Снимка: iStock
Малките предприятия често биват наричани "гръбнакът на икономиката". Затова се нуждаят от цялата помощ, която могат да получат. Инвестирането в малък бизнес е начин инвеститорите не само да разширят своя портфейл, но и да помогнат на местните собственици на бизнес да достигнат финансова независимост. Това е начин за създаване и поддържане на актив, който може да генерира не само капитал. Ето какво разбираме от експертите от TheBalance.
Много собственици избират да инвестират всичко в собствения си бизнес. Инвеститорите предлагат на притежателите на малки фирми различни методи на финансиране, които могат да намалят стреса от търговията с активи. В същото време инвестирането в малки предприятия им дава шанс за растеж.
Инвестиране в малкия бизнес
Преди години едноличните търговци или партньорствата бяха по-популярни, въпреки че не осигуряваха защита на личните активи на собствениците, тъй като самите собственици влагат всичко в бизнеса.
Днес инвестициите в малък бизнес често са структурирани като дружества с ограничена отговорност или като командитни дружества, като първите са най-популярни, тъй като съчетават много от най-добрите предимства на различните корпоративни практики и партньорства. Тези структури също защитават личните активи.
Независимо дали обмисляте да инвестирате в малък бизнес, като основавате такъв от нулата, или купувате дял от вече съществуващ, обикновено има само два вида позиции - дялов капитал (обмяна на пари за собственост и печалба) или дълг (парични заеми). Въпреки че може да има безброй вариации, всички видове инвестиции водят обратно към тези две основи.
Финансиране на собствен капитал в малкия бизнес
Когато собственикът на бизнес използва капиталово финансиране, той купува дял от собствеността. Инвеститорите в акции предоставят капитал, почти винаги под формата на пари, в замяна на процент от печалбата (или загубите).
Бизнесът може да използва тези инвестирани пари с различни цели - капиталови разходи, необходими за развитие, пари за извършване на ежедневни дейности, намаляване на дълга или наемане на нови служители.
В някои случаи процентът от бизнеса, който инвеститорът получава, е пропорционален на общия капитал, който осигурява. Например, ако инвестирате 100 000 долара в брой, а други инвеститори вложат 900 000 долара, може да очаквате 10% от печалбите или загубите, защото сте осигурили 1/10 от капитала.
В други случаи процентът на собственост и дивиденти може да бъде различен. Помислете за инвестиционните партньорства, които Уорън Бъфет провежда, когато е съвсем млад.
Той тогава има ограничени партньори, които да внасят почти целия капитал за своите партньорства, но печалбите се разделят 75/25 на дружествата с ограничена отговорност (той получава 25%) пропорционално на общия им дял в капитала, въпреки че влага малка сума свои пари. Ограничените партньори са облагодетелствани от това, тъй като Бъфет предоставя експертен опит.
Инвестицията в собствен капитал в малък бизнес може да доведе до най-големи печалби, но носи и големи рискове.
Ако разходите са по-високи от продажбите, част от загубите понасят инвеститорите. Ако тримесечието или годината се окажат слаби, компанията може да се провали или да фалира. Ако обаче нещата вървят добре, може да им голяма възвръщаемост.
Дългови инвестиции в малкия бизнес
Когато правите дългова инвестиция в малък бизнес, вие заемате пари в замяна на обещанието за приходи от лихви и евентуално погасяване на главницата.
Дълговият капитал най-често се предоставя под формата на директни заеми с редовна амортизация (намаление първо на лихвите, след това главница) или закупуване на облигации, емитирани от бизнеса, които предоставят полугодишни лихвени плащания.
Най-голямото предимство на дълга е, че той има привилегировано място в структурата на капитализацията. Това означава, че ако компанията фалира, дългът има предимство пред акционерите (инвеститорите в акции). Най-общо казано, най-високото ниво на дълг е първата ипотечна обезпечена облигация, която има залог върху конкретна ценна вещ или актив, например завод или фабрика.
Първата обезпечена с ипотека облигация изисква имущество като обезпечение, например недвижими имоти.
Най-малкият дълг е облигационният. Представлява дълг, който не е обезпечен с конкретен актив, а с доброто име и кредитна история на компанията. Това обикновено е облигация, емитирана като заем без обезпечение с фиксирани плащания и лихви.
Кое е по-добро: инвестиция в собствен капитал или дългова инвестиция?
Този въпрос няма лесен отговор. Ако бяхте инвестирали в McDonald's още в началото на развитието на компанията, щяхте да забогатеете. Ако бяхте купили облигации (дългова инвестиция), щяхте да спечелите добра парична възвръщаемост. Но ако купувате дял от бизнес, който е пред фалит, най-добрият ви шанс да не пострадат финансите ви е да притежавате дълг, а не собствения капитал.
Предпочитаният хибрид между двете
В крайна сметка типът инвестицията за вас зависи от толерантността ви към риска и от очакваното ниво на възвръщаемост.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.
Още по темата:
Прокурорите искат присъда от 21 години затвор за Бил Хуанг от Archegos