Снимка: iStock
Не се случва често експерт от Уолстрийт да се застъпва за извличане на средства от акции и облигации, за да запази богатството в брой вместо това - всичко това в името на безопасността. Но предвиждайки предстояща интензивна пазарна волатилност, точно това прави Мохамед Ел-Ериан, пише Fortune.
Ел-Ериан е главен икономически съветник в Allianz, компанията-майка на Pimco, и казва, че неотдавнашните повишения на лихвените проценти от централната банка означават, че паричните средства и подобни на тях активи дават силна доходност, а акциите и облигациите изпитват затруднения.
„Пазарите се опияниха от подкрепата на централната банка“, каза Ел-Ериан. Като се имат предвид ниските лихвени проценти, пазарът „вярваше, че централните банки ще бъдат нашите най-добри приятели завинаги, но щом се появи инфлацията, те вече не бяха наши приятели“.
Високите лихвени проценти са нож с две остриета за обществото: въпреки че правят големи покупки като жилища по-скъпи, те също водят до по-голяма възвръщаемост на спестяванията, държани в банкови сметки.
Лихвените проценти в Обединеното кралство, където е базиран Ел-Ериан, се повишиха през последните две години. Към декември 2021 г. основният лихвен процент беше 0,1%, стабилно нарастващ до 5,25% към септември 2023 г.
В САЩ историята е подобна: Федералният резерв повиши лихвените проценти до най-високото им ниво от 22 години, което в момента е между 5,25% и 5,5%.
Повтаряйки предишни предупреждения от главния изпълнителен директор на Citigroup Джейн Фрейзър, Ел-Ериан каза, че вярва, че пътят към овладяване на инфлацията – след като се покачи до 9,1% през юни 2022 г. в САЩ и до 9,6% в Обединеното кралство през октомври 2022 г. – предстои най-трудният период .
„Инфлацията вероятно ще бъде стабилна и лихвените проценти ще трябва да останат по-високи за по-дълго“, каза Ел-Ериан.
Пътуването към връщане към по-ниска инфлация ще бъде „болезнено“, предупреди Ел-Ериан, като добави, че последната миля за връщане към целево ниво от 2% – което сигнализира за съответните постоянно високи лихвени проценти – ще бъде „сложно“.
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.09 | ▼0.20% |
USDJPY | 157.29 | ▲0.09% |
GBPUSD | 1.29 | ▼0.29% |
USDCHF | 0.89 | ▲0.14% |
USDCAD | 1.37 | ▲0.12% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 827.00 | ▼0.40% |
S&P 500 | 5 579.88 | ▼0.40% |
Nasdaq 100 | 19 820.70 | ▼0.63% |
DAX 30 | 18 337.20 | ▼0.62% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 63 928.10 | ▼0.07% |
Ethereum | 3 394.92 | ▼0.89% |
Ripple | 0.55 | ▼3.97% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 81.10 | ▲0.38% |
Петрол - брент | 85.04 | ▲0.25% |
Злато | 2 416.10 | ▼1.05% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 535.38 | ▲0.03% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 111.12 | ▼0.05% |
Germany Bund 10 Year | 132.48 | ▲0.15% |
UK Long Gilt Future | 98.56 | ▼0.03% |