Снимка: iStock
Дейвид Розенберг, главният икономист и стратег за Gluskin Sheff използва проста философия за инвестиране в настоящата несигурна пазарна среда и тя включва - "потърсете това, което е оскъдно".
Розенберг от години е предпазлив относно бичия пазар и е много внимателен в инвестициите си. Неговото мнение, обаче, трябва да се взема насериозно, предвид на това, че той бе един от първите, които предупредиха за настъпването на финансовата криза.
В ексклузивно интервю за Business Insider Розенберг очертава цялостната си стратегия, като набляга върху „дефицит на доходност и дефицит на икономическа активност“.
Как да постигнем доходност в подобна инвестиционна среда? Розенберг казва, че насърчава инвеститорите да останат на пазара на облигации, описвайки го като "чудесно място да бъдеш". Но бичият пазар при 30-годишни облигации и ниските лихви означават, че възможностите са ограничени.
Докато някои експерти предпочитат краткосрочните облигации, тъй като е трудно да се каже каква ще е посоката на доходността и лихвените проценти, Розенберг съветва инвеститорите да се придържат към по-дългосрочните американски облигации.
За масовия инвеститор идеално средство за този тип инвестиции е iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, съветва Розенберг. Експертът също така се застъпва за някои отбранителни компании, които не се разчитат твърде много на икономическия растеж, като комунални услуги, инвестиционни тръстове в недвижими имоти и някои енергийни компании.
"Бих проверил за компании, които постоянно повишават дивидентите си през последните три години, с доходност, която е по-висока от тази, която получавате в кривата на Министерството на финансите на САЩ и такива с ниски съотношения на изплащанията", казва той. - Те са тези, които имат най-голям капацитет да увеличат дивидентите си."
Розенберг повтори мнението си, че корпоративният дълг се е превърнал в "балон" в резултат на десетилетие на свръх ниски лихви. За онези търговци на акции, които искат да се възползват от съветите на Розенберг - за дивидентни компании, наскоро Goldman Sachs разкри своя списък с акции с висок дивидент.
Розенберг смята, че глобалният икономически растеж се влошава под заплаха от търговска война между САЩ и Китай, докато ситуацията в САЩ е уязвима , "Имаме недостиг на икономически растеж", казва той. „Водещият показател на Организация за икономическо сътрудничество и развитие, миналия месец се понижи за 19-ия пореден месец. Това не се е случвало от икономическия спад през 2008—2009 г.“
Във вътрешен план той е загрижен за признаците на слабост при тежката индустрия и пазара на жилища. Потребителските разходи остават силни, но Розенберг не е сигурен, че това ще продължи.
"По мое мнение сме в безпрецедентен период на икономическа и политическа несигурност, който ще затрудни разходите на потребителите и бизнеса", каза финансовият специалист.
Това е още една причина той да призове инвеститорите да избягват циклични компании ориентирани към ръст.
"Сините чипове със силни баланси и стабилни парични потоци са мястото, където би трябвало да се фокусирате в настоящия момент", за да изпълните тази стратегия, продължи той. "Трябва да притежавате тези компании със силни баланси и постоянни потоци от доходи, които не са циклични по природа", съветва още Розенберг.
Още по темата:
Накъде ще се движат цените на имотите през 2025 година?