Снимка: iStock

Цените на лития падат по целия свят, но спадът е особено ярък в Китай, където ключовият метал за батерии се търгува с голяма отстъпка в сравнение със САЩ.

След като яростното пазаруване доведе до скок на световните цени на лития, през миналата година, оттогава те се сринаха, тъй като търсенето на електрически превозни средства разочарова и се очаква доставките да останат слаби. И все пак въпреки широкото поражение, фючърсите на ключовия китайски пазар са с около една трета по-евтини.

Спредът предлага на търговците възможност да правят пари, но също така подчертава колко мечи е перспективата за най-големия пазар на електромобили - китайският. Слабостта е особено изразена там, тъй като производителите на батерии използват запаси, натрупани по време на бума, докато опасенията за търсенето се изострят от по-широките страхове за икономиката на страната.

„Всеки има много запаси“, каза Леон Хофман, брокер в SCB Environmental Markets в Швейцария. Китайските търговци бяха „много мечи и те просто продължиха да продават“.

Настроенията на Китай са наранени от слабото потребителско и бизнес доверие и продължаващата имотна криза. Ръстът на продажбите на електромобили в страната се забави до 37% през второто тримесечие спрямо година по-рано, спрямо глобалната средна стойност от 50%, според Counterpoint Research.

Това спомогна за понижаването на най-активните китайски фючърси на литиев карбонат с около 37%, откакто започнаха да се търгуват през юли. Те са на ниво, което се равнява на около 35% отстъпка спрямо фючърсите на литиев хидроксид в САЩ, според търговци.

Въпреки че двата фючърсни договора имат различни спецификации, спредът е индикация за това как се справя всеки пазар. Той също така предлага възможност да спечелите от арбитража или чрез търговия на хартия, или като вземете физическа доставка на китайския договор и след това преобразувате карбоната в хидроксид, преди да продадете.

Въпреки неуспешното начало на китайския договор, азиатските фондове в Хонконг, Шанхай и Сингапур се възползваха от ценовата разлика, като купуваха китайски фючърси и продаваха американски, каза Хофман. Това помогна за увеличаване на обемите на търговия.

„Търговията е доста проста и ясна“, каза Хофман. „Виждаме по-голямо участие от западни търговци, които обичат да правят тази търговия.“

Все пак пазарът на литий е в началото и ниската ликвидност може да доведе до големи колебания и разлики в цените. Освен това контролът върху капитала и валутата на Китай може да усложни арбитражната търговия.

И докато западните цени на лития също са под натиск, те получават известна подкрепа от купувачи на метал за батерии на места като Южна Корея и Япония, които искат да се възползват от данъчни стимули като част от знаковия законопроект за климата на президента на САЩ Джо Байдън.

Въпреки това спадът на цената може да продължи още повече. Литиевият карбонат и хидроксид може да спаднат с още 15% до 20% в близко бъдеще на фона на по-слабото търсене, големите запаси и подобреното предлагане, каза Citigroup Inc.

„Търсенето е супер слабо“, каза Хофман. „В момента пазарът е в излишък.“

Още по темата:

Литият продължава със спираловидното си поевтиняване!