Снимка: Димитър Кьосемарлиев

При изключително голям интерес се проведе четвъртото издание на форума „Силата на Инвестициите“ на 1-ви октомври в хотел InterContinental. 

В третия панел на форума – „Алтернативни инвестиции“ участваха д-р Щелян Калчев, съосновател на "Imvestia", Георги Манолов, основател на BitcoinReady.me & BitcoinReady.bg и Стойчо Недев - инвеститор предприемач. Модератор на панела ще бъде Стойне Василев – независим личен финансов консултант и собственик на сайта Smartmoney.bg.

Ето какво каза Стойчо Недев по време на панела:

Индексните фондове са много популярни, защото с тях се инвестира много просто, но това не озаначава, че се инвестира лесно. Лесното е да го купите, но трудното е да реализирате печалба. Това са две различни неща. 

Индексните фондове ви дават диверсификация. Например, ако инвестирате в S&P 500 нещата изглеждат много ясни на пръв поглед – 8% годишна доходност, 7% средна, зависи кой питаме и какъв период гледаме и дали гледаме средствата инвестирани на куп и ги смятаме след 40 години. При ETF-те обаче, базирани на индекса, има един капан за инвеститорите. Всички си мислят, че са дългосрочни инвеститори. Но всички сме такива, когато ни се. През останалото време не сме. Това е статистика.

Много е готино, когато човек ви продава застраховка, или ви обяснява, че трябва да вкарате всичките си пари в широкия щатски индекс S&P 500, защото това е американската икономика, тя няма да фалира и ще хвърчи. Чудесно е всичко! Само, че в един момент нещата не изглеждат точно така. Защото на вас ви показват доходност, която е средна за 30 или 40 години. Това е хубаво, ако почнете на 25 и иска да се пенсионира и тогава да ползва парите. Само, че животът е това, което се случва докато си правите планове. В един момент, тази сума може ди ви потрябва и не след 40 години, а след примерно четири години. Може да ви се наложи да се ожените, или да си купите апартамент. 

И ако ви се наложи да излезете в конкретен момент, може да се окаже, че доходността не е 7%, а примерно 4%, защото такъв е бил момента за индекса и той е коригирал надолу. Доста често се случва да го прави. Корекции от 5% има всяка година. Корекции от 10% има на всеки две години. От 20% - през четири пет години и над 20% - пет, шест пъти, откакто съществува. 

Другото, което трябва да се има предвид е, че индексните фондове съществуват само от около тридесет години. Има едно много хубаво изследване, което показва колко време индивидуалните инвеститори държат ETF-а на S&P 500 – най-популярния и с най-ниските такси. Оказва се, че 80% от инвеститорите го държат между една и три години. Само 20% го държат над 5 години и по-малко от 1% го държат над 10 години. 

Тоест ETF-а е нещо хубаво, но не отчита нещо много важно. Тук практиката идва да покаже, че това, което отчита статистиката и това, което се случва на практика са две различни неща. Не се отчита психиката на инвеститора – а това е най-важния елемент в една инвестиция. Психиката ни е най-слабото звено в инвестирането. Тя ни кара, когато всички купуват и ние да го правим и когато индексите падат да продаваме, защото смятаме, че няма „дъно“.

В крайна сметка има една статистика, която показва, че за 20-годишен период, REIT-те дават най-добра доходност от 11%, следвани от S&P 500 с доходност към 8%, инфлацията е била към 2.5% и средната доходност на средния инвеститор е била 2.1% за този период. Тоест нещата не са чак толкова прости, както са при бек-тестове, когато гледаме на теория. 

Една компания Inovator пусна един много интересен продукт. Той имаше срок. Той не е безсрочен. Започна на 1-ви юли през 2023 година и ще завърши на 1-ви юли 2025-та година. През това време ETF-а може да мърда леко, но управляващия ви казва – сумата, с която започнете на 1-ви юли, независимо къде ще е S&P 500 в края на срока, е абсолютно гарантирана. От там, ако S&P 500 е 10% нагоре, ще получите 10%, ако е 15% - ще получите 15%, ако е 20% нагоре - ще получите 18%, ако е 30% нагоре, ще получите отново 18%. Тоест има горната граница на печалбата, която е ограничена до 18% за 2 години, което е горе долу около 8% и малко на година. 

Тази година Blackrock, който е най-големия мениджър на активи в света, пусна фонд, който казва следното – за една година срок печалбата е ограничена до 10%, но от друга страна никога няма да загубите главницата. С този фонд ще ви се разтовари психиката, защото няма да има нужда да следите пазарите. 

Гледай целия панел "Алтернативни инвестиции" от ТУК!

*Форумът "Силата на Инвестициите" се осъществява с подкрепата на: Concord Asset Management, Unicredit Bulbank, Bulmint, Sirma, bitomat.com и iPlay.

*Коментарите, направени от участниците във форума "Силата на инвестициите" не представляват инвестиционен съвет.