Снимка: iStock

Morgan Stanley Wealth Management на 17 декември създаде списък с 10 геополитически риска, с които пазарът може да се сблъска през 2020 г. Научаваме за тях от BusinessInsider.

Това са тези, които ни „поддържат будни", заяви група стратези, водени от Скот Хелфщайн.

Тъй като 2019 г. се бори да достигне рекорд до края на годината, някои стратези на Уолстрийт имат надежди да разберат пред какво са изправени инвеститорите през 2020г.

През 2019 г. имаше три важни за пазарите прогнози. Те ескалираха търговските конфликти, повлияха върху маржовете и настроенията, върху по-ниските цени на петрола.

„Четири предсказани събития за 2019 г. се оказаха верни", пишат анализаторите. Това бяха удължаването на Brexit до 2019 г., глобалното напрежение, рискът от по-голяма ликвидност, които оказват натиск върху нововъзникващите пазарни оценки.

Имаше и три рискови позиции, за които анализаторите признаха, че са сгрешили през 2019 г. и не засягат пазарите. ЕЦБ не получи подкрепа за повишение на лихвите, нямаше голяма кибератака върху инфраструктурата и "за щастие нямаше терористична атака с оръжия за масово унищожение", се казва в бележката.

„Бяхме щастливи да сбъркаме тези три неща", пише Хелфщайн.

Ето 10-те геополитически риска за пазара през 2020 г., подредени в най-малко вероятния ред според Morgan Stanley.

Редактирането на гени се обърка

„Въпреки че сме големи привърженици на медицинските технологии и по-специално на генетичната революция, това също носи своите рискове", пише Хелфщайн.

Той продължи: "На индивидуално ниво няма начин да се знае как такава ранна манипулация може да повлияе на детското развитие. На макрониво редакциите на гените на зародиш в крайна сметка се предават на потомството, което означава, че всякакви модификации могат да доведат до промени в човешките видове. "

Изстискване на балона на Иран

"През 2019 г. инвеститорите бяха силно притиснати да намерят по-добър пример за ефекта на балона от отношенията между САЩ и Иран", пише Хелфщайн.

Според Хелфщейн САЩ няма да седне на масата за преговори с Иран.

Рискът от AI-срещу-AI война

" Голяма кибератака е основен риск, имайки предвид растящото напрежение между САЩ и Китай, Иран, Русия и Северна Корея", пише Хелфщайн.

Той продължи: „Атака срещу която и да е отделна компания би застрашила доверието на клиентите, но по-големият риск се крие в заплахата от атака върху инфраструктурите като електрически мрежи, електроцентрали, телекомуникационни и индустриални системи за контрол, което би имало ударен ефект за всички компании."

„Надпреварата с оръжия AI срещу AI увеличава силата на кибер рисковете от катастрофална адаптация, което води до потенциална цифрова пандемия", пише Хелфщайн.

Пазарно позициониране за японизация

Японификацията на глобалните икономики означава по-нисък растеж за продължителен период от време", пише Хелфщайн. "Централните банки могат да вземат съгласувано политическо решение за подобряване на растежа с ниски проценти, което по същество понякога води до бъдещ растеж."

Той продължи: "Ниските лихвени проценти за дълъг период от време имат редица опасни последици. Първо, като изкуствено намаляват лихвите по заемите, физическите и юридическите лица могат да вземат лоши или съмнителни инвестиционни решения. Второ, ниските проценти означават, че спестяващите имат по-малък доход. "

Популизмът, неравенството и първостепенното участие на акционерите

"Имаше вълнения в Бразилия, Чили, Франция, Хонконг, Ливан, Испания и други страни за устойчиви периоди през 2019 г.", пише Хелфщайн.

Неравенството предизвика голяма част от вълненията, се казва в бележката. „Докато БВП се разрастваше на развиващите се пазари в продължение на десетилетия, печалбите бяха концентрирани между няколко, насърчавайки големи различия", пише Хелфщайн.

Освен това „в социалните и политическите движения има нарастваща критика срещу капитализма", която в крайна сметка доведе до срещата на бизнес кръглата маса през август, където 181 изпълнителни директори поеха ангажимент да ръководят своите компании в полза на клиенти, служители, доставчици и общности в допълнение към акционерите.

„Макар че това твърдение вероятно ще има малко непосредствено въздействие, но това може да е преломен момент в много по-голяма тенденция", която инвеститорите трябва да подкрепят през 2020 г., пише Хелфщайн.

Стимулиращите мерки на ЕЦБ закъсняват

„Европа приключи с намаляването лихвените проценти. След години на извънредна парична политика Европа имаше 0,2% ръст на БВП през последното тримесечие. Докато глобалните централни банки проявиха огромно креативност на политиката през последното десетилетие, може да остане малко", обясни Хелфщайн.

Нестабилност на изборите в САЩ

„Действителната кампания през 2020 г., включително партизански размирици и политически подразделения, може да е достатъчна, за да уплаши инвеститорите и да стимулира нестабилността на пазара", пише Хелфщайн.

„Фондовите пазари обикновено стоят настрана по време на избори, но също така стават волатилни, като печалбите са основно през лятото", се казва в бележката и се добавя, че „тази може да бъде още по-спорна" от предишните кампании.

Политическите и икономическите приземявания на Китай

"Рискът за 2020 г. е масово притеснение. Ако икономическият растеж в Китай продължи да се забавя, протестите могат да се разпространят в уязвимите континентални провинции от Хонконг. Много инвеститори не са подготвени за евентуален шок върху активиращите се пазари (EM) и глобалните пазари", казва Хелфщайн.

Появяване на конкурентни търговски блокове

„Няма договорено споразумение, което да върне движението световната икономика и да подобри търговските отношения към март 2018 г.", написа Хелфщайн.

Той предупреждава, че инвеститорите трябва да обмислят "алтернативна траектория", където светът завършва с два конкурентни търговски блока.

Бурята на демократичния свят

Демократичните ценности бяха предизвикани по целия свят през 2019 г. и ще останат под натиск през 2020 г. ", пише Хелфщайн.

Той продължи: "Вярваме, че вероятността за преход на лидерството в четири от петте големи демокрации се е увеличила. Миналата година отбелязахме, че 1974 г. беше единствената година на едновременни преходи на лидерството в САЩ, Великобритания, Франция и Германия. S&P 500 падна 30% през тази година. "

"Рискът от едновременен преход на лидерството в тези четири критични икономики в рамките на 12-месечен период е повишен и пазарите могат да реагират слабо", пише Хелфщайн.

Още по темата:

Има ли риск от нова ескалация на напрежението между САЩ и Китай?

Задава ли се нова световна икономическа криза?