Снимка: Pixabay

Преките чужди инвестиции (ПЧИ) в Европа бележат 4% спад за първи път от шест години насам, показват данните от проучване на EY (Ърнст & Янг) за атрактивността на Европа към инвеститорите. През 2018 година проектите от ПЧИ са общо 6 356, но е зависимо от този спад, нивата на инвестициите остават на второто си най-високо ниво от 2000 г. насам, когато EY започва да събира тези данни.

Нагласата на инвеститорите

е песимистична, като едва 37% от компаниите, обект на проучването, предвиждат повишаване на атрактивността на Европа през следващите три години. Това е спад спрямо прогнозата от миналата година, когато 50% от инвеститорите са предвиждали повишаване на привлекателността на Европа.

Технологичният сектор, обаче, отказва да се подчини на тази тенденция. През 2018 г. броят на проектите от ПЧИ скача до рекордно ниво от 1,227 (увеличение от 5% спрямо предходната година). Растежът се движи основно от компании от САЩ, от където идват 37% от дигиталните проекти за ПЧИ в Европа през миналата година. ПЧИ са силни също и в традиционни за Европа сектори: през 2018 г. общият брой на проектите в транспорта, машиностроенето и химическата промишленост се увеличава с 4% до 1,729 проекта.

Анди Болдуин, управляващ съдружник на EY за Европа, Близкия Изток, Индия и Африка коментира: „Въпреки че европейският пазар продължава да бъде привлекателен за глобалните инвеститори, основно благодарение на големината и разнообразието си, в момента наблюдаваме ефекта от Брекзит и други събития, свързани с политическа и икономическа несигурност, които водят до влошаване на оптимизма на инвеститорите спрямо Европа. През последните три години историческо конкурентното предимство на Великобритания спрямо ПЧИ ерозира, до голяма степен заради Брекзит. Въпреки че конкурентните предимства като гъвкавият пазар на труда и върховенството на закона, продължават да съществуват, несигурността, която е налице вече три години, кара инвеститорите да търсят други възможности за инвестиции. Подходът на „изчакване в очакване на резултат" по отношение на преговорите за Брекзит вече не е актуален за инвеститорите".

„Франция продължава да напредва по линия на ПЧИ, независимо, че това се случва с по-бавни темпове. В момента тя се изравнява с Великобритания, но ако програмата на реформи на Макрон продължи, вероятно ще успее да я изпревари през финансовата 2019 година. Инвеститорите, обаче, са обезпокоени по отношение на лидерството на основния играч и зависимостта от него. В Германия проектите за ПЧИ, които задвижват експортната машина, забавят темпо заради притесненията за потенциална търговска война в резултат от асиметричния търговски баланс".

Какво трябва да направи Европа

„За да продължи да привлича ПЧИ и да запази инвестиционната енергия, Европа трябва да продължи да развива силните си страни: защита на неприкосновеността на данните, плановете за единен дигитален пазар и стабилен данъчен режим. Европа трябва да продължи да инвестира в технологии и да предоставя достъп до гъвкава и квалифицирана работна сила, което представлява двигателят на ПЧИ. Това означава на първо място инвестиции в дигитални умения за бъдещето и създаването на физическата инфраструктура, от която се нуждаят технологичните компании, като например супер скоростна интернет свързаност. Европа бележи огромен напредък, но все още има какво да направи, за да запълни пропуските в технологичните умения и в регулацията на технологичния сектор. Ако може да се постигне това, Европа ще привлече повече инвестиции, ще създаде повече работни места и ще се радва на икономически просперитет."

Картата на инвестициите през 2018 г.

Двете най-големи икономики в Европа

Великобритания и Германия, които заедно привличат приблизително една трета от ПЧИ в Европа, са привлекли 13% по-малко инвестиции, отколкото през предходната година (съответно 1,054 и 973 проекти за ПЧИ). Неблагоприятното представяне на Великобритания се дължи на спада от 35% в ПЧИ в сектора на производството (до 140). В допълнение, броят на новоразкритите централи, които разкриват високоплатени работни места с висока стойност, намалява наполовина от 98 през 2017 г. на 48 през 2018 година. 

Традиционно силните за Германия сектори също бяха повлияни: в страната беше отчетен спад от 7% в производството в автомобилния сектор, основно поради увеличаващите се притеснения, свързани с Брекзит без сделка, тарифите, наложени от САЩ и забавянето на търсенето в Китай.

Франция, която отчете забележителен растеж в ПЧИ от 31% през 2017 г., отбеляза едва 1% растеж през 2018 г. За първи път, обаче, през последната година във Франция бяха създадени повече проекти за научно-изследователска и развойна дейност (НИРД) и производство (съответно 144 и 339), отколкото в която и да било друга европейска държава.

Първите 10 европейски дестинации за ПЧИ

Обратно, ПЧИ се проявява като основна движеща сила за работните места в други западноевропейски и централно- и източноевропейски държави - независимо от политическата несигурност в някои страни. Сред първите 10 европейски дестинации за ПЧИ забележими позитивни резултати се отчитат от: Испания (32%), Белгия (29%), Полша (38%), Турция (14%) и Ирландия (52%). Извън първите 10, Италия отчита увеличение от 63% в ПЧИ спрямо предходната година, което представлява най-бързия ръст на ПЧИ сред първите 20 държави в Европа.

Редица държави отчитат голям, двуцифрен спад в ПЧИ: Холандия, (-32%), която, въпреки спада, запазва мястото си сред първите десет инвестиционни дестинации; Швеция, (-32%); и Чехия, (-51%).

България на картата на инвеститорите
Броят на проектите, създадени от ПЧИ в България през 2018 г., е 43. Като цяло България отчита повишение на броя проекти спрямо 2017 г., когато проектите са били 33. Създадените нови работни места вследствие на ПЧИ са 7,398 - с 37% повече спрямо 2017г., когато новите работни места са били едва 2,739. Традиционно, най-големите инвеститори в България са Германия, която създава 5,375 работни места, САЩ с 618 работни места и Великобритания с 195 работни места. Новосъздадените работни места от ПЧИ в България са предимно в сферата на бизнес услугите, информационните технологии, транспорта и логистиката.
Забавят се инвестициите на САЩ в Европа

Въпреки че САЩ са традиционно силен инвеститор в Европа, американските ПЧИ се увеличават едва с 3% през миналата година, което представлява спад със средно 8% спрямо предходните четири години. Спадът се дължи основно на данъчната реформа в САЩ, въведена през декември 2017 г., както и репатрирането на активи и работни места от американските мултинационални компании. Въпреки това, САЩ остават най-големият инвеститор в Европа с 22% дял в ПЧИ през 2018 г.

Вътрешноевропейските инвестиции продължават да са основна движеща сила за ПЧИ в Европа, независимо от лекото намаление от 2% спрямо предходната година. Инвестициите в Европа извън континента, обаче, намаляват с 8%.

Европейското състезание в областта на технологиите

Европейският технологичен сектор е в пика на своето развитие - броят на новите ПЧИ се увеличава до рекордно високо ниво от 1,227 през 2018 г. (нарастване от 5% спрямо предходната година). Като цяло през последните пет години ПЧИ се увеличават повече от два пъти - от 510 на 1,227. Проучването е категорично, че дигиталният сектор е най-важният двигател за бъдещия растеж на Европа (39% от инвеститорите са убедени в това), следван от чистите технологии (25%) и енергетиката и комуналните услуги (21%).

Двете най-големи икономики в Европа

Великобритания и Германия, които заедно привличат приблизително една трета от ПЧИ в Европа, са привлекли 13% по-малко инвестиции, отколкото през предходната година (съответно 1,054 и 973 проекти за ПЧИ). Неблагоприятното представяне на Великобритания се дължи на спада от 35% в ПЧИ в сектора на производството (до 140). В допълнение, броят на новоразкритите централи, които разкриват високоплатени работни места с висока стойност, намалява наполовина от 98 през 2017 г. на 48 през 2018 година. 

Традиционно силните за Германия сектори също бяха повлияни: в страната беше отчетен спад от 7% в производството в автомобилния сектор, основно поради увеличаващите се притеснения, свързани с Брекзит без сделка, тарифите, наложени от САЩ и забавянето на търсенето в Китай.

Франция, която отчете забележителен растеж в ПЧИ от 31% през 2017 г., отбеляза едва 1% растеж през 2018 г. За първи път, обаче, през последната година във Франция бяха създадени повече проекти за научно-изследователска и развойна дейност (НИРД) и производство (съответно 144 и 339), отколкото в която и да било друга европейска държава.

Първите 10 европейски дестинации за ПЧИ

Обратно, ПЧИ се проявява като основна движеща сила за работните места в други западноевропейски и централно- и източноевропейски държави - независимо от политическата несигурност в някои страни. Сред първите 10 европейски дестинации за ПЧИ забележими позитивни резултати се отчитат от: Испания (32%), Белгия (29%), Полша (38%), Турция (14%) и Ирландия (52%). Извън първите 10, Италия отчита увеличение от 63% в ПЧИ спрямо предходната година, което представлява най-бързия ръст на ПЧИ сред първите 20 държави в Европа.

Редица държави отчитат голям, двуцифрен спад в ПЧИ: Холандия, (-32%), която, въпреки спада, запазва мястото си сред първите десет инвестиционни дестинации; Швеция, (-32%); и Чехия, (-51%).

България на картата на инвеститорите

Броят на проектите, създадени от ПЧИ в България през 2018 г., е 43. Като цяло България отчита повишение на броя проекти спрямо 2017 г., когато проектите са били 33. Създадените нови работни места вследствие на ПЧИ са 7,398 - с 37% повече спрямо 2017г., когато новите работни места са били едва 2,739. Традиционно, най-големите инвеститори в България са Германия, която създава 5,375 работни места, САЩ с 618 работни места и Великобритания с 195 работни места. Новосъздадените работни места от ПЧИ в България са предимно в сферата на бизнес услугите, информационните технологии, транспорта и логистиката.

Забавят се инвестициите на САЩ в Европа

Въпреки че САЩ са традиционно силен инвеститор в Европа, американските ПЧИ се увеличават едва с 3% през миналата година, което представлява спад със средно 8% спрямо предходните четири години. Спадът се дължи основно на данъчната реформа в САЩ, въведена през декември 2017 г., както и репатрирането на активи и работни места от американските мултинационални компании. Въпреки това, САЩ остават най-големият инвеститор в Европа с 22% дял в ПЧИ през 2018 г.

Вътрешноевропейските инвестиции продължават да са основна движеща сила за ПЧИ в Европа, независимо от лекото намаление от 2% спрямо предходната година. Инвестициите в Европа извън континента, обаче, намаляват с 8%.

Европейското състезание в областта на технологиите

Европейският технологичен сектор е в пика на своето развитие - броят на новите ПЧИ се увеличава до рекордно високо ниво от 1,227 през 2018 г. (нарастване от 5% спрямо предходната година). Като цяло през последните пет години ПЧИ се увеличават повече от два пъти - от 510 на 1,227. Проучването е категорично, че дигиталният сектор е най-важният двигател за бъдещия растеж на Европа (39% от инвеститорите са убедени в това), следван от чистите технологии (25%) и енергетиката и комуналните услуги (21%).

През 2018 г. Великобритания е привлякла по-голямата част от ПЧИ в европейския дигитален сектор (288), въпреки спада от 10% спрямо предходната година. Германия и Франция следват с малка разлика, привличайки съответно 218 и 171 ПЧИ в дигитални проекти (+2% и -2% спрямо предходната година). Ирландия (72 проекта) и Испания (70 проекта) също са сред петте най-популярни дестинации в дигиталния сектор. 

В България ПЧИ в дигиталния сектор са 15, като така страната ни изпреварва някои държави членки на Европейския съюз като Дания, Италия, Чехия, както и Турция.

Конкуреницята на градовете

На въпроса кои градове предлагат най-добра възможност за създаването на следващ технологичен гигант, инвеститорите нареждат Лондон на 4-то място в света, след Сан Франциско (Силициева долина), Шанхай и Пекин. Берлин се нарежда на 7-мо място в света и на 2-ро в Европа, докато Париж - на 12-то в света и на 3-то в Европа.    Инвеститорите посочват Лондон, Берлин, Париж, Стокхолм и Амстердам като петте най-атрактивни технологични хъба в Европа.

Болдуин споделя: „Със стабилния си, бърз растеж и силната си привлекателност за инвеститорите от САЩ, технологиите са огромният залог на Европа. Сближаването на технологиите, процесите, данните, активите и хората създава центрове по иновации в цяла Европа. Свидетели сме на това как големи европейски градове, които привличат хора с актуални умения извличат ползи от индустрии като селско стопанство, производство, финансови услуги, здравеопазване, транспорт. За да се конкурира с огромните суми, които се инвестират в технологии в САЩ и Китай, Европа трябва да се разграничи и да засили своята конкурентоспособност. Европейските компании и държавни лидери трябва да се фокусират върху създаването на конкурентна и стабилна среда, основана на балансирани регулации. Правителствата и бизнеса трябва да обединят сили и да действат целенасочено, за да се справят с недостига на квалифицирани кадри в Европа и да подсигурят подходящите технологични умения на съществуващата работна сила".

Технологичните умения спомагат за вземането на инвестиционни решения

94% от анкетираните инвеститори посочват за „изключително важно", или „важно" условие за избор на следващата инвестиционна дестинация наличието на работна ръка с технологични умения. Те посочват също качеството на образованието и разходите за персонала като други ключови фактори за избор на местоположение на инвестициите.

Болдуин казва: "Наличието на дигитални умения се посочва като най-важен фактор за перспективите за растеж и рентабилност. Европа трябва да гледа на това като на възможност и да създаде среда, която привлича таланти с изключителни дигитални умения. В момента европейските компании търсят конкретно хора с умения в областта на киберсигурността, големите бази данни и анализа на данни, изкуствения интелект и роботиката. Недостигът е именно на хора с подобни умения, които са от критично значение за дигиталната трансформация. Ако компаниите не отдадат същия приоритет по отношение на кадрите, какъвто отдават на дигиталната трансформация на бизнесите, те са изправени пред сериозен риск да се превърнат в морално изостанали компании".

Поучителна история

Инвеститорите все още гледат с любов към Европа, като 56% от анкетираните компании посочват Западна Европа като една от първите три дестинации за своите дейности - минимално увеличение спрямо 53% през 2017 г. Съществува, обаче, разминаване по отношение на конкретните планове като едва 27% от анкетираните компании планират да установят или разширят операциите си в Европа през 2019 г., значително по-малко от 35%, които са планирали да направят това през 2018 година. Проучването установява, че инвестиционните планове в момента са на най-ниското ниво за последните седем години.

Наблюдаваме и по-малък оптимизъм сред инвеститорите като едва 37% от анкетираните компании прогнозират подобрение в привлекателността на Европа през следващите три години. Това е значително по-малко спрямо 50%, които са заявили това през предходната година. Този спад се дължи основно на забавящото се производство и плановете за ПЧИ във веригите за доставка. Едва 10% от анкетираните компании планират да инвестират в производство, вериги за доставки и логистични проекти тази година, в сравнение с 16% през миналата.

30% от компаниите заявяват, че Париж е един от трите най-атрактивни европейски града за инвестиции, в сравнение с 37% през предходната година, докато едва 25% посочват Лондон, в сравнение с 34% през миналата. Столицата на Обединеното кралство води само с 1% пред Берлин в класацията за привлекателност - рязка промяна спрямо предходната година, когато Лондон имаше преднина от 10%.

Геополитическите притеснения подкопават ПЧИ в Европа

Геополитическите рискове са спирачка за плановете за ПЧИ на инвеститорите: 38% (с 8% повече спрямо 2017г.) посочват Брекзит като един от трите най-големи риска, които влияят върху привлекателността на Европа през следващите три години. Политическата нестабилност в Европейския съюз (ЕС) и подемът на популизма и тенденциите за протекционизъм се нареждат на второ и трето място като най-сериозни притеснения за инвеститорите.

Според 42% от анкетираните компании най-висок приоритет за Европа трябва да бъде реформата в икономическото управление, която да гарантира устойчив икономически растеж. 32% добавят, че ЕС трябва да засили международната си роля.

Болдуин заявява: „В момента ставаме свидетели на това как геополитиката и продължителната политическа нестабилност могат да породят намаление на инвестициите и дори загуба на инвестиции. Независимо от бъдещите промени, Великобритания и Европа трябва да запазят конкурентното си предимство и привлекателност. В противен случай глобалните инвеститори ще вложат ценните си средства в други по-стабилни и също толкова привлекателни пазари".

Още по темата:

Кои страни са привлекли най-много чужди инвестици през 2018 година

Кои са най-големите страни износителки за 2018 година

Инвестициите и износът ще ускорят икономическия ръст през 2019 година