Снимка: iStock

Може би Федералният резерв е приключил с повишаването на лихвените проценти и може би първите намаления на лихвите са само след месеци.

Все пак, това беше добро пътуване за спестяващите и инвеститорите, които не са склонни да рискуват, тъй като централната банка повиши референтната си лихва от близо 0% до най-високата си стойност от две десетилетия. Основната лихва на Фед остава в целевия диапазон от 5,25% до 5,50% от юли.

Тези сравнително високи лихвени проценти превърнаха парите в „готиното дете“, както се изрази един финансов съветник, и хората се натрупаха в банкови сертификати за депозити, високодоходни спестовни сметки, взаимни фондове на паричния пазар и краткосрочни държавни дългове. Засега е лесно да се намерят доходности над границата от 5%.

Просто не се чувствайте прекалено комфортно с пари в брой, показва нов анализ на данните.

Доходностите, които парите могат да генерират, когато лихвените проценти достигнат висока точка, не могат да съвпадат с възвръщаемостта на акциите, която обикновено следва период на висок процент, според Кали Кокс, инвестиционен анализатор в САЩ в инвестиционната платформа eToro. Всъщност дори не е близо.

Кокс изследва икономическите цикли от 1961 г., определяйки цикъла като края на една рецесия и началото на друга.

Първо, тя откри най-високата доходност на 1-годишна държавна облигация в този цикъл, използвайки това като заместител на възвръщаемостта на парите. След това тя откри най-високото еднодневно представяне на S&P 500 след датата на тази най-висока доходност, измерена през годината. Ето какво откри тя:

За Кокс констатациите са предупреждение, че въпреки привличането на 5% парични инвестиции в момента, ежедневните инвеститори, които имат много пари, може да искат да увеличат експозицията си към акции.

„Парите са това топло пухкаво одеяло“, каза тя пред MarketWatch. Все пак, добави тя, „в този момент, когато средата се чувства несигурна, може да се изплати поемането на този риск, въпреки че парите в брой са удобни.“

След лошата 2022 г. S&P 500 SPX се повиши с близо 12% на годишна база и с почти 19% по-високо за годината до момента.

Акциите се повишиха в сряда, тъй като инвеститорите се опитаха да удължат ралито през ноември с надеждата, че повишенията на лихвените проценти са извършени и намаленията на лихвените проценти наближават.

Разбира се, доходността от 5% сега е „исторически привлекателна“, но тази възвръщаемост на паричните инвестиции, чувствителни към лихвите, ще се промени, каза Кокс.

Има време и място за парични инвестиции, подчерта тя. Това зависи от променливи като толерантността на дадено лице към риска, кога има нужда от пари за голяма покупка и дали има нужда от място, където да паркира пари, докато решава следващия инвестиционен ход. Разбира се, спестовните сметки също могат да бъдат жизненоважни за спешни спестявания.

През октомври месечно проучване на Американската асоциация на индивидуалните инвеститори показа, че инвеститорите са направили парите в брой средно 19,7% от портфейла си. Акциите представляват средно 64,4% от портфейлите, а облигациите са средно 15,8%, установи проучването.

Разпределението на парични средства се е увеличило с повече от 1 процентен пункт от септември до октомври, докато разпределението на акции е спаднало с приблизително 1 процентен пункт, показват резултатите. Въпреки това, средният дял на паричните средства в портфейл е намалял от близо 25% миналия октомври и под историческата средна стойност на проучването от 22%.

Но паричните средства, които са твърде големи в дългосрочните финансови цели на човек, са стратегия, която може да има обратен ефект, каза Кокс. Тя не е сама в тази гледна точка: други, като експерти от Nuveen, също отбелязаха, че е „грешка“ да се натоварвате твърде много с пари в брой или краткосрочни държавни дългове.

„Виждам, че твърде много инвеститори попадат в примамката на парите и забравят да поемат риск с течение на времето, което обикновено се изплаща“, каза Кокс.

Още по темата:

Бъфет държи рекорден кеш от 157 милиарда долара!