Пазарът на частни капитали е известен с това, че в дългосрочен план превъзхожда фондовия пазар. Изследвания, проведени от Hamilton Lane - инвестиционна компания, управляваща 469 милиарда долара, показват, че частния пазар успява да задържи доходността за инвеститорите дори и в нестабилна за финансовите пазари среда.

Главният експерт на компанията Джеф Мийкър, обяснява пред финансовото издание Business Insider, как инвеститорите могат да използват частните капиталови пазари, за да смекчат негативното въздействие на външните фактори за портфейлите им и предлага някои препоръки.

Волатилността е реалност за всеки инвеститор

Инвеститорите, които се опасяват от резки обезценки и спадове на фондовите пазари, могат да помислят за диверсификация на портфейлите си с частни капиталови инвестиции, които да им осигурят защита от волатилност.

Разбира се, инвеститорите трябва да имат предвид, че частните пазари са значително по-неликвидни от пазарите на акции и изискват дългосрочен ангажимент. А това, може би е и най-големия им недостатък. Но ако инвеститорите следват съвета на Бъфет и инвестират свободните си средства с "хоризонт вечност", това може и да не е чак такъв проблем.

В допълнение, често някои подобни инвестиции, като цяло "гарантират" известни първоначални загуби, докато компаниите, към които се насочват средствата не се изправят на крака.

Но за разлика от периодите, когато фондовата борса е под силен натиск, възвръщаемостта на пазара за частни капитали се запазва, сочи направеното проучване.

Изследванията, изготвени от JPMorgan и други финансови институции, също показват, че частният капитал надминава доходността на световните и амриканските фондови пазари в дългосрочен план.

"Данните показват, че ще получите изпреварваща доходност, ако се насочите към фондове инвестиращи в частни капитали, независимо дали сме във фаза на висока волатилност или ниска волатилност", казва Джеф Мийкър, главен стратег в Hamilton Lane. "Дали тази тенденция ще продължи и в бъдеще, предстои да видим. Но поне в историчекси план е работила", допълва още Мийкър.

Както показва таблицата по-долу, възвръщаемостта от акциите над безрисковия лихвен процент, се влошава в силно волатилна среда, както е и нормално да се очаква. Въпреки това, възвръщаемостта от частни капиталови инвестиции запазва премията си над тази на акциите в среда на волатилност.

Най-добре представящите се инвеститори на частните капиталови пазари са последователни в действията си и готови да правят тактически корекции на това, кога да са с по-високо тегло и кога с по-ниско на тези пазари, казва още Мийкър.

Те също така не се опитват да "таймират" пазара, или да се опитват да инвестират във възможно най-добрия момент.

Едно от притесненията на частните инвеститори е съсредоточено около горещото пространство за рисков капитал, където технологични компании, които губят пари, са привлекли зашеметяващи суми капитал и сега бързат да осребрят първоначалните си инвестиции след първичните публични предлагания на тези компании.

Мийкър не вижда рисковия капитал, като основен източник на безпокойство. Венчър пространството е малка част от по-широките частни пазари и от индивидуалните портфейли на повечето инвеститори, каза той. Експертът добавя още, че излизането на компании в публичното пространство на практика освобождава ликвидност за ранните инвеститори.

Въпреки сегашния IPO-бум, в който участват Uber, Lyft, Slack, Airbnb и други компании, по-широката картина е, че повече компании предпочитат да останат частни за по-дълго време. Това е тенденция, предшестваща финансовата криза и дотком балона, според проучването на Goldman Sachs.

Като оставим настрана историческите аналози, Goldman отбелязва също, че инвеститорите все повече предпочитат да излизат на по-късен етап от финансирането, вместо чрез IPO. Причините за това са създаването на гигантски фондове, като например визионерския фонд на Softbank за 100 милиарда долара.

Частният кредит е един от най-сигурните кътчета за инвестиране през последните 30 години и се очаква да се справи добре, дори ако по-широката пазарна среда се влоши, смята още Мийкър. Малките и средните пазарни изкупувания исторически са се представяли по-добре в периоди на волатилност и корекция.

Следвайки съветите на много експерти, инвеститорите е добре да имат експозиции и към развиващите се пазари, като много го правят с участие в първични публични компании. Това обаче, е по-скоро сфера, която трябва да се избягва при частните капитали, заради допълнителните регулаторни и валутни рискове, свързани с подобен род инвестиции.

Още по темата:

Защо да внимавате с IPO-та?

Частен фонд с 6 милиона евро търси млади предприемачи