Снимка: iStock

Докато пазарите се насочват към по-нестабилни дни, активните фондове засилиха позициите си. Средно 42% от активните фондове надминават референтните си индекси от началото на годината след голямото октомврийско рали на акциите. Това е най-добрата година за професионалните мениджъри на пари от 2018 г. насам и надхвърля историческата средна годишна стойност от 36%, според бележка от вторник на анализаторите на BofA Securities.

Фондовете с активна стойност особено процъфтяха. През октомври те бяха най-добре представилите се с 64% надминали претегления по капитализация индекс Russell 1000 Value срещу 34% от всички активни фондове за растеж, които надминаваха индекса, отбелязва BofA.

Представянето идва на фона на силно рали на пазара през октомври. По-широкият индекс Dow Jones Industrial Average, подкрепян от компании със стойност, които повишиха цените, се повиши с 14% през октомври, което е най-доброто му месечно представяне от януари 1976 г. 

За сравнение фокусираният върху технологиите Nasdaq Composite се повиши само с 4% като нарастващи компании като Meta Platforms (META) и Amazon.com (AMZN) не успяха да отговорят на пазарните очаквания.

Активните фондове са имали своите проблеми в миналото. Проучването на Morningstar показва, че през 10-те години, приключващи през юни 2022 г., само 25% от всички активни фондове са надхвърлили средната стойност на своите пасивни конкуренти – или хора, които просто следят най-добрите пазарни индекси, вместо да избират акции. 

Бързият възход и падение на популярния активен мениджър Кати Ууд служи като урок; нейният водещ фонд за иновации е намалял с 61% тази година, след като през 2020 г. се повиши със 151%.

Но някои инвеститори може да намерят известна утеха в това да се съгласуват с добри активни мениджъри на фондове, които са постигнали постоянно силни резултати при пазарни условия, тъй като глобалната среда става все по-несигурна в навечерието на потенциална рецесия.

Ноември обикновено е страхотен месец за пазара. От 1962 г. S&P 500 се представя по-добре през 12-те месеца след междинните избори, според U.S. Bank. Но този път нещата може да са различни. Председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл каза, че централната банка може да повиши лихвения процент на федералните фондове до по-висок „терминален лихвен процент“, отколкото пазарите очакват; инвеститорите копнеят за опорна точка, Фед едва ли ще я постигне в близко бъдеще.