Снимка: iStock

Инвеститорите могат да извлекат много информация от някои финансови страници, на които са разписани различните финансови коефициенти на една компания, преди да вземат решение да инвестират в тях. Всъщност цената, на която се търгува една акция, може на практика да е най-малко полезната информация, от представяните данни за компаниите.

Но за да станете „по-интелигентен“ инвеститор, трябва да разгледате както цената на акциите, така и основните показатели, използвани за оценка на компанията и акциите както спрямо конкуренти, така и във времето.

Един от начините да направите това е да използвате „разширена“ или „интерактивна“ диаграма, която може да бъде намерена на страницата с котировки на сайтове като например MarketWatch. Графиките могат да удължат разглежданото време до повече от 10 години и могат да наслагват или предоставят в по-ниска диаграма редица технически или фундаментални показатели. Тя също така ви позволява да сравнявате движенията с други акции и индекси.

Ето 10 неща, по-важни от цената, които са достъпни за инвеститорите, изброени по азбучен ред:

52-седмично дъно и връх

52-седмичният връх или дъно определя ценовия диапазон на акциите, който помага на инвеститора да види къде се търгуват книжата спрямо тези екстремни точки. 

Въпреки че някои може да смятат, че търгуването на акции по-близо до най-ниското им ниво през последната година прави акциите относително евтини, Арт Хоган, главен пазарен стратег в National Securities Corp., каза, че би предпочел да инвестира в акции, които се търгуват по-близо до 52-седмичния си максимум отколкото до най-ниското си ниво за 52 седмици.

„Не гледам какво се обърква. Пазарът, гледа какво се оправя“, каза Хоган. „Има някаква причина една компания да се търгува до най-високите си нива“.

Прогнозите на анализаторите за EPS и приходите

Майкъл О'Рурк, главен пазарен стратег в JonesTrading, обича да проверява промяната в очакванията на анализаторите за целогодишната печалба на акция и приходи, тъй като това може да даде представа за това как Wall Street възприема основната сила на бизнеса на компанията.

Преглед на годишните числа показва оценките на EPS за текущата година, както и за следващите две години, съставени от FactSet, както в табличен вид, така и като диаграма. 

Например Facebook - за цялата година се очакваше да продължи да расте със стабилен темп от началото на третото тримесечие на 2021 г., а отчетеният му тримесечен EPS надмина очакванията през предходните четири тримесечия.

Конукренти

Интелигентно е да сравнявате финансовите резултати на компанията с нейните конкуренти, когато оценявате финансовите й резултати. 

Дивидентна доходност

Също така обект на преглед трябва да е дивидентната доходност или годишният процент на дивидент на акция, разделен на цената на акциите. Той се разглежда най-добре в сравнение с аналози на компанията, по-широкия фондов пазар и доходността на 10-годишната облигация на съкровищницата.

Свободен паричен поток

Свободният паричен поток е паричните средства, генерирани от операции след разходи и капиталови инвестиции. Колкото повече пари са налични за една компания, толкова повече тя може да похарчи за разширяване. 

Как се променя свободният паричен поток с течение на времето е полезно при преценката на текущата сила на бизнеса на компанията и нейния потенциал за растеж, според Пол Нолти, портфолио мениджър в Kingsview Investment Management.

Марж на брутната печалба

Маржът на брутната печалба и промяната във времето са друг важен показател за рентабилността на компанията. 

Маржът на брутната печалба се изчислява чрез разделяне на брутния доход — продажби минус цена на продадените стоки (COGS) — на продажби. Тя трябва да се разглежда във времето и спрямо нейните конкуренти.

P/E съотношение

Съотношението цена/печалба, или съотношението P/E, е един от любимите показатели на Oрурк от JonesTrading. Това е цената на акциите, разделена на печалбата на акция, дава на инвеститорите начин да видят какво плащат за всеки долар в крайния резултат на компанията и да сравнят тази цена във времето и с подобните на компанията.

Съотношение цена-продажба

Цената спрямо продажбите е подобна на съотношението P/E, но тъй като се основава на горната линия, а не на печалбата на акция, съотношението не може да бъде повлияно от промяна в броя на акциите в обращение от обратното изкупуване на акции.

„Колкото по-високо се качвате в отчета за доходите, толкова по-трудно е за една компания да се забърква“, каза Нолте от Kingsview.

Възвръщаемост на инвестирания капитал

Възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) се изчислява като се раздели нетната оперативна печалба след данъци на инвестирания капитал. Това е начин да се прецени колко добре ръководството на компанията разпределя капитал, за да генерира възвръщаемост. 

Например ROIC на Apple беше с няколко процентни пункта над представянето на S&P 500 през последните 12 месеца и почти три пъти по-голямо от доходността на 10-годишната щатска съкровищна облигация.

„Един от най-важните [показатели, които разглеждам] е възвръщаемостта на инвестирания капитал“, каза Хоган от National Securities. „Всичко повече от 15% е грандиозно“.

Къс интерес като процент от акциите в обръщение

Късият интерес е броят на акциите, които са били заложени от инвеститорите, че цената на акциите ще намалее, докато процентът на плаващия къс интерес, е късия интерес разделен на броя на акциите, публично достъпни за търговия.

Този показател е добър начин да се прецени цялостното настроение на инвеститорите в акциите. Често се използва като противоположен индикатор; колкото по-голям къс интерес има една компания, толкова повече акции ще трябва да бъдат закупени, за да се покрият тези къси позиции, ако цените се покачат достатъчно, за да могат мечките да се откажат от своите залози или да паднат достатъчно, за да могат мечките да вземат печалба.

Още по темата:

Индикатор за ликвидността мига в "червено" за пазарите