Снимка: iStock

Теодор Минчев

Инвеститорите често са заключили инвестиционния си хоризонт в рамките на ежедневните и ежеседмичните си наблюдения. Ето защо, не е чудно, че те често променят очакванията си за посоката на пазара след седмица на движение на индексите в противоположна посока, на случилото се през последните месеци.

А истината е, че всичко е въпрос на перспектива...

Ако погледнете по-дългосрочно на нещата, то моменти на няколко седмици на движение на индексите срещу тренда, по-скоро могат да предопределят началото на нов тренд, а не да се използват за залог, че всичко ще се върне по старому...

Източник: Statista.com

За да онагледя казаното до тук, ще ви покажа една дългосрочна графика на широкия щатски индекс S&P 500, датираща от 1986-та година и която може напълно да промени представите и нагласите Ви към индекса. Особено предвид на силното му повишение и възстановяване, през последните два месеца

Графиката е на изданието statista.com и е на база на нивата на затваряне на щатския индекс в края на годината. Тоест, тя не отчита интрадневните, интраседмичните и дори интрамесечните върхове през годината.

Нещата са съвсем опростени - гледате само къде е индекса в края на годината. И това до голяма степен е логично. Ако имате идея къде би бил индекса в края на годината, то ще можете да вземате инвестиционни решения, по време на годината и на база на текущите му нива на търговия.

И ако гледате графиката по-горе, то един напълно логичен вариант, на база на историческото му представяне и при потенциално повторение на кризата от 2000-та година, може и да е изглеждал по следния начин:

При този сценарий, индексът S&P 500 би реализирал понижение от около 30%, в продължение на около три години и при потенциална нова дългова криза, която може да стартира към края на тази година и да продължи с пълна сила през 2020-та година.

Инвеститорите обаче, трябва да имат предвид две неща - първо историческото представяне на един актив не сочи какво ще е бъдещото му такова и второ - за да се материализира този сценарий, индексът трябва да завържи под нивото си на затваряне от края на 2018-та година, което може и да е доста трудно, защото то е с около 10% под текущите му нива на търговия.

Разбира се, подобен развой на "криза за пазарите", ако се случи, би бил по-добрия вариант, отколкото случилото се през 2008-ма година, когато целият спад, бе реализиран в рамките на една година, а това създаде изключително болезнено чувство на инвеститорите.

Дори и да не вярвате, че този сценарий би се случил, подготовката за него, може да е една добра застраховка. Срещу какво? Срещу компенсация за това, че нова криза може да Ви остави без работа, да обезцени спестяванията Ви, или притежаваното от Вас имущество, да Ви създаде проблеми да си плащате задълженията и т.н.

Вижте още: Как ще Ви се отрази следващата финансова криза?

А в среда на: рекордна световна задлъжнялост; ускорявана на инфлацията; рекордни стойности на индексите; нормализиране на лихвената политика; забавяне на световния ръст и особено в еврозоната; търговско напрежение между САЩ и Китай; политически кризи в различните краища на света и т.н., една застраховка не би била никак зле...

А да и още нещо - в исторически план кризи, или мини-кризи са се случвали горе долу на всеки 10 години - 1989; 1998; 2008... И дори и да не видим такава в близките години, рано или късно такава е просто неизбежна!

Хубавото е, че ако не се материализира този сценарий, всичко ще продължи, като "по цветя и рози", от което ще се възползвате.

Другото хубаво нещо е, че ще има много ясен признак, че очакваният сценарий на загуба за индекса през следващите години няма да се материализира, или поне ще се забави. И този признак би бил - завършване в края на тази година над стойността от 2017-та. Това би провалило "буреносния" сценарий. В момента, при нива на търговия от близо 2 800 пункта, индексът S&P 500 е над края си от 2017-та година - при 2 673 пункта.

За инвеститорите, които биха искали да го скъсяват има две опции. Първата - да го продават сега, със стоп за ограничаване на загубата му при историческия му връх от септември на миналата година, който е на около 5% от текущите нива и надежда, че ще се върне под посоченото ниво. Втората - да изчакат връщане под 2 673 пункта, преди да го скъсят, надявайки се, че индексът ще продължи да се отдалечава от това ниво, което също може да служи за стоп  за ограничаване на загубите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции, или индекси

Още по темата:

S&P 500 отговаря на идеалната сделка?

Приключи ли бичият пазар, който започна през 2009-та година?

Йелън: Може да сме видели последното повишение на лихвите