Снимка: iStock

Всеки месец е добър за подобряване на финансовата ви грамотност. Но има специален акцент върху това този месец, тъй като октомври е месецът на националното пенсионно осигуряване в САЩ. Една от основните му цели, според резолюцията на Сената на САЩ, определяща месеца, е „увеличаване на… личната финансова грамотност на всички хора в Съединените щати“.

Разбира се, нивата на финансова грамотност са ужасно ниски от години, така че тази нужда едва ли е нова. И все пак колективната финансова грамотност изглежда е изправена пред нова и много модерна заплаха: Интернет.

Според изследване, публикувано това лято в мрежата за изследване на социалните науки (SSRN), интернет кара инвеститорите да мислят, че знаят повече, отколкото наистина знаят, и произтичащата от това свръхувереност на свой ред води до по-лошо представяне на техните портфейли. 

Това изследване се популяризира за първи път от винаги проницателния Йоахим Клемент, попечител на изследователската фондация на CFA Institute и бивш ръководител на стратегията за дялово участие в UBS Wealth Management.

Проучването на SSRN, озаглавено „Увереност без компетентност: Онлайн финансово търсене и вземане на финансови решения от потребителите“, е проведено от Адриан Уорд, професор по маркетинг в Тексаския университет в Остин; Тито Грило, професор по маркетинг, бизнес икономика и право в Университета на Алберта, и Филип Фернбах, професор по маркетинг в Университета на Колорадо в Боулдър.

Проучването стигна до провокативното си заключение в няколко стъпки:

Изследователите показаха, че използването на интернет за отговор на въпроси кара хората да приписват на себе си знанията, които вместо това са получили от интернет. Това е така, защото след като използват интернет за търсене на информация, хората впоследствие ще забравят, че са го направили. Това явление понякога се нарича ефектът на Google – размиването на границите между вътрешното и външното знание, което кара „хората да мислят, че знаят повече, отколкото в действителност“.

След това изследователите показаха, че ефектът на Google кара инвеститорите да бъдат прекалено уверени. Те демонстрираха това, като разделиха извадка от инвеститори на две иначе идентични групи според това дали са имали достъп до интернет, когато полагаха тест за инвестиционни знания, и след това предоставиха на всяка група идентично инвестиционно предизвикателство. След като инвеститорите са конструирали своите портфейли, те са били попитани колко пари биха заложили за последващото представяне на своите портфейли. Не е изненадващо, че групата, която е имала достъп до интернет, е постигнала по-висок резултат на изпитите си от тези, които не са получили достъп. И тази група с по-висок резултат също заложи повече, средно, на представянето на своите инвестиционни избори - което показва по-голяма увереност в техните инвестиционни способности.

Прекаленото самочувствие на тази група с по-висок резултат обаче беше неуместно. Средно, изследователите установиха, че инвеститорите в тази група печелят значително по-ниска възвръщаемост от тези в другата група. Това явление е „доверието без компетентност“, към което изследователите се позовават в заглавието на своето изследване. Източникът на по-ниската възвръщаемост на групата с по-висок резултат изглежда е по-голямата им готовност да поемат рискове.
Това ново изследване ни напомня за опасностите от прекомерната самоувереност и добродетелите на смирението. Но това, което е най-значимо в изследването – и най-смущаващо – е пагубният начин, по който интернет ни кара да повишаваме самочувствието си, без дори да знаем, че го прави. Така че дори онези от нас, които се опитват да се противопоставят на опасностите от прекомерната самоувереност, все още могат да бъдат подведени по пътя му.

Тази последица от интернет не е случайност, между другото. Сергей Брин, съоснователят на Google, каза на събитие на Google през 2010 г., че „Искаме Google да бъде третата половина на вашия мозък.“ Авторите на това скорошно проучване тълкуват това твърдение в смисъл, че Google размива „границите между знанието, което се намира в главата на човек, и знанието, което се намира в интернет“.