Снимка: iStock
Определено 2020 г. беше дива година за финансовите пазари. Не търсете доказателства за това обаче, от стратегията "кучетата на Dow", която проследява представянето на плащащите най-висок дивидент компании от индекса на сините чипове за изминалата година.
Тази стратегия е донесла загуба на инвеститорите от около 7% до момента. Това изостава от 8% ръст за Dow Jones Industrial Average и 16% печалба за широкия S&P 500.
Това е една изпитана във времето инвестиционна стратегия, която казва да се купят 10-те компании с най-висока дивидентна доходност в Dow. Високите доходи от дивиденти обикновено означават ниски оценки или че нещо се е объркало при компаниите - най-често цените на акциите им са се понижили значително.
Това прави стратегията класическа ориентирана към стойността, противоположна инвестиционна стратегия. Противоположните инвеститори, често пъти, ще изберат скорошни губещи, вярвайки, че нещата ще се нормализират.
Но това не се е получило през 2020 г. Разбира се, настоящата година е далеч от нормалните години, предвид на световната здравна пандемия. Така че след една година слаб резултат през 2020 г., Кучетата могат да се надяват да се представят по-добре през 2021 година.
Кучетата през 2020-та година бяха: Dow (DOW), Exxon Mobil (XOM), International Business Machines (IBM), Chevron (CVX), Pfizer (PFE), 3M (MMM), Walgreens Boots Alliance (WBA), Cisco Systems ( CSCO), Coca-Cola (KO) и Verizon Communications (VZ).
Две от тези компании дори вече не са в Dow. Exxon и Pfizer бяха заменени от Salesforce.com (CRM) и Amgen (AMGN). Honeywell International (HON) също замени Raytheon Technologies (RTX) в Dow тази година.
Salesforce.com дори не плаща дивидент. И два други компонента на Dow спряха своите дивиденти на фона на глобалната пандемия: Disney (DIS) и Boeing (BA). Наистина беше дива година.
Средният спад на петте губещи, сред кучетата е 17%. Средната печалба за акциите на позитивна територия е само 4%. Най-слабо се представиха Exxon и Walgreens. Най-добре представилите се бяха Pfizer и Dow.
Няколко от кучетата на 2021 се пренасят от тази година, включително: Chevron, IBM, Dow, Walgreens, Verizon, 3M, Cisco и Coca-Cola. Merck (MRK) и JPMorgan Chase (JPM) са двете нови попълнения.
Всеки от акциите, които влизат в категорията "кучетата на 2021 г." има специфична история. Coca-Cola, например, може да се възползва от рестартиране на спортни събития и концерти. Walgreens могат да се възползват от прилагането на ваксини. Но стратегията не изисква от инвеститорите да мислят за отделни акции. Това е и нейната красота. Тя предлага начин за балансиране на портфейла и добавяне на имена, които имат потенциал да се възстановят.
Последователността е ключова характеристика на успешните инвеститори. Но както много отдавна инвеститори знаят, е трудно да се запази постоянството на фона на волатилността на пазара или загубите или недостатъчната ефективност в сравнение с други области на фондовия пазар.
И, разбира се, стратегията за кучета е работила. Преди 2020-та година, кучетата надминаха Dow за седем от 10 години. Сега тази, годините ще са 7 от 11, но и това не е лош процент.
През 2020 г. 10 000 долара, инвестирани в Кучетата в началото на десетилетието, се превърнаха в около 40 100 долара. Като цяло, същата сума инвестирана в Dow в същата отправна точка, би представлявала 35 500 в началото на годината. Но след 2020-та година - ситуацията вече дава превес на индекса.
И все пак, сега стратегията изостава само с около 1000 долара за 11 години. Това не е висока цена за по-голямо спокойствие.
Още по темата:
Пет въпроса, на които трябва да отговори Фед преди следващите си решения за лихвите