Снимка: Wikimedia

Теодор Минчев

Спадът на щатските индекси доведе до понижение от над 6% за широкия S&P 500 и далеч повече за технологичния NASDAQ. Не е изненада, че много от инвеститорите започват да си набелязват следващите цели за покупки, в среда на стартиране на отчетния сезон в САЩ. А той се очаква да е добър. Най-вероятно, един от последните добри (в смисъл – по-добър от очакванията) тримесечни отчети за щатските компании.

Вижте още: Компаниите от FANG твърде големи за да не колабират?

Анализаторите прогнозират добър ръст на печалбите, не само за компаниите от банковия сектор, но и за останалите водещи компании. Средните очаквания са за ръст на печалбите от 19.2% за трите месеца до края на септември, според прогнози на FactSet.

Това би било леко забавяне, спрямо ръста от 25% през първите две тримесечия на годината, но най-силното повишение на финансовите резултати, през трето тримесечие, от 2010-та година насам.

Резултатите, ще станат реалност в момент, когато пазарните участници се притесняват от силното повишение на лихвите при щатските държавни облигации.

Най-голям ръст на печалбите се очаква да отчетат енергийните компании, като повишението във финансовия им резултат от 95%, се очаква да се дължи на поскъпването на петрола. Следващите по ръст компании се очаква да бъдат тези от финансовия сектор – с близо 35%.

Какво да очаквате от групата FANG?

Първо какво е FANG-групата? Това е една от най-търгуваната от инвеститорите група от компании, често заемащи основна част от портфейлите на големите институционални инвеститори. В нея се включват: Facebook, Amazon, Netflix и Google.

Тези четири компании, заедно с Apple и Microsoft, сумарно допринасят за над 15% от общата капитализация и възвръщаемост на широкия щатски индекс S&P 500.

Анализатори припомнят, че в исторически план, когато няколко компании започнат да са с такава тежест от индекса, те се представят по-зле от показателя през следващите години. И все пак, имената на тези компании все още са модерни. А сега ще разгледаме и какво им предстои в краткосрочен план.

Facebook

Едно име, което във все по-голяма степен привлича погледите на инвеститорите, в среда на корекция е именно тази компания. Първо – защото компанията изпревари с корекцията си останалите имена в групата и пазара, като цяло, заради специфични за нея фактори и вече се търгува с над 30% под най-високите си стойности за тази година.

Второ – защото се случиха толкова негативни новини покрай компанията и анализаторите са занижили до такава степен оценките си, че от тук нататък могат да следват само добри новини, или лошите да не се приемат, като толкова лоши!

Резултатите на компанията се очаква да бъдат оповестени на 30-ти октомври. Средните очаквания са за 1.47 долара печалба на акция за тримесечието, при прогнозирани – 1.82 долара преди три месеца. За следващото тримесечие, прогнозите на инвеститорите са за 2.18 долара печалба на акция, при 2.47 долара преди три месеца. За годината се очаква 7.17 долара на акция, което въз основа на текущата цена в акциите от близо 154 долара, прави съотношение цена печалба от 21.5.

Въз основа на прогнозираната за догодина печалба от 8.29 пък, съотношението цена-прогнозирана печалба пада до 18.6. Всяко подобрение на резултатите от тук нататък, може да се отрази изключително благоприятно върху цената на акциите на изпадналата в немилост социална мрежа.

Amazon

Изключително драматична е ситуацията при Amazon, която за момент се превърна във втората компания, след Apple, достигнала до пазарна капитализация от 1 трилион долара. И докато анализатори и инвеститори се втурнаха да обясняват кои ще са факторите, които ще доведат до пазарна капитализация от 2 трилиона долара в бъдеще, акциите на Amazon загубиха „тихомълком" близо 13% от стойността си... От връх при нива над 2000 долара, до 1 750 долара, след срива на технологичния индекс NASDAQ.

Вижте още: Акциите на Amazon рекордно скъпи спрямо Facebook

Въпреки загубата им, книжата на компанията продължават да се търгуват с повишение от 43% за годината. Тя се очаква да изнесе своите тримесечни резултати на 25-ти октомври, а по-добри от очакванията данни, са напълно възможни. Въпросът е – ще се посрещнат ли завишените инвеститорски очаквания?

Средните очаквания са за печалба от 3.1 долара на акция, които не са променяни от два месеца. Предвид на историята, Amazon лесно да бие резултатите за печалбата си, едва ли тук отново няма да има изненада. За сравнение, през последното тримесечие инвеститорите очакваха печалба от 2.54 долара, а видяхме такава в размер на 5.07 долара.

Вижте още: Как Amazon ще достигне до 2 трилиона долара?

По-голямо внимание, инвеститорите най-вероятно ще отделят на това, дали ще бъдат посрещнати очакванията по отношение на приходите. Те се прогнозират да възлязат на 57.1 милиарда долара, спрямо 43.74 милиарда долара година по-рано, или ръст от 30%.

Добри резултати (много по-добри от очакванията) е възможно да отведат акциите на компанията към нов тест на историческия им връх от 2 000 долара. Всяка слабост обаче, е много вероятно да бъде сериозно наказана от инвеститорите, които имат завишени очаквания и в среда на проявяване на признаци на слабост от акциите й. 

Netflix

Повече яснота за бъдещето на търговията с акциите на Netflix ще се внесе днес, след изнасянето на резултатите на компанията за третото тримесечие. Първата лоша новина обаче, вече е налице и трябва да е „червена лампа“ в главата на инвеститорите.

Анализаторите от Goldman Sachs и Raymond James, занижиха инвестиционния таргет за книжата на компанията, без дори да изчакат резултатите. Както се казва, явно знаят нещо, което другите още не са научили...

Всъщност помислете от този ъгъл – ако сте реномирана финансова институция, ще си позволите ли да правите догадки в деня, когато вниманието на цялата инвестиционна общност, ще е насочена към името на компанията, с която си „играете“.

Като причина за намаляване на оценката, от двете инвестиционни компании посочиха завишените и противоречиви финансови оценки, при които акциите на Netflix се търгуват. Това е доста странно, като мотив, точно в деня на оповестяване на резултатите. Довечера ще видим, дали са имали повече информация, от това което посочват.

Напълно е възможно обаче, да станем свидетели на срив в книжата, при едни по-лоши от очакванията резултати, които биха затвърдили и оправдали оценките на Goldman Sachs.

Миналото тримесечие бяха добавени 5.15 милиона потребители, спрямо 7.41 милиона предходното тримесечие и под очакванията за 6.2 милиона.

Нов недостиг на целите за това тримесечие, могат да се приемат доста драматично от инвеститорите, предвид на сериозното поскъпване в книжата през последната една година.

Иначе прогнозите са за 68 цента печалба на акция и 4 милиарда долара приходи за текущото тримесечие. Въз основа на прогнозираната за тази година печалба на акция от 2.7 долара, те се търгуват при съотношение цена печалба от 124 и 76.5 съотношение цена-прогнозирана за следващата година печалба.

Google

Датата за оповестяване на резултатите на интернет-търсачката, все още не е известна. Това обаче, не пречи на инвеститори и анализатори да се опитват да предугадят какви ще са те.

Може да се каже, че акциите на Google бяха сред най-слабо засегнатите технологични компоненти по време на срива на пазара от миналата седмица. Сумарната им загуба от постигнатите върхове няма и 10%.

Причина за стабилността им е по няколко направления. Първото – акциите на Google поскъпнаха далеч по-слабо от пазара през последната година – 10% до момента. Второ – резултатите на компанията бележат стабилен прогрес през последните тримесечия.

Или казано по друг начин, компанията е подходяща за инвеститори с по-слаби нерви и по-малко отворени към волатилност в представянето. Това разбира се, си има и своята цена – потенциална по-слаба доходност в периоди на ръст.

Средните очаквания за текущото тримесечие са за печалба на акция от 10.41 долара. Или прогнозата не е променяна през последните три месеца, което дава добри предпоставки да бъде „отнесена“.

За цялата година инвеститорите очакват печалба на акция от 39.60 долара, което на база на текущата цена в акциите от 1 090 долара, прави съотношение цена-печалба от  27.5, или едно доста разумно съотношение, по-високо единствено от това на Facebook.

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции на фондовите пазари.

Още по темата:

Гответе се за следващата трилионна компания

Акциите на Facebook рекордно евтини спрямо тези на Amazon

Facebook разочарова с резултатите си

Как Amazon ще достигне до 2 трилиона долара?