Снимка: Pixabay

Операторът на глобалните индекси MSCI ще увеличи тежестта на акциите от континентален Китай в глобалните си показатели по-късно тази година, което може да привлече повече от 80 млрд. долара нови чуждестранни инвестиции във втората по големина икономика в света, предаде „Ройтерс".

MSCI заяви, че ще увеличава коефициента на включване за китайските компании с голяма капитализация от 5% на 20% на три пъти: през май, август и ноември тази година.

Ползата за Китай, а и за инвеститорите

MSCI обяви също, че ще добави акции на китайски компании със средна капитализация, включително съответните акции на ChiNext, също с 20% тежест в индекса на развиващите се пазари (MSCI Emerging Markets) през ноември. По този начин в MSCI ще бъдат включени 253 китайски компании с голяма капитализация и 168 компании със средна капитализация. Всичките 421 китайски компании, които ще бъдат включени в MSCI Emerging Markets ще се увеличат с 3.3% от 0.7% в момента.

„Ройтерс" припомня, че операторът на фамилията глобални индекси MSCI Inc. реши на 1 юни 2018 г. да включи в своите индекси 234 китайски компании, чиито акции се търгуват на двете континантални боси в Китай - Шанхай и Шенжен, в местната валута юан.

Базираната в Ню Йорк компания MSCI Inc. поддържа трите глобални индекса: MSCI BRIC (Бразилия, Русия, Индия и Китай) за развиващите се пазари, MSCI EAFE (Eвропа, Австралия, Далечен Изток) за развитите пазари извън извън САЩ и Канада, и световния MSCI World (включващ САЩ и Канада, 16 европейски държави и 5 азиатски) с развити икономики.

Операторите на други два глобални индекса - FTSE Russell и S&P Dow Jones, също разработва стратегия за добавяне на китайските акции, които се търгуват в юани, в своите глобални индекси тази година, тъй като „Пекин увеличава усилията си за интегриране на китайските капиталови пазари в световната финансова система".

Заместник-председател на Китайската комисия за регулиране на ценните книжа (CSRC), заяви, че притокът на чуждестранен капитал в китайските акции през тази година ще се удвои до около 600 млрд. юана (89.76 млрд. долара).

Настъплението на MSCI към нови пазари не започва с китайските акции.

Поглед към акциите на Саудитска Арабия

През лятото на миналата година операторът на индексите обяви, че е решил да включи в измерителя си MSCI Emerging Markets (MSCI BRIC) и акции от Аржентина и Саудитска Арабия, припомня „Ройтерс". Това означава да разшири обхвата на MSCI BRIC с още две държави и да преименува индекса. По този начин в измерителя с новото име MSCI Emerging Markets ще бъде увеличена драстично инвеститорската база за двете страни и може да осигури подкрепа за инвестициите и в южноамериканската държава, и в арабското кралство. Решението ще влезе в сила в средата на 2019 година, но все още точна дата няма обявена.

Повод да се включат акции от Саудитска Арабия в MSCI Emerging Markets беше намерението на кралството да пласира на някоя голяма борса в Европа или САЩ акции от държавната петролна компания Saudi Aramco и по този начин тя да стане най-голяма публична компания в света. Аргументите тогава бяха, че инвеститорите очакват по-големи възможности за вложения в акции на компании от Саудитска Арабия. „Усилия за приватизация в Саудитска Арабия ще продължат да увеличават инвестиционните възможности", каза през юни миналата година управителят на MSCI Inc. Себастиан Либич. Според него това трябва да допринесе за увеличаването на тежестта на акциите от арабското кралство в глобалния индекс MSCI Emerging Markets в бъдеще.

Бенчмаркът на Саудитска Арабия Tadawul All Share Index (TASI) продължава да е един от лидерите по ръст в района на Персийския залив, с повишение от 13.3% през 2018 година.

Тежестта в MSCI на развиващите се пазари на акциите от Саудитска Арабия (32 емисии) ще бъде около 2.6%, а включването е планирано да се проведе на два етапа - през май и през август тази година.

Възможно е да настъпят и сериозни премени, тъй като засега няма хоризонт за излизане на световна борса на акциите на Saudi Aramco. Според някои източници проектът е замразен, а според други се изчаква по-изгоден момент за листване, тъй като в момента има световна тенденция на спад на икономическия растеж.

Погед към акциите на Аржентина

Новината от миналия юни, че MSCI Inc. обмисля да разшири участието на емисии на аржентински  компании в управлявания от оператора индекса на развиващите се пазари за икономиката на Аржентина беше най-положителната новина не само за миналата година, но и за последните десет. Участието на Аржентина на финансовите пазари беше силно ограничен след 2009 г., когато тогавашният президент на страната Кристина Фернандес въведе държавен контрол върху движението на националния капитал.

Може би и заради това MSCI Inc. реши да действа по предпазливо, като ще включи в MSCI Emerging Markets само чуждестранни позиции на аржентински компании, например американски депозитарни разписки (ADR). И с основание, защото международните институционални инвеститори са категорични, че е необходима по-висока ликвидност на вътрешния пазар и никаква държавна намеса на капиталовия пазар, за да се насочат към местни позиции.

Затова и индексният оператор обяви, че ще преразгледа решението си за Аржентина, ако страната възстанови контрола върху капитала или постави ограничения върху движението на националната валута. Но това засега не се налага, защото през септември 2018 година Международният валутен фонд (МВФ) одобри откриването на кредитна линия от 50 млрд. долара за Аржентина, тъй като страната се стреми да подкрепи икономиката си.

Преди да получи помощ от МВФ, в продължение на няколко години Аржентина преживя болезнени за страната и за хората икономически трудности, а върхът беше достигнат през май миналата година с валутната криза, когато песото се обезцени наполовина и достигна историческо дъно. Заради рязкото понижаване на стойността на националната валута, правителството призна, че инфлацията ще надхвърли многократно планираните 15% и затова на 8 май 2018 година се обърна за помощ към МВФ.

За разлика от Саудитска Араби, за която има план за включване на акции от арабското кралтво на два етапа през тази година, такъв разчет за Аржентина все още няма.