Снимка: iStock
През 2022 г. преминахме финансовия Рубикон. Федералният резерв прекрати политиките за лесни пари и направи фондовия пазар много по-грубо място. Инвеститорите знаят, че трябва да действат изобретателно, за да си върнат този изгубен рай за акции.
Повишената волатилност би трябвало да е от полза за инвеститорите в опции, но изводът след още една годинае, че малко инвеститори наистина разбират пут и кол опциите.
Америка обича хазарта, така че опциите обикновено се представят и разбират през тази призма. Неразбирането осигурява постоянен поток от грешки, които облагодетелстват опитните инвеститори. Така че изглежда полезно да помислим върху уроците, които бяха подсилени през 2022 г., на прага на това, което вероятно ще бъде още една трудна година за инвестиращите в опции.
Акциите първо. Дериватите на второ място.
Купувайте качествени акции и поддържайте позиции с путове и колове, за да увеличите възвръщаемостта и да намалите риска. Многократно сме подчертавали този подход и оставаме изумени, че повече инвеститори не управляват активно пасивните си инвестиции с опции за потенциално увеличаване на възвръщаемостта.
Бъди спокоен
Търгуването с конструктивното използване на опциите изисква стратегически действия и това противоречи на фундаменталната природа на повечето инвеститори, които често са мързеливи, апатични или реакционни. Научете се да използвате пазарната тълпа във ваша полза.
Когато тълпата реагира прекалено, както винаги се случва, възползвайте се от повишения страх или алчността. Използвайте краткосрочна волатилност, която често се изразява в путове и колове, които изтичат след около месец, за да подобрите позициите на акциите си.
Избягвайте езотериката
Мислете за опциите като за инструменти за подобряване на сложната възвръщаемост. Мислете за премиите за опции като за условни дивиденти, които могат да съперничат или надхвърлят дивидентите от обикновени акции.
Оставете сложните опции на професионалистите, които имат огромна изчислителна мощност. Ако ще купувате или продавате акции, получавайте плащане за това. Продайте обезпечени с пари путове, за да купувате акции на по-ниски цени. Продайте колове на акции, които искате да продадете. Просто е. Това е ефективно. Повторяемо е.
Доларът има безкраен живот
Не се нуждаете от огромни печалби, за да успеете. При печалба от 70% при пут или кол, помислете за преглед на позициите за теглене на печалба. Бъдете безчувствени към загубите. Стремете се да бъдете дисциплинирани, а не алчни или паникьосани.
Опциите зависят от пътя
Останете на пътя. Доходността на пут и кол зависи от траекторията на основните акции. Ако акцията е над или под страйк цена, сделката върви така. Някои смятат, че това ограничава печалбите, но това е погрешно. Нулирайте позицията и търгувайте отново. Стремете се да участвате в процент от печалбите през цикъл на изтичане и трябва да се оправите с времето.
Нека пазарът на опции ви плаща, за да бъдете дългосрочен инвеститор. Продайте обезпечени с пари путове, за да купувате акции на цени под пазарните. Продайте колове за продажба на акции на по-високи цени. Имайте система.
Слушайте пазара
Пазара говори силно. Не го пренебрегвайте. Понякога има смисъл да продавате путове, друг път да продавате колове. Подкрепата на Фед превърна продажбата на пут и покупката на кол в страхотна стратегия в продължение на много години.
Още по темата: