Снимка: iStock

Преди 25 години, Bridgewater Associates беше малко известна фирма за хедж фондове, която беше засенчена от други търговски операции за макро инвестиране, като Quantum на Джордж Сорос и Tudor Investments на Пол Тудор Джоунс. През 1997 г. Bridgewater малко се разрасна от първите си дни, когато Рей Далио напусна двустайния си апартамент в Ню Йорк, но името на Далио не се появява в медиите още дълго време.

Това ще се промени. Bridgewater се разрасна бързо и Далио се отличи по време на финансовата криза, когато фирмата му направи пари за своите инвеститори, докато повечето хедж фондове се сринаха. MarketWatch съобщи как основният хедж фонд на Bridgewater се е покачил с 9,4% през 2008 г. и с 2% през 2009 г.

С уникален инвестиционен стил, който съчетава компютърни алгоритми с човешко вземане на решения, Далио изгради Bridgewater в най-голямата фирма за хедж фондове в света. По същество предлагаше на клиентите макро хедж фонд, известен като Pure Alpha, и продукт All Weather, който имаше за цел да се представя добре на добри и лоши пазари.

MarketWatch продължи да отразява изкачването на Далио до върха на финансовия свят. На 73 години той се отказа от контрола върху фирмата за хедж фондове.

Тето и какво мисли Далио, че ще се случва през следващите пет години, в интервю за финансовото издание MarketWatch.

„Вие ще говорите за стойността на парите, намалената стойност на парите. Ще говорите за ниска възвращаемост. Ще говорите за преструктуриране на начина, по който се правят нещата. Ще говорите за вътрешния политически конфликт по по-голям начин, отколкото сега слушаме за него. И мисля, че ще говорите за външен политически конфликт – промяната в конфликтите и властта в международен план.“

Няма достатъчно пари за обикаляне и затова няма ограничение за създаването на дълг и монетизирането на пари, за да се обезцени стойността на дълга в пари, така че дълговите активи ще бъдат лоши инвестиции. В тази среда ще имате повече инфлация като проблем. И така ще говорим за стойността на парите. Ще говорим за вътрешния конфликт, който идва от политиката и проблемите, които идват, когато има големи пропуски в богатството и няма достатъчно пари. И мисля, че ще говорим за променящия се световен ред, който идва от глобалните политически конфликти между страните, тъй като има по-голяма конкуренция и може да има по-големи конфликти по различни начини.

Възможностите, които ще станат по-ясни през следващите години са - иновация. Наистина една велика сила, която съществува днес, е способността на човека да изобретява, защото не само мислим по-добре, но също така сме създали инструменти, които ни помагат да правим това. Изкуственият интелект, компютъризацията на мисленето ни позволяват да правим революционни промени с темпове, които са по-бързи, отколкото някога сме виждали. Ще видите много революционни промени във всички измерения на живота. Мисля, че ще го видите в здравеопазването. Мисля, че ще го видите във всяко измерение на живота и това ще бъде светлата точка.

„Опасявам се, че няма достатъчно пари за нуждите, за които трябва да се погрижим, да се справим с разликата в богатството, да се справим със зелената среда, да се справим с отбраната, възстановяването на Украйна и всички тези неща. Така че се страхувам, че с това ще има по-голям конфликт за парите. Страхувам се как ще бъдем един с друг в напрегната среда, където има такива предизвикателства. Така че от това се страхувам най-много.“, каза още Далио.

„Мисля, че възможностите ще дойдат в различни региони. Че като гледаме света, трябва да признаем, че има светли петна и има по-малко светли петна и места като нововъзникваща Азия, места като Сингапур и Виетнам и Индонезия и места като тези са светли петна. Мисля, че Индия ще бъде по-ярка точка. Мисля, че също определени видове активи, които диверсифицират портфейлите. Портфейлите са твърде концентрирани в активи, подобни на акции, те вървят нагоре и надолу заедно. Мисля, че ще видим светла точка, идваща по отношение на по-доброто изграждане на портфолио, за да създадем по-добре балансирани портфейли, да имаме по-малко волатилност и да преминем през това. Ще видим, че се обръща повече внимание на възвръщаемостта, коригирана спрямо инфлацията, отколкото на номиналната възвръщаемост. Мисля, че всичко това са подобрения в инвестирането и смятам, че намирането на правилните иновации и инвестирането в тях ще са важни. Ние сме в среда, в която има най-голямото предприемачество и най-голямата изобретателност, които ще създадат тези революционни промени. И мисля, че това е добра точка за инвестиране.“

Далио сподели още:

„Опасявам се, че на финансовите пазари през следващите пет години ще четем за отрицателната или ниска реална възвръщаемост по почти същия начин, както през 70-те години. Зададохте ми много въпроси за това какво е притеснението и какви са възможностите. И искам да кажа, че мисля, че много зависи от това как сме един с друг, най-важното. Имам принцип, ако се тревожите, не е нужно да се притеснявате. И ако не се тревожите, трябва да се тревожите. Защото, ако се тревожите за проблема с конфликта и се тревожите дали сте финансово стабилни, тогава ще се адаптирате към тези неща и ще създадете по-добро бъдеще. И ако не се тревожите за тези неща, ако не се тревожите за разликата в богатството, ако не се тревожите за конфликтите и всичко това, тогава е по-вероятно да имате тези конфликти, които причиняват нещата да бъде много по-зле.“

Още по темата:

Три отлични нови позиции в портфейла на Далио