Снимка: PublicDomainPictures.net

Теодор Минчев

Щатските индекси регистрираха нови рекорди вчера. Всъщност, според теорията Dow – която се смята за основоположник на техническия анализ, добрите времена пред индексите могат и да продължат с хоризонт следващите 6 до 9 месеца.

Техническият сигнал за по-нататъшен ръст, след рекордите вчера, бе потвърждението от страна на Dow Jones Transport, следящ акциите на авиокомпаниите и железопътните компании.

Според теорията, акциите на транспортните и индустриалните акции, трябва да се повишават заедно, за да продължи ръста на пазара. Възможно най-позитивния сигнал е когато двете групи от акции, достигнат нови рекорди едновременно.

През годините индикаторът „Dow Theory“, си изгради репутацията на много добър и надежден индикатор. Той даде сигнал за продажби през ноември на 2007-ма година, или точно преди началото на финансовата криза.

Индексът, се върна отново към „бичи сигнали“ през октомври на 2008-ма година, или шест месеца, преди началото на продължаващия и в момента бичи пазар, който е рекорден по продължителност.

„Смятам, че според теорията на Dow това трябва да е сигнал за покупки... това означава, че според теорията икономиката се подобрява и можем да видим нов ръст на пазара през следващите шест до девет месеца“, смята Арт Кашин, директор в UBS.

Вижте още: Пазарът ще е по-високо след десет години, според Лари Финк

Първият нов връх на Dow, става реалност в среда на рекордни стойности за широкия щатски индекс S&P 500. Траен пробив на върха при индекса на сините чипове, може да доведе до по-нататъшен ръст за целия пазар, смятат пазарни наблюдатели.

Новите исторически върхове, стават реалност, в среда на намаляване на опасенията за последствията от търговската война между САЩ и Китай. Последните тарифи, предприети от двете страни, се определят, като по-слабо агресивни от очакванията.

Основоположник на техническия анализ е „теорията Dow”. Тя е и първият технически индикатор, известен на хората.

Китай намери дъно?

Отвъд повишението на щатските индекси до нови върхове, налице са признаци, че китайските акции и индекси намериха своите дъна, следствие на опасенията за търговската война.

„Смятаме, че разпродажбите са били преекспонирани и ако погледнете към фундамента и позиционирането, смятаме че има добри причини да започнете да инвестирате на развиващите се пазари в средносрочен и дългосрочен план. Китай е голяма част от тази картина“, коментира Лойнг, цитиран от CNBC.

Ако търсите инвестиции на фондови пазари, то алтернативата може да е много близо до Вас!

Ако искате да инвестирате в акции, но новите исторически върхове Ви притесняват, то може да има една добра алтернатива с „догонващ потенциал“, при това на най-неочакваното за Вас място – Българска фондова борса (БФБ).

Инвеститорите, са скептични за БФБ и това е добър контрапункт за инвестиции на родния капиталов пазар. А недостатъците му, могат да са сериозни конкурентни предимства, в сравнение с международните пазари.

За какво става въпрос? Ниската ликвидност – може да означава по-малка волатилност; слабата обвързаност на индекса на сините чипове SOFIX със световните пазари (предвид на корекцията на индекса през последната година в среда на ръст на световните борси) – възможност за по-малък спад, или дори ръст в среда на понижение на световните борсови индекси; липсата на деривати и фючърси – възможност ситуацията да не излезе извън контрол (както се случи в САЩ през 2008-ма).

На най-хубавия недостатък на БФБ, ще отделим специално внимание – липсата на маржин търговия. Това ще е и най-голямата „благословия“ за инвеститорите на родния капиталов пазар. ESMA се опита да предпази инвеститорите от самите тях, като ограничи нивата на потенциален ливъридж, който могат да ползват на международните пазари в CFD- и валутната-търговия. Разбира се, последните намериха „вратичка“ за заобикаляне на тази протекция, чрез възможността да се квалифицират, като професионални трейдъри.

Вижте още: Как да биете по доходност SOFIX?

Е..., родните инвеститори са напълно предпазени от самите себе си, като нямат достъп до ливъридж. И това може да е най-голямото им предимство, при потенциална нова дългова криза!

Когато към това прибавим и факта, че традиционно декември и януари, са най-добрите месеци в исторически план за индекса на сините чипове SOFIX и БФБ може да се превърне в една добра инвестиционна алтернатива за спестителите с депозити при рекордно ниски лихви и в среда на инфлация от 3.5% през август!

Инвестиции в метали

Среброто, е големия губещ сред благородните метали, със загуба от над 15% от началото на годината, или два пъти по-голяма от тази на златото например. В същото време съотношението злато сребро е близо до рекордно най-високите нива от 84.

Вижте още: Златото рекордно по-скъпо от среброто!

В исторически план съотношението рядко е преминавало границата от 80, като всеки път се е връщало доста под него. Или първото нещо, което може да дойде наум в главата на инвеститорите е арбитраж между двата метала (продажба на злато и покупка на сребро за същата сума).

По-смелите пък, могат директно да заложат на среброто, което е само на около 5% от дъното му за последните над осем години, при ниво от 13.60 долара за унция. Срещу това, трейдърите могат да залагат поне за връщане на среброто до нива от 17.20 долара, откъдето стартира поевтиняването на метала през лятото.

Нормализиране на монетарната политика на водещи централни банки

Поскъпване на петрола, повишение на възнаграждението на работещите в световен мащаб, следствие на спад на безработицата в много региони до естествените й нива, са част от причините за възможно ускоряване на инфлацията в бъдеще.

И докато Фед, е вече с няколко крачки напред, по отношение на нормализиране на монетарната си политика, напълно възможно е резервът скоро да бъде последван и от останалите централни банки по света.

Дори само намек за това, или ускоряване на инфлацията в Европа и Азия, може да наклони очакванията на инвеститорите към подобни действия. А първите, винаги печелят.

Казано по друг начин, инвеститорите могат да започнат да очакват централните банки на страни като Нова Зеландия, Австралия, Япония, Великобритания и еврозоната да започнат да променят тона си по отношение на запазване на лихвите при настоящите им рекордно ниски нива. А това, може да инициира съществено повишение на валутите на тези страни.

В допълнение, края на годината е период, когато по традиция доларът често поевтинява. Първите признаци за това вече са налице и то при най-голямата и търгувана валутна двойка – EUR/USD. Еврото поскъпна сериозно през последните няколко седмици, въпреки очакваното ново повишение на лихвите от страна на Фед през следващата седмица.

Инвеститорите, биха могли да погледнат и към някои кросове на еврото, спрямо горепосочените валути, ако смятат, че е налице изпреварващ ръст на единната валута, спрямо долара.

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на активи на финансовите пазари.

Още по темата:

Как да биете SOFIX по доходност?

Тази стратегия никога не е губила пари, как да я приложите на БФБ?

Защо щатските индекси могат да са лоша инвестиция през следващите години?