Снимка: Flickr/Chris Potter

Пазарен индикатор, наблюдаван от Фед, като един от най-точните измервателни уреди за икономическото здраве и състояние на икономиката, сочи към първото потенциално понижение на лихвите от повече от десетилетие насам.

Слабо популярния индекс сочещ краткосрочния лихвен спред, или разликата между форуърдния курс на лихвите по държавните облигации за шест тримесечия напред се понижи до -0,0653 базисни пункта в сряда, според данни на финансовото издание Bloomberg.

Това се случва за пръв път от март 2008 г. насам. Индикаторът, често разглеждан от инвеститорите, като пътеводител за бъдещата политика на Фед, на практика се понижи под нулата и сочи потенциално понижение на лихвите в рамките на следващата година и половина.

Преминаването на показателя на отрицателна стойност, сочи възгледите на пазара за потенциална рецесия през следващите няколко тримесечия, които да доведат до облекчена монетарна политика от страна на Фед.

"Когато стойностите на този индикатор са отрицателни, това показва, че участниците на пазара очакват паричната политика да се успокои, вероятно защото очакват отговорните лица по паричната политика да отговорят на заплахата или началото на рецесията", пишат Ерик С. Енгстрьом и Стивън А. Шарп в свое проучване.

"Когато участниците на пазара очакват облекчаване на паричната политика през следващите 18 месеца, техните страхове по-често стават реалност, отколкото не стават", се казва още в публикувания доклад.

Пазарите отклоняват очакванията за повишаване на лихвените проценти, тъй като икономическите данни започват да сочат слабост, което се отразява и в цените на акциите и индексите.

В доклада си икономистите на Фед заявиха, че индикаторът предсказва в по-добра степен предстоящата лихвена политика, в сравнение с други дългосрочни спредове, като например разликата между 2 и 10-годишните облигации.

Все пак, някои инвеститори, включително Манож Хемраяни, мениджър на хедж фондовете на Macroscope казва, че предпочита да се доверяват на разликата в спреда между две и 10-годишните облигации. Този спред е много вероятно да стане отрицателен през настоящата 2019-та година, което да предшества традиционните рецесии, случващи се след подобен феномен. "Това е много по-следено и по-видимо за инвеститорите", коментира експертът.

Още по темата:

Тази лихвена крива вещае проблеми за щатските пазари

Случи се най-лошото - обръщане на лихвената крива в САЩ

Факторите, които могат да доведат до срив за пазара