С ускоряване на темпа на ръст на световната икономика и очакванията за търговско споразумение между САЩ и Китай, инвеститорите, анкетирани от Morgan Stanley, предпочитат развиващите се пазари и Европа като следващите области за по-висока доходност.

Анализаторите на щатската инвестиционна банка се съгласяват с това мнение. „По-добрите прогнози за растеж на икономиките извън САЩ означават, че предпочитаме международните пред щатските акции“, пишат анализаторите на банката ръководени от Майк Уилсън,  по отношение на очакванията им за следващата година.

Сред американските акции Morgan Stanley като цяло предпочита финансите и отбранителните акции, по-специално потребителските стоки и комунални услуги „за циклично хеджиране, което според нас е подходящо за рискове, свързани с понижение“, се казва още в доклада.

Докладът подчертава тези 10 акции в техния списък за закупуване на база на прогнозирания потенциален ръст в цената им: Walt Disney Co. (DIS), + 8%, Humana Inc. (HUM), + 6%, Iqvia Holdings Inc . (IQV), + 18%, Coca-Cola Co. (KO), + 13%, Microsoft Corp. (MSFT), + 5%, NextEra Energy Inc. (NEE), + 4%, Philip Morris International Inc. (PM), + 12%, Procter & Gamble Co. (PG), + 11%, Progressive Corp. (PGR), + 19% и T-Mobile, за която не е предоставен таргет за цената.

Morgan Stanley вижда по-добри позиции на пазарите на акции извън САЩ. Що се отнася до американските акции, в доклада се казва: „След неотдавнашното рали на пазарите на акции, сега те ценообразуват прилично възстановяване, така че ръстът изглежда ограничен“.

Докладът добавя: „Смятаме, че акциите ориентирани към ръст биха могли да бъдат най-зле представящите се през следващата година. Междувременно, повечето инвеститори виждат ограничение в посоката на повишение на S&P, но са съгласни, че разширяването на баланса на централната банка може да доведе до повишаване на справедливата му стойност."

Икономистите на Morgan Stanley прогнозират, че ръстът на глобалния БВП ще се увеличи от 3.0% през 2019 г. на 3.2% през 2020 г. За САЩ прогнозират ръст от 1.8%.

"Нашият модел на печалба ни казва, че консенсусната прогноза за ръст от 10% в печалбата на компаниите от S&P 500 през 2020 г. вероятно ще бъде пропуснат и всъщност ще бъдем по-близо до 0%."

По отношение на здравноосигурителната компания Humana, анализаторът на Morgan Stanley Рики Голдвасер отбелязва, че неотдавнашна среща с ръководството сочи към "засилване на лазерно фокусираната стратегия" за разширяване на съществуващия план за придобиване и генериране на оперативна ефективност, която трябва да ускори растежа на печалбата след 2020 г.

NextEra Energy е водещата електрическа компания във Флорида, както и най-големият в света производител на възобновяема енергия от вятърна и слънчева енергия. Освен това е световен лидер в съхранението на енергия от батерии и оперира с осем ядрени електрогенераторни централи в САЩ.

Що се отнася до прогнозите за S&P 500 в края на 2020 г., бичият сценарий на Morgan Stanley е за 3 250 пункта, базовият им случай е 3 000, а мечия сценарий - 2 750. Като се има предвид, че индексът бе при ниво от 3 117 пункта на 25 ноември, тези сценарии представляват перспективни движения от днес съответно: +4,2%, -3,8% и -11,8%.

Още по темата:

Morgan Stanley VS JPMorgan кой греши за пазарите?

Morgan Stanley занижи очакванията си за пазарите