Снимка: iStock
Когато банките са изправени пред нестабилност – каквато имаше след внезапния крах на Silicon Valley Bank, както и фалитите на фокусираната върху криптовалутата Signature Bank и швейцарската Credit Suisse – те са склонни да стават все по-консервативни. Те са по-селективни със заемите, често увеличават лихвените проценти по заемите, които предлагат и държат повече пари в брой, за да се предпазят от най-лошия сценарий, управляван от банката, пише Fortune.
Тези по-строги стандарти за кредитиране могат да доведат до кредитна криза, която затруднява достъпа до капитал за потребителите и бизнеса – и това може да има драматичен ефект върху икономиката. Страховете от кредитна криза доведоха до многократни прогнози за предстояща рецесия този месец. Но главният икономист на Goldman Sachs и ръководител на глобалните инвестиционни изследвания Ян Хациус вярва, че последните проблеми на банките и продължаващата кредитна криза всъщност могат да помогнат на Федералния резерв да охлади икономиката и да се бори с инфлацията.
„Нашето очакване е, че намалената наличност на кредити ще се окаже попътен вятър, който помага на Фед да поддържа растежа под потенциала, а не ураган, който тласка икономиката към рецесия и принуждава Фед да облекчи политиката си агресивно“, посочи Хациус, като се позовава на бързо намаляване на лихвените проценти.
Служителите на Фед повишиха лихвените проценти през последната година по-бързо, отколкото през който и да е друг период, в опит да потушат инфлацията, която достигна най-високото ниво от четири десетилетия от 9,1% миналия юни. И подобно на Хациус, на пресконференция миналата седмица, председателят на Фед Джеръм Пауъл изтъкна, че по-строгите стандарти за кредитиране биха могли да имат същия ефект за борба с инфлацията, както неговите повишения на лихвите.
Тъй като банките намаляват броя на заемите, които предлагат, това прави по-трудно за бизнеса да инвестира в своя растеж и за потребителите да намират заеми за нови домове или коли, което ефективно охлажда икономиката. Но има добър баланс в играта. Ако стандартите за отпускане на заеми станат твърде строги - точно както ако Фед повиши лихвите твърде много - икономиката може да се забави до точката, в която да предизвика рецесия.
Но Хациус не вярва, че последните проблеми на SVB ще накарат банките да намалят кредитирането си до такава степен, като твърди, че по-големите банки ще продължат да предоставят заеми, защото имат „по-високи стандарти за капитал и ликвидност от по-малките банки и са обект на по-строги стрес тестове“ от регулаторите, което ги прави по-устойчиви във времена на финансов стрес.
Хациус обаче добави, че все още е твърде рано да се знаят дългосрочните последици от последните проблеми на банките. И сега той вижда 35% шанс за рецесия в САЩ през следващите 12 месеца, спрямо 25% миналия месец, признавайки, че „рисковете са ясно насочени към по-големи отрицателни ефекти за икономиката от колапса на SVB".
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.09 | ▼0.16% |
USDJPY | 157.48 | ▲0.21% |
GBPUSD | 1.29 | ▼0.25% |
USDCHF | 0.89 | ▲0.21% |
USDCAD | 1.37 | ▲0.20% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 511.00 | ▼1.17% |
S&P 500 | 5 547.92 | ▼0.97% |
Nasdaq 100 | 19 698.60 | ▼1.24% |
DAX 30 | 18 297.00 | ▼0.84% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 66 716.10 | ▼0.01% |
Ethereum | 3 502.32 | ▼0.13% |
Ripple | 0.58 | ▲1.05% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 78.62 | ▼2.69% |
Петрол - брент | 82.64 | ▼2.57% |
Злато | 2 400.78 | ▼1.67% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 542.12 | ▲1.29% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 110.80 | ▼0.34% |
Germany Bund 10 Year | 132.05 | ▼0.19% |
UK Long Gilt Future | 98.06 | ▼0.53% |