Снимка: iStock

След като акциите на Aurora Cannabis Inc. поевтиняха толкова много, че от Нюйоркската фондова борса заплашиха да ги делистнат, канадската канабис-компания заяви в понеделник, че ще направи обратен сплит при акциите си.

Aurora беше популярна инвестиция на фона на бума в акциите на канадска марихуана, който съвпадна с рекреационната легализация на канабиса в Канада през 2018 г., като събра огромна група инвеститори, които желаят да притежават част от повече от 1 милиард акции.

Компанията, базирана в Едмънтън, е най-популярната американска акция в мобилното търговско приложение Robinhood, според уебсайта Robintrack, който отчита повече от 900 000 потребители, притежаващи акции.

Акциите бяха затънали през изминалата година, като паднаха от високите си стойности от 9 долара в началото на 2019-та година, за да приключат вчерашната сесия с понижение от 13.3% до 76 цента.

Рекордното поевтиняване стана реалност, след като компанията многократно не успя да оправдае обещанията си за достигане на рентабилност и други поставени високи цели по отношение на ръста на приходите.

Тъй като акциите непрекъснато вървяха надолу, компанията трябваше да се обърне към паричните пазари, за да финансира собствения си капитал.

Aurora заяви, че ще предостави на акционерите по една акция на всеки 12 притежавани от тях, намалявайки количеството акции от над 1.3 милиарда долара - до приблизително 110 милиона. Но също така компанията планира и да издаде нови акции, за да финансира нуждите си, разрeждайки собствеността на акционерите с над 30%, според оценки на анализатори.

Когато Aurora пакетира 12 акции в една, тя планира да закръгли нагоре или надолу до най-близката акция, вместо да плаща пари в брой за останали акции. Това може да бъде важно за по-малките индивидуални инвеститори, които не притежават много акции.

Компанията заяви, че очаква да консолидира акциите около 11-ти май, като в този момент акциите ще започнат да се търгуват по новата, консолидирана цена.

Според управляващия директор на Innovation Shares Мат Маркевич, обратният сплит се очакваше до голяма степен от инвеститорите и Aurora имаше малък избор. Innovation Shares притежава акции на Aurora чрез индексния фонд Cannabis ETF.

„Те трябваше да направят това, за да останат съобразени с правилата на NYSE“, каза Маркевич в телефонно интервю. „Те не могат да застрашат САЩ заради голямата база акционери тук. Няма начин компанията да рискува да прекъсне този източник на капитал."

В допълнение към разделянето на акциите си, за да запази статута си на листната компания, Aurora планира да продаде още акции, за да генерира парични резерви, след като изгори много от парите си. Aurora планира да събере повече пари чрез продажба на акции, като продаде акции на стойност цели 350 милиона долара на открития пазар с малки партиди.

Компанията заяви, че е изчерпала предишната си програма за пазарно финансиране в размер на 400 милиона долара, въпреки че в миналото е казвала не веднъж, че съществуващото й финансиране ще бъде достатъчно. Обявяването на финансирането в понеделник означава, че Aurora е похарчила над 200 милиона долара през фискалното трето тримесечие, според анализатора на Cowen Vivien Azer. Компанията разкри 205 милиона долара (146,6 милиона долара) в брой към 31 март.

„Компанията възнамерява да използва част от този наличен капацитет, за да осигури допълнителна сила на баланса и да запази гъвкавостта предвид макроикономическата несигурност, причинена от COVID-19“, се казва в изявление на Aurora.

Според анализатора на Jefferies - Оуен Бенет, новата програма представлява общо разреждане от около 30% спрямо цената на затваряне на акциите в четвъртък. „Днешното обявяване на допълнително финансиране, наред с езика, който предполага как това ще бъде използвано, ще бъде удар върху настроенията на инвеститорите“, пише Бенет.

Бенет има целеви таргет от 1.45 долара и оценява Aurora с рейтинг "hold".

Консолидирането на акции също означава, че Aurora ще трябва да актуализира стойността на своите опции безвъзмездни средства на своите служители, коригирайки стойността на опциите и цената, по която служителите могат да продадат акциите, за да отразят новата пакетна цена. За много служители това означава, че цената, на която могат да продадат опцията, ще се повиши значително над мястото, където акциите на Aurora ще започнат да се търгуват през май, след като обратният сплит приключи.

Още по темата:

Aurora може да отчете рекордна тримесечна загуба