Снимка: iStock

Анализаторите от JP Morgan се обърнаха отрицателно към алтернативните инвестиции, тъй като очакват по-ниска възвръщаемост за групата активи в сравнение с традиционните активи.

Брокерската компания понижи рейтинга на алтернативните инвестиции до "поднормено тегло" от "наднормено тегло", след като оцени, че групата активи ще възвръща 10% през следващите 12 месеца срещу 12% за традиционните активи.

Извънредната стойност на алтернативни активи като хедж фондове и частен дълг в общите инвестиции в активи е спаднала с 10% тази година до 25 трилиона долара, каза анализаторът Николаос Панигирцоглу.

Брокерът обаче заяви, че пазарният дял на алтернативите в общите активи остава на рекордно ниво.

Рекордно високата инфлация, заедно с пазарните разпродажби, замъгляват перспективите за алтернативни активи, въпреки че частните капиталови фондове и хедж фондовете отбелязаха силно представяне тази година.

Въпреки това делът на алтернативните активи в общите активи достигна нов връх от 13,7% през 2022 г., в сравнение с едва 7,6% в началото на 2007 г., според анализ на JPM.

„Докато публичните пазари вече ценят при значителни рискове от рецесия, а дигиталните активи са поскъпнали значително след срива на Terra USD, някои алтернативни активи като частен капитал, частен дълг и недвижими имоти изглежда са изостанали донякъде“, каза Панигирцоглу.

TerraUSD, една от най-големите стабилни койни в света, загуби една трета от стойността си по-рано този месец, изплаши инвеститорите в криптовалута и отчасти допринесе за падането на биткойн под $30 000 за първи път от 10 месеца.

Добавянето на алтернативни инвестиции е един от начините за намаляване или противодействие на удара. Алтернативните инвестиции имат потенциала да доставят приходи и свръхвъзвръщаемост, или алфа.

Алтернативните инвестиции се отнасят до всичко, което не е акция, облигация или пари в брой. Те включват хедж фондове, частен капитал, недвижими имоти, инфраструктура, частен дълг и цифрови активи. Високите минимални инвестиции, дългите периоди на блокиране и понякога тежките данъчни последици като цяло ги правят неподходящи или непривлекателни за повечето инвеститори на дребно.

Повечето „ликвидни алтернативи“ или ликвидни алтернативни фондове бяха стартирани след финансовата криза от 2008 г., за да осигурят на инвеститорите на дребно диверсификация на портфейла чрез излагане на алтернативни инвестиционни стратегии като частни капиталови фондове и хедж фондове. Те предлагат по-ниски минимуми от продукти, насочени към професионални инвеститори и инвеститори с висока нетна стойност, и се търгуват лесно, точно като публично търгуваните взаимни фондове.

Терминът течни алти обхваща много различни стратегии. Общото между тях е използването на стратегии, подобни на хедж фондовете, като къси продажби и инвестиране в класове активи, различни от акции и облигации. Фирмите продават ликвидни средства чрез регистрирани инвестиционни инструменти като взаимни фондове, затворени фондове и борсово търгувани фондове, като предлагат поне дневна ликвидност на много по-ниска цена от частните партньорства.

Според Morningstar през 2021 г. течните алти са получили приток от 28,86 милиарда долара. В своя пети годишен доклад за сектора Calamos Investments каза, че всички категории ликвидни алтернативи на Morningstar, които прегледа през 2021 г., са завършили годината с положителна нотка, независимо от „широката дисперсия в доходността“.

Още по темата:

Алтернативните инвестиции - задължителна съставка във вашия инвестиционен микс