Снимка: iStock

Новата пандемия на коронавируса ускори някои технологични тенденции, което доведе до десетгодишен растеж на сектора на електронната търговия. Технологичният и електронен търговски гигант Amazon (NASDAQ:AMZN) увеличи печалбите си с огромни 200% по време на пандемията. Освен това Джеф Безос, ексцентричният основател на Amazon, видя, че състоянието му се е увеличило със зашеметяващите 90.1 милиарда долара. С такъв бърз растеж миналата година бихте се чудили дали има някакъв ръст в AMZN акциите, коментира Муслим Фарук.

Цената на акциите на Amazon стагнира през последните няколко месеца. Въпреки това, предвид последните си резултати от първото тримесечие и ръководството за второто тримесечие, е ясно, че бичият случай остава същият. Сегментите ѝ за търговия на дребно, реклама и Amazon Web Services (AWS) показват страхотни резултати са трите основни стълба за бъдещия ѝ растеж.

Въпреки че може постепенно и да излизаме от пандемията, изглежда, че навиците за пазаруване са се променили завинаги. Тъй като физическите магазини се отварят, е трудно да се представи сценарий, при който купувачите се отказват от Amazon. Вместо това пандемията промени възприятията на клиентите и откри нови купувачи в света на онлайн търговията на дребно.

Освен това акциите също се търгуват евтино в сравнение с подобна група и профил на печалба. Със своите авансови приходи и ръст на печалбата от 27% и 29%, съответно, те се търгуват на цена, кратна на продажбите, само 3.94 пъти. Следователно AMZN акциите са подценени с огромен потенциал за растеж в момента, коментира анализаторът.

Постигане на невероятни резултати за първото тримесечие

Впечатляващите резултати на Amazon за първото тримесечие показват, че не е готова да почива на лаврите си. Приходите от първата страна са се увеличили с 44% от 36.7 милиарда долара до 52.9 милиарда долара. Освен това резултатите от трети страни са още по-впечатляващи, като приходите с 64% се увеличават на годишна база от 14.48 милиарда до 23.71 милиарда. Може би най-впечатляващият елемент е увеличението със 77% на приходите в „друг сегмент“ от 3.9 милиарда долара до 6.9 милиарда долара през първото тримесечие.

Печалбите са се увеличили главно от компании с висока доходност като AWS, реклами и услуги на трети страни. Освен това тя донесе здрава оперативна печалба от 1.3 милиарда долара на международните пазари. В резултат на това Amazon завърши с печалба от 15.79 долара за акция, което е над три пъти повече от преди една година.

Освен това прогнозата ѝ за второто тримесечие изглежда солидна, с 24% – 30% ръст на нетните продажби. Това показва, че купувачите се придържат към Amazon, дори когато физическите магазини се отварят.

Основните фактори на растежа

Бичият случай на Amazon се основава на някои ключови фактори за растежа, които ще продължат да създават нови бизнес възможности, коментира Фарук. Първият фактор е изключително популярният и печеливш AWS. Неговото ценностно предложение е праволинейно. По-големите компании смятат, че аутсорсингът на ИТ инфраструктурата им е по-рентабилен. Основните възможности за растеж в този сегмент обаче се дължат на малкия и средния бизнес. Тези компании не могат да модернизират инфраструктурата си, без да отчитат прекомерните разходи – област, в която AWS предлага иновативно решение.

Освен това, друг ключов фактор за компанията е нейното международно присъствие. Северноамериканският бизнес на Amazon носи приблизително 70% от приходите от дребно. По този начин тя показва колко големи са международните възможности за компанията. Нещо повече, през последните няколко тримесечия тя доказа своята висока рентабилност. Например, през последното тримесечие компанията е генерирала значителни оперативни приходи на международните пазари в размер на 1.3 милиарда долара. Така че, ако Amazon може да се съсредоточи върху международния си бизнес, тя им възможност да изплати големи дивиденти за него в бъдеще.

Мнозина смятат, че рекламата е перлата в короната на Amazon. Това е част от сегмента „други услуги“, който компанията изглежда е пропуснала. Независимо от това, през първото тримесечие този сегмент е спечелил около 7 милиарда долара – невероятна цифра.  Това не е далеч от 8-те милиарда долара, които компанията е спечелила от общите абонаментни услуги. Рекламата е неразделна част от процеса на подаване на Amazon. Продавачите на трети страни, по-специално, са много заинтересовани от използването на рекламната екосистема.

Обобщение на AMZN акциите

Акциите на Amazon са се забавили през последните няколко месеца, но те все още работят на пълен капацитет, що се отнася до тяхното представяне. Постепенната промяна в нагласите на потребителите по време на пандемия изглежда постоянна и ще продължи да стимулира растежа на компанията. Нейните препоръки за второто тримесечие показват, че клиентите се придържат към Amazon дори в постпандемичен свят. Освен това, благодарение на солидния профил на приходите и многобройните катализатори на растежа, Amazon очевидно е подценена от основните показатели. Следователно, не поставяйте прекомерни съображения за перспективите си и продължете да работите с AMZN акциите, съветва анализаторът.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Какво движи бизнеса на Airbnb?

Стратег: Корпоративните печалби в САЩ подкрепят пазара