Снимка: iStock

Вероятно всеки път, когато четете статии за инвестиции в активи, се натъквате на следната фраза: „Миналият успех не гарантира бъдещи резултати". Какво точно означава това? Ето какво обясняват експертите от TheBalance.

От фирмите за управление на активи се изисква от Комисията за ценни книжа и борси да кажат, че минали добри резултати не гарантират бъдещи успехи. Това отчасти е така, защото много от тях използват предишното представяне като част от рекламните си кампании.

Историческото представяне може да бъде полезен показател при избора на компания за инвестиции, но това не трябва да бъде единственият аспект, на който инвеститорът да обърне внимание. Фирмите за управление на активи трябва да ви напомнят, че всички инвестиции носят известен риск.

Освен това начинът, по който дадено предприятие за управление на активи изчислява своите предишни резултати, може да бъде подвеждащ. Изследване, проведено от Morningstar, откри, че по време на периоди, когато основните взаимни фондове бележат доходности от 9%, 10% и 11%, реалните инвеститори в тези фондове са инвестирани само с 2%, 3% и 4%.

Това несъответствие произтича от поведението на инвеститорите. За разлика от взаимния фонд, който притежава сравнително стабилен портфейл, инвеститорите в проучването постоянно купуват и продават. По-често инвеститорите търгуват в точно погрешните моменти, позволявайки на емоциите им да им повлияят повече, отколкото трябва. По отношение на последиците за изграждането на богатство, това е катастрофална стратегия, най-вече след като сте взели предвид инфлацията.

Хокейната суперзвезда Уейн Грецки обобщи тайната си за успех като признание, че добрият играч трябва да „отиде там, където ще бъде шайбата, а не където е сега". Когато анализират компания или взаимен фонд, много инвеститори трябва да послушат този съвет. Вместо това те страдат от т.нар. „преследване на резултатите". Щом видят горещ клас активи или сектор, те изтеглят парите си от другите си инвестиции и ги изсипват в новия им обект на интерес.

Обърнете внимание на дългосрочното историческо представяне

Ако акцията нарасне с 15% за една година, това само по себе си не ви казва много дали е добра инвестиция сега или дали ще бъде добра инвестиция в бъдеще. Ако обаче акциите са показали средна годишна възвръщаемост от 9% за повече от 40 години, това е положителен знак особено ако сте се насочили към инвестиционен хоризонт "вечност". Нищо не е гарантирано, но дългосрочното минало изпълнение със сигурност може да подскаже нещо добро за потенциала за растеж на акциите.

Когато анализирате минали доходи, най-добре е да се съсредоточите върху най-малко 10-годишна възвръщаемост. Тези по-дълги периоди са по-скоро показатели за стабилност.

Как инвеститорът може да се защити от скок в горещ сектор, фонд, акция или клас активи? Ако обмисляте да инвестирате, изчакайте и си задайте няколко въпроса.

Отделянето на време за отговор на тези въпроси може да ви помогне да се предпазите от прекалено емоционални решения:

Какво ме кара да мисля, че печалбите на тази компания ще бъдат значително по-високи в бъдеще, отколкото сега?

Ако има малка възможност за растеж, защо да инвестирам?

Защо през последните години една компания не е изпълнила плана си или обратното - какво й е донесло успех?

Този конкретен сектор, промишленост или акция преживя ли бързо увеличението на цената в новата история? Ако е така, ше продължи ли и занапред бързо да расте?

Ако има значително отклонение от средната стойност, какво ме кара да мисля, че нещата ще се оправят? Как да разбера, че това наистина е "новото нормално?"

Какъв е най-лошият сценарий, ако инвестицията ми се провали?

Отделете си достатъчнно време да помислите и отговорите на тези въпроси. След това преценете кое е най-доброто за вас самите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.

Още по темата:

Няколко сини чипа, устойчиви на рецесията

Какъв ще бъде работният процес след връщане в офиса?