Снимка: iStock

Финансовите акции са в пламъци през 2021 г. След бруталната 2020 г. нарастващите лихвени проценти повдигат настроението на банковите акции, тъй като по-високите лихвени проценти водят до увеличаване на нетния лихвен марж и увеличаване на печалбите, коментира Файзан Фарук.

Въпреки че лихвените проценти все още са рекордно ниски, все по-голям брой инвеститори и анализатори, в момента смятат, че инфлацията още повече ще повиши лихвените проценти през 2021 г., след като разходите за стимулиране на икономиката на САЩ ще надхвърлят 6 милиарда долара.

Финансовият сектор е най-чувствителен към промените в лихвените проценти. Когато лихвените проценти се покачват, същото се случва и с печалбите за компании като банки, застрахователни компании, брокерски фирми и финансови мениджъри.

Но няколко други сектора се възползват от повишаването на лихвените проценти, тъй като те обикновено означават укрепване на икономиката. И никой не се възползва от нарастващата икономика като потребителските свободни активи, които се възползват изключително от подобряването на заетостта, по-здравословния пазар на жилища и покупките на потребителски стоки като храни и напитки, стоки за бита, хигиенни продукти и алкохол и тютюн.

Индустриалните предприятия и търговците на дребно също се справят добре чрез цялостно подобряване на икономиката.

В крайна сметка ще трябва да коригирате портфейла си с фиксиран доход, като вземете предвид нарастващите проценти. Това не означава, че трябва да се откажете от всичките си инвестиции, за да облагодетелствате компании, които се възползват от икономическия дивидент за здравето, посочен от нарастващите лихви. Но би било полезно, ако държите акциите от този списък в ума си, докато се движите напред.

Morgan Stanley (MS)

Morgan Stanley е една от най-големите инвестиционни банки в света. За финансовата 2020 година общата сума на активите на управляваната компания (AUM) е 1.1 трилиона долара, депозити – 311 милиарда долара, нетни заеми – 151 милиарда долара и общ собствен капитал – 103 милиарда долара. Към 31 март Morgan Stanley Wealth Management има 1.24 трилиона долара в AUM.

Благодарение на водещата си позиция на световните капиталови пазари, Morgan Stanley е един от най-сигурните залози в индустрията. Няма да се объркате, като инвестирате в нея, коментира анализаторът. Ето защо това може да не привлече толкова внимание, колкото някои други големи акции.

Но дори ако акцията е скучна, това не означава, че не трябва да се инвестира в нея. По-голямата експозиция на Morgan Stanley към инвестиционното банкиране означава, че тя постоянно превъзхожда конкурентите на банковите акции, което е предимство за инвеститорите по време на текущия бум на търговията. Рекордната активност на първичното публично предлагане на акции и директните обяви също помогнаха на Morgan Stanley през това време.

Royal Bank of Canada (RY)

Royal Bank of Canada до голяма степен е изолирана от влиянието на ниските лихвени проценти в сравнение с много други банки поради консервативното си ипотечно кредитиране и впечатляващото натрупване на резерви.

Много инвеститори обаче ще бъдат скептични относно вливането на капитал в най-голямата канадска банка по пазарна капитализация. Основната причина? Канадският финансов пазар по обем не се сравнява с американския.

Но канадската банкова система се разглежда от експерти от индустрията като една от най-силните и стабилни банкови системи в света. Royal Bank of Canada и Toronto Dominion Bank (NYSE:TD) са сред 25-те най-големи банки в света и доминират в банковия сектор на страната.

През второто фискално тримесечие Royal Bank of Canada отчете нетна печалба от 4.0 милиарда канадски долара в сравнение с 2.5 милиарда канадски долара през предходната година. Разредената EPS възлиза на 2.76 канадски долара, което е значително повече от същия период. Като цяло EPS е нараснала с 26% през последните 12 месеца. Добавете към това дивидентна доходност от 3.5% и ще имате всички качества на изключителни банкови акции.

BlackRock (BLK)

Базираната в Ню Йорк BlackRock е най-големият мениджър на активи в САЩ, които в края на март 2021 г. възлизат на 9.007 трилиона долара. Подобно на Morgan Stanley, BlackRock е ценен актив в индустрията за финансовите услуги. Това е доминираща компания, която се смята за твърде голяма, за да фалира поради икономическия си размер и финансови възможности.

През последните пет години акциите на мениджъра на активи надминаха индекса S&P 500 с 55.6%, а секторът му – с 66.8%. Разбира се, това не е точно възходът на Tesla (NASDAQ:TSLA). Но какво друго се очаква от зрял участник на пазара на финансови услуги?

Сега е точното време да увеличите дела си в BlackRock. През януари тази година PNC Financial Services (NYSE:PNC) обяви продажбата на своя дял от 22% в BlackRock. Този ход доведе до продажбата на акциите на BlackRock. Въпреки че оттогава акциите са се възстановили и имат годишна доходност от 59.8%, продажбата на акции е намалила малко блясъка на BLK, което ги прави още по-привлекателни за средния инвеститор.

Blackstone (BX)

Blackstone е една от най-големите фирми за алтернативно управление на активи в света с активи на стойност 648.8 милиарда долара към 31 март, което е с 4.9% повече от 618.6 милиарда долара три месеца по-рано и 21% спрямо година по-рано.

По време на неотдавнашен разговор с инвеститор Стивън А. Шварцман, председател, главен изпълнителен директор и съосновател, заяви: „Очаквам значително по-нататъшно разширяване на нашите възможности за печалба... в обозримо бъдеще в резултат на появата на нови продукти и ускоряване на съществуващите“.

Blackstone е увеличила AUM почти двойно през последните две години и половина.

Мениджърът на активи наскоро стартира дузина нови инвестиционни стратегии, включително науката за живота и растежа на акционерния капитал. В резултат на това тя има дългосрочни възможности за растеж, които компанията демонстрира, като отчете приток на активи от 95 милиарда долара при изключително трудни макроикономически условия през 2020 г.

„Това трябва да е добро време за реалния свят“, каза президентът на Blackstone Джонатан Грей в интервю. „Бизнес секторите, като телемедицината и електронната търговия ще продължат да процъфтяват, но махалото се люлее назад и много от нас отново ще навлязат на пазара. Струва ми се, че този икономически язовир започва да се разрушава.“

Nike (NKE)

Nike е акция за всички времена, която обикновено работи добре дори по време на рецесии. Не е изненадващо, че това са задължителни ценни книжа, когато икономиката набира скорост.

Търговецът на дребно наскоро отчете отлична финансова печалба и продажби за четвъртото тримесечие, които надминаха прогнозите на анализаторите поради рекордни приходи на най-големия си пазар в Северна Америка. Продажбите са се увеличили повече от два пъти до 5.38 милиарда долара, а продажбите в региона са се увеличили с 29% за две години.

В Китай, вторият по големина пазар на компанията, продажбите са се увеличили със 17% до 1.93 милиарда долара. Въпреки че темпът на продажбите е малко бавен, Китай обикновено е един от най-бързо развиващите се пазари за Nike. Следователно, това може да се счита за незначителен пропуск, коментира Фарук.

Общите приходи са скочили до 12.34 милиарда долара от 6.31 милиарда долара година по-рано, надхвърляйки прогнозите за 11.01 милиарда долара поради продажбата на повече стоки на пълна цена и по-малкото разчитане на намаления. С поглед към бъдещето глобалната компания за спортни стоки предложи по-добри от очакваните перспективи за продажби за следващата година, задвижвани от ентусиазма, свързан с нейната женска категория, бизнеса с дрехи и марката Jordan.

Предвид високите си оперативни показатели, богатата история и вълнуващите перспективи, няма да сбъркате, като инвестирате в NKE акции, коментира анализаторът.

Caterpillar (CAT)

Производителят на тежки машини Caterpillar нарасна драматично в отговор на двустранната сделка на президента Джо Байдън за инфраструктура за 579 милиарда долара, включително 579 милиарда долара нови инвестиции в пътища, широколентов интернет и електроенергия.

Производителите на метали и оборудване, като Caterpillar, се обединяват в перспективата за увеличаване на правителствените разходи, което ще увеличи търсенето на производителите на строителни материали и инфраструктурни инженерингови и проектантски фирми. Последните няколко месеца бяха забележителни за компанията, след като пандемията опустоши четирите си отчетни сегмента.

Неотдавнашен доклад за приходите потвърждава възстановяването. Caterpillar успешно надмина очакванията на анализаторите за продажби и печалби за първото тримесечие. Най-големият производител на строителни машини в света е спечелил 2.87 долара коригирана печалба на акция от 11.9 милиарда долара продажби. Анализаторите прогнозираха печалба от 1.95 долара на акция в сравнение с 10.5 милиарда долара продажби.

Ограниченото търсене и стимулантите допринасят значително за крайния резултат. Ръстът на печалбата от почти 50% и продажбите от 13% показват съживяването на Caterpillar. И цифрите се очаква дасе подобрят само когато икономиката се възстанови напълно.

Walmart (WMT)

Walmart може да изглежда като странна компания в този списък. В крайна сметка търговецът на дребно с регулярни отстъпки успя по време на пандемията, тъй като хората използваха стимулиращи суми, за да се снабдят с най-важните неща. Сега, когато икономиката се връща към живота, стимулиращите чекове ще изчезнат, но има и друг поглед върху това.

Икономистите прогнозират, че през юни в САЩ ще бъдат добавени 650 000 работни места за заплати в неземеделския сектор. В страната все още липсват 7.6 милиона работни места в сравнение с броя, който беше през февруари 2020 година. Но тази цифра е окуражаваща и подчертава икономическото възстановяване, коментира Фарук. С увеличаването на броя на заетостта всеки месец доходите по усмотрение се очаква да се увеличават. При тези условия всеки оперативен сегмент на Walmart би трябвало да работи много добре.

Широката мрежа от доставки, дистрибуция и магазини на Walmart, съчетана с ефективна стратегия за електронна търговия, осигурява успех на търговеца. Мечките твърдят, че Walmart има малко възможности за растеж, тъй като американският сегмент има ограничени перспективи за откриване на нови магазини и международните ѝ приходи падат. Но с повишено внимание към електронната търговия, фирмата има по-добри възможности за привличане на нови клиенти, които никога няма да влязат в нито един от магазините ѝ.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Ето как инвестираха ултрабогатите...

Какво предстои за щатските акции?