Снимка: iStock

Досега доста известни личности – включително Илон Мъск и Сузи Орман – прогнозираха, че рецесията ще удари икономиката на САЩ. Питър Шиф, главен изпълнителен директор и главен глобален стратег в Euro Pacific Capital, е последният експерт, който алармира за опасностите, които предстоят за инвеститорите.

„Всеки, който мисли, че тази рецесия ще бъде лека, не разбира рецесиите“, написа той в туит в понеделник.

„Колкото по-дълго лихвените проценти се държат твърде ниски по време на бум, толкова повече грешки трябва да бъдат коригирани по време на срив. Тъй като лихвите никога не са били толкова ниски за толкова дълго време, тази рецесия ще бъде най-тежката досега."

Шиф също знае нещо или две за подготовката за спад. Всъщност можем ясно да видим тази тема в последното подаване на Euro Pacific Asset Management 13F в Комисията по ценни книжа.

Златото

Шиф отдавна е фен на жълтия метъл.

„Проблемът с долара е, че той няма вътрешна стойност“, каза Шиф веднъж. „Златото ще съхранява стойността си и винаги ще можете да купувате повече храна със златото си.

Както винаги, той влага парите си там, където му е устата.

Към 31 март Euro Pacific Asset Management притежаваше 1,645 милиона акции на Barrick Gold (GOLD), 335 740 акции на Newmont (NEM) и 409 155 акции на Agnico Eagle Mines (AEM).

Всъщност трите златодобивни гиганта бяха първите три холдинга на фирмата, представляващи съответно 8,0%, 5,4% и 5,0% от портфолиото й.

Златото не може да бъде отпечатано от нищо като фиатни пари, а статутът му на сигурно убежище означава, че търсенето обикновено се увеличава по време на несигурност.

Ако цените на златото се покачат, миньорите като Newmont, Barrick и Agnico вероятно ще се радват на по-големи печалби.

Доходни акции, устойчиви на рецесия

Акциите от дивиденти предлагат на инвеститорите чудесен начин да спечелят пасивен поток от доходи, но някои могат да се използват и като хеджиране срещу рецесии.

Пример: Четвъртият по големина холдинг в Euro Pacific е цигареният гигант British American Tobacco (BTI), който представлява 4,6% от портфейла.

Производителят на цигари Kent and Dunhill плаща тримесечни дивиденти от 68 цента на акция, което дава на акциите атрактивна годишна доходност от 6,2%.

Фондът на Шиф притежава и над 160 000 акции на Philip Morris International (PM), друг тютюнев крал с дивидентна доходност от 4,9%. Производителят на цигари Marlboro е деветият по големина холдинг в Euro Pacific с тегло в портфейла от 3,1%.

Търсенето на цигари е силно нееластично, което означава, че големите промени в цените предизвикват само малки промени в търсенето - и това търсене до голяма степен е имунизирано срещу икономически шокове.

Ако ви е удобно да инвестирате в така наречените акции на греха, British American и Philip Morris може да си струва да се проучат допълнително.

Селско стопанство

Когато става въпрос за игра на отбрана, има един устойчив на рецесия сектор, който не бива да се пренебрегва: селското стопанство.

Просто е. Каквото и да се случи, хората все още трябва да ядат.

Шиф не говори толкова за селското стопанство, колкото за благородните метали, но Euro Pacific притежава 142 052 акции на производителя на торове Nutrien (NTR).

Като един от най-големите световни доставчици на суровини и услуги, Nutrien е позициониран стабилно, дори ако икономиката навлезе в голям спад. През първото тримесечие компанията генерира рекордни нетни печалби от 1,4 милиарда долара.

Акциите на Nutrien са нараснали с около 11% през 2022 г., в рязък контраст с двуцифрения спад на S&P 500 от началото на година до момента.

Предвид несигурността, пред която е изправена американската икономика, инвестирането в селското стопанство може да даде спокойствие на инвеститорите, склонни към риск.

Още по темата:

Как да инвестираме, според Питър Шиф