Снимка: Istock

Основателят на Bridgewater Associates Рей Далио предупреди, че ситуацията с дълга на САЩ става все по-ужасна.

„Не мога да ви кажа точно кога ще дойде. Това е като инфаркт.“, каза Далио.

Рей Далио, милиардерът, основател на хеджфонд гиганта Bridgewater Associates, предупреди, че САЩ скоро могат да се изправят пред пълна дългова криза, ако администрацията на Тръмп не предприеме незабавни стъпки за ограничаване на дефицитните разходи.

Естествено, такова събитие е невъзможно да се предвиди със сигурност. Но ако Далио трябваше да гадае, той би казал, че инфлексната точка може да настъпи в рамките на три години.

„Вие се приближавате. Моето предположение би било три години, плюс или минус една година, нещо подобно“, каза пионерът на хедж фондовете по време на епизод на подкаста Odd Lots на Bloomberg, който беше излъчен в понеделник.

Далио оприличи нарастващите фискални дефицити, които добавят към купчината дълг на САЩ, с „плака“, която се натрупва в сърдечно-съдовата система на една икономика.

Апетитът на чуждестранните купувачи за дълга на САЩ вероятно е ключовият показател за наблюдение. В определен момент купувачите може да се откажат, когато бъдат призовани да купуват повече, което ще доведе до скок на доходността на облигациите на САЩ и вероятно ще тласка икономиката на САЩ към рецесия.

„Когато стигнете до частта от цикъла, в която трябва да заемате пари, за да платите обслужването на дълга, и притежателите на тези облигации казват, че това е рискова ситуация – на пазара на частни дългове, ние наричаме това спирала на смъртта на дълга“, каза Далио.

Въпреки че САЩ не натрупаха повече от 36 трилиона долара дълг за една нощ, която и партия да е на власт, когато най-накрая настъпи повратната точка, вероятно ще трябва да се справи с политическия удар, каза Далио. Той се застъпи за незабавен ангажимент от страна на правителството да намали дефицита до едва 3% от БВП.

„Ако не го направите, значи го притежавате… трябва да поемете отговорност за последствията“, каза Далио. „Когато се появи икономиката и този вид инфаркт, тогава ще откриете, че избирателите няма да са много щастливи. Така че вие го притежавате.“

Дефицитът надхвърли 1,8 трилиона долара през фискалната 2024 година, която приключи на 30 септември, според данни на федералното правителство. Това се равнява на 6,4% от БВП, ниво, което е надвишено само шест пъти от 1946 г.

Ако усилията за намаляване на дефицита се провалят, какво може да се направи, за да се спаси дългът? Основателят на хедж фонд каза, че най-доброто му предположение е, че федералното правителство може да използва санкции като претекст за задържане на плащания по дълга. Или може да наложи преструктуриране.

„Можете да видите, че правителството може да каже, че ще преструктурира дълга, те няма да кажат, че това е неизпълнение, те ще кажат „при тази политика ще бъдем по-добре“. Няма да променим това, което ще получавате, но ще го разпределим за повече години и това ще бъде преструктуриране на дълга“, каза той.

„Ако стане лошо, може да се случат по-екстремни неща.“

Далио издава нова книга „Как страните фалират“, в която той обяснява как работят дългосрочните дългови цикли и рисковете, които биха могли да възникнат от неуспеха да се създаде намаляване на задлъжнялостта на федералното правителство на САЩ.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.