Всички се страхуват от финансовите пазари в момента. И вместо да направят най-логичното за подобен един момент - да избягат от акциите в очакване на по-добри нива, както правят много велики инвеститори, като Уорън Бъфет, Рей Дали и Дейвид Тепър. Те се опитват да познаят кои позиции ще паднат по-малко. И обръщайки се към историята се насочват към така наречените защитни компании.

Само че има един малък проблем... Всички се опитват да се защитят от бъдещи проблеми и на практика повишеното търсене на подобни "защитни компонент" доведе до сериозен ръст в цените на акциите на тези компании.

Това си личи от прогнозираното съотношение цена печалба на потребителските нециклични компании, което е 20 в момента, спрямо 17 за по-широкия индекс S&P 500, сочат данните на  Refinitiv.

„Нашият преглед сочи, че в момента инвеститорите, трябва да са позициониран сравнително консервативно“, казва Дейвид Лаферти, главен пазарен стратег в Natixis Investment Manager. „Не обичам да казвам отбранително - хората веднага четат това като - о, харесвате комунални компании и потребителски стоки! А честно казано, това са едни от най-скъпите части на пазара в момента.", допълва още Лаферти.

Инвеститорите трябва да търсят "игла в купа сено" и да намерят компании с ниски бети на добри цени - тоест компании, които се отличават с по-ниско ниво на променливост, но които все още са циклични.

Такъв път води до стойностните акции, които се представяха много зле през последната година. Този род акции обаче, върнаха 7% на инвеститорите през последните седмици. И това накара много експерти да започнат да говорят за "приключване на инерционния цикъл".

Лаферти обаче, не желае да обявява края на инерционния цикъл. „Не съм готов да твърдя, че се е променила тенденцията от последните 7 и 8 години, базирана на данни от четири дни.“

Всякакво споменаване на инвестиране в стойност съвсем естествено води до дискусия за финансовите компании. Финансовите акции имат съотношение цена-печалба само 11,5. „Хората казват, че финансовите приходи са обезценени. Моят отговор на това е, да, и съотношението цена-печалба отразява това“, каза Лаферти.

Макар и да не е толкова евтино, колкото преди, златото все още е сравнително добра алтернатива, според Лаферти. Разговорите за рецесия и обръщане на лихвената крива, насочиха голямо инвеститорско внимание към метала. Най-доброто за него обаче, може и все още да не е приключило.

Европейската централна банка намали основната си депозитна ставка с 10 базисни пункта, обяви план за рестартиране на покупки на облигации и обяви система за подреждане на лихвите в помощ на банките. Китай може да обяви тарифна "пътна карта" през следващата седмица, според South China Morning Post.

Президентът Тръмп за една нощ обърна курса и отправи туит за забавяне на тарифите за китайски стоки с две седмици - последната мярка, предприета от двете страни за деескалиране на търговския конфликт преди преговорите през октомври.

Още по темата:

Експерт: Ето как да инвестирате в настоящата среда

Майк Уилсън: Инвеститорите да скъсяват акции ориентирани към ръст