Въздействието на коронавирусната криза върху финансовите пазари едва ли ще бъде решено толкова бързо, колкото бе появата й, каза Рик Рийдър, който управлява активи на стойност 2.3 трилиона долара и е главен инвестиционен директор на глобалния фонд за инструменти с фиксиран доход на BlackRock.

В ексклузивно интервю за Business Insider той сподели пет области на кредитните и фондовите пазари, където инвеститорите със среден и дълъг хоризонт могат да пазаруват евтини активи.

Рик Рийдър е наблюдавал множество финансови кризи в кариерата си. Според него тази определено е по-различна от останалите.

Според Рийдър коронавирусната криза е по-интензивна дори от рецесията през 2008 г. по отношение на скоростния й шок за системата.

В рамките на месец акциите потънаха от нови върхове до мечи пазар с най-бързите си темпове. Доходността от Министерството на финансите с различен матуритет, включително референтната лихва по 10-годишните облигации, падна до рекордни минимуми.

А сривът на икономиката се очаква да бъде също толкова бърз: икономистите от Morgan Stanley прогнозират, че равнището на безработица е скочило до най-високото си ниво от 40-те години на миналия век.

"Кризата наподобява много 11/11 по отношение на бързото въздействие върху икономиката и как никой не е подготвен за дълбочината на несигурността", коментира Рийдър пред изданието Business Insider по време на ексклузивно телефонно интервю.

В допълнение към скоростта, пандемията е различна по отношение на своята отвореност, каза Рийдър. Тя създаде несигурност не само кога икономиката ще се възстанови, но и дали работниците физически ще могат да се прегрупират през следващите седмици и месеци.

По отношение на възстановяването, Рийдър не очаква V-образен модел за икономиката и пазарите, или бързо отскачане към началната точка. Вместо това той предвижда нещата да се върнат към нормалността по-постепенно, или така наречения "U"-образен модел.

Все пак Рийдър определя някои области на пазарите на акции и облигации като привлекателни за закупуване в междинния период поради внезапното намаляване на пазарите. Но той каза, че все още може да предстоят допълнителни пазарни загуби.

"С тази несигурност навън и желанието да се задържат повече пари, смятам, че вероятността за по-нататъшни трусове е налице", каза експертът.

За инвеститорите, които имат среден до дълъг хоризонт, Рийдър открои пет части от пазара, които значително поевтиняха и сега си струва да проучим възможностите за купуване. Между тези групи активи има парадокс, не е ясно кои са "исторически привлекателни" по отношение на нормалните очаквания и къде се търгуват те днес.

Идеите му са следните:

Защитени от инфлацията ценни книжа: така наречената средна годишна инфлация, необходима за "нулева доходност" при петгодишни държавни ценни книжа (TIPS) падна миналата седмица до 14 базисни пункта. С други думи, търговците очакват инфлацията да бъде около 0.14% за пет години.

Това беше най-ниското ниво от 2009 г. насам - и доста ниско по отношение на реалистичната траектория на инфлацията през този период, според Рийдър.

"Само преди месец хората говореха, че може би ще има прекалено много инфлация и натиск върху заплатите", каза Рийдър.

Той добави, че въпреки че цените на петрола могат да останат ниски за известно време, "е трудно да се предвиди сценарий, при който ние няма да имаме инфлационен натиск за пет години".

Големите потребителски дискреционни компании са „изключително привлекателни“ според Рийдър.

„Дори да дисконтирате радикално доходите им през следващите две или три тримесечия, тези акции са много, много привлекателни“, добави той.

Тези акции са отразени в iShares Global Consumer Discretionary ETF.

Технологичните акции, чието представяне се проследява от индексни фондове като например iShares US Technology ETF.

Акции на компаниите от здравния сектор, които се съдържат в iShares US Healthcare ETF.

Защитни акции, проследени от индексния фонд iShares US Aerospace & Defense ETF.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции.

Още по темата:

ОИСР: Излизането от кризата няма да е бързо и лесно

Време е да се инвестира в стойност