Снимка: iStock

Уилиам О‘Ниъл, основател и дългогодишен председател на IBD и автор на световноизвестната книга за растеж на акциите „Как да правим пари чрез акции“ често е отбелязвал, че стандартното пазарно рали трае около 3 или 4 години, докато острите завои в света на търговията с акции променят посоката за около 9 месеца. 
Забелязвате ли как в последно време този модел се променя?

Мечите пазари през последните десетилетия
Катастрофата при Nasdaq от март 2000 до октомври 2002 г. продължи две години и седем месеца. Последва петгодишен бичи пазара, който след това постави началото на следващ силен спад. Мечият пазар продължи от януари 2008 г. до март 2009 г. и доведе до няколко катастрофални момента.

Всеки, който разбира от търговия, би казал, че огромните спадове по време на последните мечи пазари, са една от основните причини за по-дългата от средната продължителност на текущия бичи цикъл. Пазарът със сигурност имаше нужда да се възстанови от този срив.

Как да стигнете до върховете на бичия пазар
Като индивидуален инвеститор едва ли имате възможност да четете всеки тримесечен икономически отчет. Сами едва ли ще можете да прогнозирате, че производствената индустрия се насочва към дълбока криза след три или шест месеца – следствие на търговската война между САЩ и Китай.

Има ли по-лесен начин да разберете кога пазарът се изправя пред огромен спад? Разбира се, че да. Наблюдавайте самия пазар и следете за случаи на извънредно високи продажби. IBD го нарича дистрибуция.

Дните на дистрибуция могат да бъдат сравнени с хубаво вино. Чаша или две са достатъчни. Но със следващите няколко рискувате да прекалите.

Проследяването на нанесените щети е важно за силата на пазара. Защо? Защото дните на дистрибуция почти винаги са знак, че институциите се готвят да напуснат пазара. И тъй като големите фондове контролират по-голямата част от дневния обем, а оттам и цялостната пазарна посока, не можете да очаквате, че акциите ще се увеличат без помощта на тези участници.

Бройте дните за дистрибуция на пазара

Пазарът вероятно може да издържи шест или седем дни на дистрибуция преди преобръщане - особено когато повечето или всички тези спадове са малки по размер.

Например, ако S&P 500 или Nasdaq падне, да речем с 0.5% или 0.6%, но завърши добре през втората половина на търговската сесия и с по-висок оборот, подобно действие всъщност може да показва солидна институционална подкрепа, а не излизане на институциите от пазара.

За щастие не е задължително денят за дистрибуция да навреди на пазара перманентно. Има три начина дистрибуцията да отпадне като фактор, който предвещава промяна на тренда. Първият е след изтичане на 25 сесии. Приема се, че след този период дистрибуцията е приключила.

Вторият начин е индексът да регистрира ръст от 5% в рамките на деня. В миналото ръстът трябваше да достигне 6%, когато фондовият пазар се отличаваше с по-голяма от нормалната волатилност. Както при повечето проблеми бичи пазарът е чудесно решение на проблема.

Какво да правите, когато започнат корекциите на борсата

Когато настъпи денят на възстановяване от спадовете, броят на дистрибуционните дни започва да се брои отначало нула за трите ключови индекса.

Броенето на дните на дистрибуция би ви спестило сериозни загуби по време на кризата от 2008-ма година, когато тези дни на дистрибуция са предшествали пазарните сривове.

Още по темата:

Достигна ли своя връх пазарът на акции в САЩ?

Тази инвестиция никога не е губила пари

Защо щатските индекси могат да са лоша инвестиция през следващите години?