Снимка: BGNES

Със скорошния сезон на годишните срещи климатичните рекорди на Уорън Бъфет отново са в новините – а активистите все още не са доволни.

Конгломератът Berkshire Hathaway на Бъфет е изправен пред три различни резолюции на акционерите, които се насочват към годишния си „Уудсток за капитализма“ на 6 май. Въпреки че никой не очаква някоя от резолюциите да бъде приета – опозицията на Бъфет и 32% дял от гласовете вероятно ще попречат на това – те привличат подкрепа от високопоставени инвеститори като калифорнийския пенсионен гигант CalPERS за 445 милиарда долара и през последните години видяха нарастваща база от акционери в Berkshire, които повишават общия брой на гласовете срещу ясно заявените желания на Бъфет, съобщава CNBC.

Резолюциите изискват по-добро разкриване на климатичните рискове, пред които е изправен Berkshire от комбинацията от комунални услуги, презастрахователни компании, превоз на въглища по северната железопътна линия Burlington и инвестиции в петролни запаси, които той увеличава напоследък, по-специално чрез голям дял в Occidental.

Климатичните показатели на Бъфет се подобряват

Berkshire е климатичен парадокс: много от неговите климатични показатели се подобряват бързо, ако не толкова бързо, колкото някои конкуренти. Най-големият: Проектите за възобновяема енергия на нейните комунални услуги, завършени или в процес на изграждане, са на път да удвоят неотдавнашната средна национална стойност за производство на електроенергия от възобновяеми източници, а приходите от превоз на въглища са се понижили стабилно през последното десетилетие. Но Berkshire едновременно изглажда и абсорбира климатичния риск – чрез емисии от електроцентрали и чрез инвестициите си в Chevron и Occidental, бензинови автомобили; и в застрахователната си експозиция на наводнения и горски пожари, които се очаква да се влошат с повишаването на глобалните температури.

„Справедливо е да се каже, че за техния размер, широтата и сложността на техния бизнес, техният подход към изменението на климата продължава да изостава от конкурентите“, каза анализаторът на CFRA Research Кати Сейферт. „Те биха могли да бъдат отпред и в центъра, но не мисля, че ще бъдат“.

Всяка дискусия за Berkshire и климата непременно започва с комуналния бизнес, тъй като производството на електроенергия представлява една четвърт от емисиите на парникови газове в САЩ. Berkshire Hathaway Energy, чийто главен изпълнителен директор Грег Абел е очевиден наследник на самия 92-годишен Бъфет като главен изпълнителен директор на компанията майка, би била петата по големина холдингова компания за комунални услуги в САЩ, ако беше независима.

Говорителят на Berkshire Energy Брандън Зиро каза, че компанията няма да има коментар.

BHE се движи бързо, за да пренасочи своя енергиен микс към вятърна и слънчева енергия. Преброявайки електроцентралите в процес на изграждане, Berkshire скоро ще получава 45% от енергията си от вятърна, слънчева, геотермална енергия и хидроенергия, според годишния доклад на Berkshire Hathaway Energy, което удобно ще надхвърли 21,5%, според правителствените доклади, които всички комунални услуги действително са генерирали през 2022 г. 31% от електрическия капацитет, който Berkshire ще получава от природен газ, когато предстоящите централи бъдат готови, е по-малко от 40% национален дял. Но все още използва повече въглища, най-мръсното основно електрическо гориво – въглищата представляват 23% от енергийния микс на Berkshire - повече от средното национално ниво от 20%.

Това е драматична промяна спрямо неотдавнашната 2014 г., когато Berkshire получи около една четвърт от енергията си от възобновяеми източници. Тогава базираната в Орегон компания Berkshire Pacificorp произвеждаше 60% от електроенергията си от въглища; сега е 43%, всички произведени в заводи, открити през 1986 г. Базираната в Айова Mid-American Energy премина от 55% на 21%. По пътя Mid-American построи или разшири повече от 30 вятърни централи, експлоатирайки природен ресурс от Средния запад, докато Pacificorp добави или разшири 14.

Като цяло групата за комунални услуги е затворила 16 централи, работещи с въглища, и е намалила своите въглеродни емисии с 27% от 2005 г. насам, според годишния си доклад, което я поставя на път да постигне целта си от 50% намаление до 2030 г., подпомогната от обявеното закриване планове за още 16 въглищни централи. Емисиите от железопътния транспорт също са на път да намалеят с 30 процента спрямо нивата от 2018 г. до 2030 г., казва компанията.

Това все още не е толкова, колкото са направили някои други комунални услуги, и Berkshire е или по-малко агресивен, или по-малко специфичен в своите ангажименти за намаляване на въглеродните емисии, каза Даниел Стюарт, енергиен и климатичен програмен мениджър за As You Sow, консултантска група на акционерите спонсориране на резолюция на срещата на Berkshire.

„На високо ниво от страна на полезността има обнадеждаващи признаци“, каза Стюарт, въпреки че лидери в областта на климата като базираната в Минеаполис Xcel Energy намаляват емисиите с 80 процента до 2030 г. и премахват въглищата по-бързо от Berkshire. Той добави, че нововъзникващата наука трябва да позволи на комуналните компании да изместят датата, когато ще достигнат нетни нулеви емисии до 2035 или 2040 г., в сравнение с 2050 г. „Това, което [също] ми прави впечатление, е колко лошо е разкриването“.

Проблемите с разкриването на информация са в основата на решенията на акционерите, които се превърнаха в нещо ежегодно за Berkshire.

Три резолюции – по една спонсорирана от пенсионния план на Калифорния, пенсионния план на Илинойс и As You Sow – обхващат темата.

As You Sow иска данни по-специално за застрахователния бизнес на Berkshire и план за измерване и намаляване на въздействието върху климата на бизнеса, в който звеното инвестира или застрахова. Поддръжниците посочват нарастващите разходи за загуби от природни бедствия, включително 3,4 милиарда долара искове, изплатени от Berkshire, свързани с урагана Иън миналата година, според пълномощното изявление на Berkshire.

Предложението на Илинойс изисква подробности за това как одитният комитет на компанията измерва климатичните рискове, включително дали климатичните проблеми ще играят роля в внимателно наблюдаваното планиране на приемствеността на Berkshire.

И CalPERS поиска „годишна оценка, отнасяща се до това как Компанията управлява физическите и преходните рискове и възможности, свързани с климата“, казва пълномощникът. Гигантският пенсионен фонд също гласува предсрочно против номинациите на ръководството в одитния комитет на борда, позовавайки се на проблеми с климата.

„Когато говоря с инвеститори, те наистина са фокусирани върху прозрачността“, каза Кирстен Спалдинг, вицепрезидент на Ceres Investor Network, либерално настроена консултантска група за инвеститори. „Въпрос на добро управление е да се знае какви са плановете? Какви са рисковете?“

Регулаторите, инвеститорите могат да наклонят бъдещия баланс

Ръката на Berkshire също може да бъде принудена, доста скоро, от идващите държавни разпоредби относно разкриването на застраховки и федералните правила за разкриване на ценни книжа, които изискват одити на климатичния риск, каза Сейферт.

Компанията твърди, че вече разкрива достатъчно. В прокси Berkshire посочва годишните отчети на своя енергиен отдел, които разкриват преките му емисии, и твърди, че нейните ръководители и бордът управляват климатичния риск отчасти чрез стрес тестове на своето портфолио за покритие.

Бъфет нарече миналите искания на акционерите за повече оповестявания относно климата „глупави“.

„Не мисля, че получих три писма през последната година от акционери“ по въпросите на климата, каза Бъфет на годишната среща през 2021 г., добавяйки, че предложенията ще изискват климатични одити на веригата Dairy Queen на Berkshire и магазините за бижута на Borsheims когато въздействието върху климата е съсредоточено в комуналните услуги, железопътната линия и застрахователната единица. „Преобладаващо хората, които купиха Berkshire със собствените си пари, гласуваха против тези предложения“.

Но загубите станаха по-малки през последните години, тъй като големите индексни фондове притежаваха повече от Berkshire, а по-новите поколения сред акционерите на Berkshire в рамките на семействата имат променящи се ценности от родителите си. През 2021 г. гласовете срещу ръководството на Berkshire бяха по-високи от всякога – все още 75% в борда, но приблизително 25% в полза на предложенията и това беше два пъти най-високият вот срещу ръководството на Berkshire на процентна база досега. Миналата година мярка от As You Sow относно разкриването на емисии на парникови газове получи подкрепа от 47% от независимите акционери (общо 26,5%). През последното десетилетие много предложения за климата никога не са получавали повече от 10% подкрепа от акционерите.

Спалдинг и Стюарт твърдят, че загубите си струва да се поемат при гласуването на акционерите, вярвайки, че процентът на гласовете за оповестяване на климата от акционери, различни от Бъфет и близките му помощници, се доближава до 50 процента, натискът за промяна ще нарасне и в крайна сметка ще даде резултати.

„Нещата се променят“, каза Стюарт. „Защото се получава образование“.

Още по темата:

Учени по климата са ужасени, след като Германия затвори последните си три атомни електроцентрали

Германия, Полша и други настояват за нови санкции срещу ядрената енергия на Русия