Снимка: iStock

Неотдавнашната банкова криза може да подкопае усилията на Фед да създаде меко кацане без рецесия, докато се опитва да намали инфлацията. Това предупреждава Нуриел Рубини, главен изпълнителен директор на Roubini Macro Associates и професор по икономика в Нюйоркския университет, цитиран от FOX Business.

„Не само за First Republic, но и за много други регионални банки, техният бизнес модел е сериозно компрометиран в момента“, каза Рубини. 

„Те имат тясна депозитна база, имат голямо количество незастраховани депозити и сега хората осъзнават, че могат да спечелят, да речем, 4 или 5% от съкровищни бонове на паричния пазар, които са застраховани от правителството, когато се доближат до нулата върху техните депозити. Така че това е източникът на основния им проблем и следователно банковите проблеми ще продължат за регионалните банки", добави Рубини.

Фалитът на Silicon Valley Bank, която беше 17-ата по големина банка в САЩ по време на колапса си, се случи, защото имаше значително количество незастраховани депозити - над 93% от общите депозити на S&P Global - и беше прекомерно изложена на дългосрочни срочни съкровищни ценни книжа, които загубиха стойност, тъй като Фед увеличи лихвените проценти, за да намали инфлацията. Освен това имаше депозитна база, която беше концентрирана в компании, подкрепяни от рисков капитал, и технологични стартиращи компании, които обикновено имат големи парични салда и по-малко повтарящи се приходи.

Signature Bank фалира малко след Silicon Valley Bank и имаше около 89% от общите си депозити незастраховани. Базираната в Ню Йорк регионална банка обслужваше фирми за криптовалута. First Republic Bank, която досега е избягвала колапс, но е отбелязала спад на цената на акциите си с над 80% от началото на кризата, е имала около 67% от общата си депозитна база незастрахована към края на миналата година според S&P Global.

„Мисля, че проблемите са в регионалните банки, но регионалните банки са значителни кредитори на домакинствата за ипотеки, за малки предприятия, за МСП, за търговски недвижими имоти. И следователно ще имаме кредитна криза“, обясни Рубини.

„Тази кредитна криза ще направи вероятността от рецесия, твърдо приземяване, много по-голяма от преди. Така че сме изправени пред сериозна кредитна криза за добра част от банковата система на САЩ“, посочи Рубини.

„Най-лошото обаче предстои, защото Фед и другите централни банки са изправени пред дилема. Те трябва да постигнат ценова стабилност. Те трябва да поддържат икономически растеж и да избегнат рецесия. И те трябва да поддържат финансова стабилност. Лихвените проценти са да нарасне още повече, защото инфлацията все още е доста над целта. Това ще доведе до твърдо приземяване на икономиката", добави Рубини.

Още по темата:

Н. Рубини: Днешните мегазаплахи по-големи от тези през 70-те години и 2007-2008 г.

Рубини: Рецесията в САЩ неизбежно ще се отрази на акциите