Източник: iStock

Главният изпълнителен директор на Pershing Square Capital Management Бил Акман извлече многомилиардна печалба, докато коронавирусните страхове провалиха американските акции. Ето какво научаваме от BusinessInsider.

Хеджфонд милиардерът превърна позиция на стойност 27 милиона долара в 2.6 милиарда долара чрез защитни залози за хеджиране. Това стана ясно от писмо до инвеститорите. Печалбата компенсира загубите другаде в портфейла на компанията и помогна на публичния фонд на Акман да генерира 7.9% печалба до затварянето във вторник, отчетена за месец март, съобщи The Wall Street Journal. S&P 500 се понижи със 17% за същия период.

Pershing Square използва финансови инструменти за защита от дефолт на облигации с инвестиционни оценки и високодоходни дългови книжа, за да реализира огромната печалба.

Тези активи традиционно поскъпват с увеличаването на коефициента на корпоративните просрочени задължения. Тъй като мерките за борба с епидемията дадоха негативен резултат върху икономическата активност, рисковете при корпоративните облигации нараснаха и инвеститорите се страхуваха от най-лошото.

Фондът беше в състояние да купи позициите си в тези хеджиращи инструменти "при почти най-ниски спредове в исторически план" преди месец, така че рискът от загуба е "бил минимален", пише Акман.

Хеджфондът започна да ликвидира защитните си залози миналата седмица след безпрецедентни действия от страна на Федералния резерв и Министерството на финансите, насочени към корпоративното кредитно здраве. Акман напълно излезе от позицията в понеделник, в същия ден, когато Централната банка на САЩ обяви, че ще започне да купува корпоративни облигации, за да подкрепи почти проваления пазар.

Оттогава Акман използва печалбите, за да подкрепи инвестициите на Pershing Square в Berkshire Hathaway, Hilton, Lowe, Restaurant Brands International и Agilent. Фондът също възстанови дял в Starbucks, след като продаде позицията си през януари.

Основателят на фонда използва Twitter и CNBC, за да изрази своите прогнози относно разпространението на коронавируса и влиянието му върху икономиката. Иска да покаже, че епидемията от коронавирус ще предизвика икономически смут, ако САЩ не предприемат 30-дневно спиране.

Акман призова изпълнителните директори на компаниите, чиито акции са част от неговия портфейл, вземат предпазни мерки, тъй като "ада идва" и допълни, че препоръките на правителството за престой вкъщи е "единственият начин" за спасяване на икономиката. Пазарите се понижиха още през сесията от 18 март по време на емоционалното интервю на Акман за CNBC.

След като коментаторите го обвиниха, че се всява страх и умишлено кара пазарите да отчитат спад, инвеститорът заяви, че е „уверен, че президентът ще направи правилното нещо".

Акман заяви в писмо в сряда, че все още вярва, че е необходимо месечно спиране и че ограниченията, наложени от САЩ, могат да бъдат премахнати, както се случи в Китай, когато  отворени внимателно, както Китай досега успешно направи, след като приключи блокирането.

Още по темата:

Хеджфонд мениджърите, които изкараха милиарди

Физическото злато свършва?