Снимка: Pixabay
Теодор Минчев
Много се говори за щатския индекс S&P 500 и приключи ли спада му? Краткият отговор е... най-вероятно "не"!
Има твърде много фактори, които дърпат и ще продължават да дърпат индекса надолу. Повишението на лихвите и намаляване на баланса на Фед; пик при ръста на приходите и печалбите; търговската война и политическата несигурност; забавяне на ръста на световната икономика и мн. др.
Проблемът е, че нагоре индексът ясно се ограничава в поскъпването си от исторически най-високата си стойност при нива от над 2 940 пункта.
Другият проблем е, че щатският индекс S&P 500 изостава сериозно с понижението си зад останалите водещи световни индекси. За пример на фона на спада му с 10% от върха, немският DAX 30 вече е в "мечи пазар", или е загубил над 20% от най-високите си нива.
От техническа гледна точка, индексът получи "благословия" за по-нататъшно понижение, след "смъртоносно пресичане" на дневна база (преминаване на 50-дневната пълзяща средна под 200-дневната такава).
Графика: MetaTrader 5
Той вече има една много добра база за по-нататъшен спад, за което му е необходимо само още едно нещо - да се понижи под дъното си от октомври - при 2 602 пункта. Това би му отворило пътя първоначално към дъното от февруари - при 2 520 пункта, а евентуално след това и за тест на 200-дневната пълзяща средна при ниво от 2 350 пункта.
Ако се понижи до ниво от 2 350 пункта, това би било точно спад на индекса до "прага на мечи пазар". Както повечето специалисти припомнят, за появата на мечи пазар е необходимо сериозно забавяне на икономиката и дори рецесия.
Това обаче, може да се случи с хода на времето. Първия негативен сигнал за рецесия се даде от обръщане на лихвената крива в САЩ между 2 и 5-годишните държавни облигации. Американските компании достигнаха пика в ръста на печалбите си през тази година, при ниво от 25%, следствие на данъчните облекчения на Тръмп.
Забавянето в ръста на печалбите обаче, може да е повече от очакванията на експертите за 10% и това в съчетание с потенциална "по-дълбока" търговска война между САЩ и Китай, да започне да вкарва щатската икономика в рецесия.
Трябва да отбележим още няколко факта. Първо мечи пазари, или спадове на индекса S&P 500 с повече от 20%, се случват средно веднъж на около 5 години, е през последните 10 години не сме виждали такова понижение. Второ, индексът докосва 200-дневната си SMA на седмична база, поне веднъж на около четири години. А за последно е направил това в началото на 2016-та година. Трето - S&P 500 достига до 200-дневната си SMA почти всеки път, когато се понижи трайно под 50-дневната си пълзяща средна.
Флаг, или глава с рамене - могат да доведат дори до още по-голямо понижение...
Ако се обърнем към други графични приоми на техническия анализ, то резултатите за потенциални спад на S&P 500 могат да са дори още по-лоши. Ако техническите анализатори видят фигурите "флаг", или пък "глава с рамене" на графиката, то това би могло да означава екстраполиране на понижението от 2 940 до 2 600, или от 340 пункта, като по-нататъшен спад в същия размер след понижение под 2 600 пункта. Или потенциална цел на понижението от 2 260 пункта. Това би било дори под 200-дневната пълзяща средна величина при 2 350 пункта!
*материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции, или индекси
Още по темата:
Щатските индекси - накъде през 2019-та година?
Щатският S&P 500 - свръх- свръх-купен?
Защо щатските индекси могат да са лоша инвестиция през следващите години?
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.04 | ▼0.60% |
USDJPY | 154.84 | ▲0.45% |
GBPUSD | 1.25 | ▼0.46% |
USDCHF | 0.89 | ▲0.80% |
USDCAD | 1.40 | ▼0.02% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 44 164.40 | ▲0.45% |
S&P 500 | 5 972.84 | ▲0.14% |
Nasdaq 100 | 20 761.90 | ▼0.08% |
DAX 30 | 19 356.00 | ▲0.65% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 98 452.00 | ▼0.04% |
Ethereum | 3 304.95 | ▼1.65% |
Ripple | 1.45 | ▲16.41% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 70.82 | ▲1.00% |
Петрол - брент | 74.22 | ▲0.51% |
Злато | 2 700.64 | ▲1.19% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 548.38 | ▼0.02% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 109.54 | ▼0.02% |
Germany Bund 10 Year | 134.34 | ▲0.42% |
UK Long Gilt Future | 94.30 | ▲0.23% |