Снимка: PublicDomainPictures.net

Теодор Минчев

Вчера бе истинска „касапница“ на щатските фондови борси. След като достигнаха нови исторически рекорди в края на миналия месец, вчера основните щатски индекси загубиха по над 3% от стойностите си.

Dow Jones Industrial Average потъна с повече от 800 пункта, а S&P 500 записа най-лошия си ден от февруари. В крайна сметка индексът на сините чипове Dow се понижи с 3.2%, завършвайки при ниво от 25 598.74 пункта, също записвайки най-лошия си ден от февруари.

Вижте още: Щатските индекси с нови рекорди, но не изпадайте в еуфория!

И това не бе неочаквано... Както президентът на САЩ Доналд Тръмп коментира: „Това е корекция, която всички очаквахме дълго време. Но аз наистина не съм съгласен с това, което прави Фед.“

Споровете какво предизвика спад с подобна амплитуда на щатския пазар продължават и най-вероятно ще продължават и в бъдеще. Според основна част от експертите, политиката на повишение на лихвите, може би е в основата зад масираните разпродажби.

Истината обаче е, че щатските индекси нямаше как да продължат нагоре с рекордите си, преди да „изпуснат малко пара“, защото пазарните настроения, с които започнаха да се сблъскват бяха изключително негативни.

Когато към това добавим и компютаризираната борсова търговия и ботовете, които само чакаха сигнали да продават, както и масовите инвестиции в индексни фондове, които засилват спадовете, при подобен род понижения, и получаваме рецептата за спад с подобна амплитуда.

Бичият пазар, който наблюдаваме в момента, е най-дългия в историята на щатските пазари и няма как да продължи вечно, без по-сериозна корекция и рано или късно да бъде последван от „мечи пазар“.

Сега, това което интересува инвеститорите е какво ще се случва от тук нататък? Докъде може да се простре спада и колко време още може да продължи?

И за да отговорим на този въпрос, ще се обърнем към последната по-сериозна корекция на индекса – тази от февруари месец.

Вижте още: Тази лихвена крива вещае проблеми за щатските индекси

Тя стартира от рекордни за широкия индекс S&P 500 стойности и отне 12% от индексите в рамките на само 10-на борсови сесии. Последва възстановяване на индекса до средата на март, само за да видим нов тест на дъното през април. За щастие на инвеститорите, дъното остана в сила и последва ново възстановяване, което отведе индекса до нови върхове седем месеца по-късно...

Как изглежда настоящата корекция?

От върха при нива 2 940 пункта, до момента, когато широкия индекс се търгува при 2 755 пункта, загубата му възлиза на 6.3%, или наполовина на тази отбелязана през февруари.

Ако екстраполираме спада от февруари, като амплитуда от настоящия връх, то това би означавало понижение на широкия индекс до нива от 2 588 пункта. Или понижение с още 170 пункта от настоящите нива на показателя.

Това би било много близо и до дъното отбелязано през февруари – при ниво от 2 530 пункта.

При всички положения обаче, спадът не изглежда, като да е приключил в момента и дори след евентуално леко връщане нагоре е напълно възможно да станем свидетели на възстановяването му.

Данни: MetaTrader 5

Иначе, индексът може да получи известна подкрепа при 200-дневната си пълзяща средна, на дневна графика, която през февруари спря понижението. Тогава обаче, индексът бе много по-далеч от средната си линия, в сравнение с момента.

Известно възстановяване, след масираните разпродажби вчера е възможно и по направление на това, че S&P 500 бързо достигна до свръхпродадена територия. Показателят RSI, който измерва това, е при ниво от 19, или по-ниска стойност от достигнатата през февруари, както може да се види от графиката по-горе.

Акциите на кои компании се оказаха най-резистентни?

Хубавото на „касапницата“ на щатските фондови пазари бе, че се отличиха компании, които явно са поизчерпали потенциала си за спад и могат да започнат да привличат инвеститорския интерес.

И разбира се, това най-често бяха компании, чиито спад започна далеч преди този на щатските индекси, или са близо до най-ниски стойности от няколко години насам.

И веднага няколко примера:

Акциите на автомобилните производители

Изключително добре, на фона на всеобщите загуби, се представяха акциите на американските производители на автомобили. Разбира се, това до голяма степен се предопредели от факта, че те вече реализираха сериозни загуби, следствие на търговската война с Китай и са близо до няколкогодишни дъна.

Пример за това, са акциите на Ford, които вчера достигнаха най-ниските си стойности от септември на 2009-та година, като вчера загубиха 1.4% от стойността си. Трябва да отбележим, че предстои традиционния тримеесечен дивидент от 15 цента на акция, някъде около 20-ти октомври, а въз основа на изплащания дивидент за последната една година, дивидентната доходност, при която се търгуват акциите към нивото си на затваряне вчера е 6.8%!

Разбира се несигурността около компанията е висока, във връзка с търговската война с Китай и повишението на лихвите в САЩ, които ще засегнат резултатите на силно задлъжнялата компания.

Книжата на General Motors се представиха дори още по-добре вчера, като поевтиняха само с 0.1%.

Сред технологичните компании с по-малък спад се отличиха някои от производителите на чипове. Например Micron загуби 1.5% от стойността си. В групата от FANG-акциите, с най-малък спад се отличиха книжата на Facebook. Освен, че книжата вече са загубили над 30% от най-високите си нива от тази година, пред компанията предстоят и скорошни тримесечни резултати – към края на октомври.

Вижте още:

Защо щатските индекси ще са лоша инвестиция следващите години?

Тази лихвена крива вещае проблеми за щатските индекси