Снимка: iStock

Tuttle Capital Management планира да стартира Short De-SPAC ETF, като част от повечето фондове на пазара, които се стремят да се възползват от бума на SPAC (компаниите за придобиване със специално предназначение), пише "Блумбърг". 

ETF-ът има за цел да спечели пари от загубите на акциите на 25-те най-големи фирми, които са се сляли с компании за придобиване със специално предназначение. Това включва акции като Clover Health Investments Corp., Lordstown Motors Corp., Fisker Inc., Velodyne Lidar Inc. и QuantumScape Corp. 

Комисията по ценните книжа и борсите (SEC) започна да преразглежда счетоводството зад тези инструменти и издаването и резултатите след пазарно "препъване". Индексът IPOX SPAC, който отразява SPAC преди сделката, е с 25% по-нисък от своя връх през февруари.

Късите продавачи също започнаха да оглеждат сектора, поставяйки под въпрос валидността на бизнеса. Одобрената от Chamath Palihapitiya Clover Health, след като Hindenburg Research публикува доклад по-рано тази година, в който се казва, че здравната застраховка е подвела инвеститорите. Отговорът на Clover, съобщаващ за разследване на SEC, но също така и позовавайки се на „широки неточности“ от Hindenburg, му помогна да възстанови само част от загубите, преди акциите да продължат да спадат.

Историята също така показва, че закупуването на компании, които възникват от комбинации със SPAC и държането им за една година, води до годишна загуба от 15% на равнопретеглена основа. Но залагането срещу тях е сложен бизнес, който ETF има за цел да опрости.

Късата продажба на акции на компанията изисква да се намерят акциите, които да се вземат назаем, преди да се продадат с намерението да ги изкупите обратно по-късно за по-малко време. По-специално за SPAC тези акции могат да бъдат оскъдни и скъпи за заемане поради динамиката на търсенето и предлагането.

ETF на Short De-SPAC ще използва договори за деривати, известни също като суапове, за да осигури обратната възвръщаемост на индекса De-SPAC. Индексът се пребалансира ежемесечно.

„Механично никак не е лесно да се съкрати процеса. Или акциите са трудни за намиране, или скъпи за заемане“, каза Мат Татъл, директор на Greenwich, който предлага тематични и активно управлявани ETF.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Volkswagen повиши перспективите си за печалба

Експерт: Акциите на ARK могат да повлекат целия пазар