Снимка: iStock

Във века на нарастващата осведоменост за климатичните промени и необходимостта от преход към устойчиви енергийни източници, природният газ играе ключова роля в енергийния пейзаж на света. Той не само е един от най-използваните икономически източници за производство на енергия, но и предлага редица екологични предимства в сравнение със съществуващите алтернативи. Неговата важност се простира от домакинствата до индустриалния сектор, от преноса на енергия до производството на електроенергия.

Формирането на природния газ е процес, който изисква изключително дълго време и се извършва в продължение на милиони години. Обикновено се предполага, че за формирането на голямо количество природен газ са необходими от стотици до хиляди години. Този процес включва дълбоки геоложки процеси, като например акумулация на органичен материал, топлина и налягане, които трансформират органичните вещества във въглеводородни съединения, които се съдържат в природния газ.

Ако погледнем към световните финансови пазари, цената на природния газ намаляла с около 40% и тук идва момента да си зададем въпроса дали този негативен спад не представлява възможност за инвеститорите? За да анализираме тази ситуация решихме да сравним средната възвръщаемост на актива спрямо сезонността. Това рабзира се, в никакъв случай не бива да се приема като инвестиционен съвет и инвеститорите е добре да имат предвид, че природния газ е изключително волатилна суровина!

Месеците които взимаме под внимание са февруари и ноември за последните 21 години, като се има предвид че средно-статистически, февруари е месеца където цената често се намира в най-ниската си точка, а ноември е месеца в който често е близо до най-високата си такава. Това произхожда от факта, че с отминаването на зимата, през февруари, потреблението на природния газ (използван за отопление) намалява с настъпването на пролетта, докато застудяването на времето през есента и началото на зимата предопределя нарастване на търсенето.

Ето как би изглеждала една инвестиционна стратегия, вземаща предвид тези изцяло сезонни фактори – а именно покупката на природен газ на първи февруари и продажбата му към първи ноември на същата година (чисто времева стратегия, базирана на сезонния характер на търсенето):

Справка: Infostock.bg

За този 21-годишен период тази стратегия е била печеливша в 12 от периодите, или в 57% от времето. В същото време, в годините, в които е била печеливша, стратегията е носила възвръщаемост от 45%. Средната загуба в губещите години е била в размер на 14%, или близо четири пъти по-ниска от положителният резултат в добрите години. 

Като цяло инвестирани 1000 долара, при следване на посочената стратагия, в далечната вече 2003-та година, биха се превърнали в сумата от 15 900 долара към днешна дата. Това се превежда като средна годишна доходност от 14%, което би следвало да подбуди интереса на инвеститора, като се има предвид, че същата такава възвръщаемост на индекса S&P 500 за 21 години е в размер на малко над 9.5%.

В момента цената на природния газ е при ниво от около 2,02 долара за MMBtu и е точно при 52-седмичното дъно от 2,005, което предполага силно ниво на подкрепа. И цената до голяма степен изглежда логична, отговаряйки на представения сезонен модел и факта, че сме в началото на февруари.

Ако се обърнем към годините, в които цената на природния газ е под 3 долара в началото на февруари, то това са осем години от посочените 21 години, а средната възвръщаемост възлиза на 35.9%. 

Разбира се примера, който даваме с подкрепящите го данни не е достатъчен за вземане на инвестиционн решение и всеки инвеститор е длъжен сам да направи своето информирано решение.

Ако задълбаем малко по-дълбоко и погледнем към случаите, когато цената на природния газ е падала под 2 долара, то в историята има два такива случаи:

Двата периода, в които цената на природния газ е падала под 2 долара са били месец март на 2016, когато достига дъно от 1.611 долара и месец юни на 2020 с най-ниска точка от 1,250. Именно последната цена е и най-ниската точка на суровината от десетилетия, но трябва да се има предвид, че тя бе постигната в момент на масова паника, заради ширещия се коронавирус тогава.

Ако погледнем исторически, какво прави газта една година след достигане на цена под 2$, можем да видим, че и в двете години следващата година има позитивно представяне. След спада през 2016 година, суровината бележи ръст от 98 процента, а следващият момент, в който е под 2 долара, отново бележи ръст с 45 процента над отбелязаното си дъно.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на природен газ на финансовите пазари.