Снимка: iStock

Биткойн фючърсите позволяват на инвеститорите да получат експозиция към биткойн (BTCUSD), без да се налага да "държат" основната криптовалута. Те са подобни на фючърсен договор за индекс на акции, тъй като позволяват на инвеститорите да спекулират с бъдещата цена на криптовалутата, пише Investopedia.

Чикагската стокова борса (CME) предлага месечни договори за сетълмент в брой. Това означава, че инвеститорът взема пари в брой вместо физическа доставка на биткойн при уреждане на договора.

Cboe Options Exchange предложи първия фючърсен договор за биткойни на 10 декември 2017 г., но прекрати предлагането на нови договори през март 2019 г. CME отвори своята фючърсна платформа за биткойни на 18 декември 2017 г.

В допълнение към стандартните договори за биткойн, борсата предлага Micro Биткойн фючърси, които са 1/10 от размера на стандартен договор за биткойн и опции за фючърси за биткойн. Други места, като Bakkt и Intercontinental Exchange, предлагат ежедневни и месечни фючърсни договори за биткойн за физическа доставка.

Фючърсите на биткойни служат за много цели, като всяка една е уникална, за различни участници в биткойн екосистемата. За биткойн миньорите фючърсите са средство за фиксиране на цените, които осигуряват възвръщаемост на техните инвестиции за добив, независимо от бъдещата траектория на цените на крипто. 

Инвеститорите използват фючърси на биткойни, за да хеджират позициите си на спот пазара. Например, ако инвеститор заложи на увеличение на цената на биткойн на спот пазара, тогава той може да съкрати фючърсите му като хеджиране. По този начин инвеститорът може да печели пари, дори ако цената на биткойн се движи в посока, противоположна на посочената в неговия залог.

Спекулантите и търговците, които често влизат и излизат от фючърсни сделки, могат да използват фючърси на биткойни за краткосрочни и дългосрочни печалби.

Има няколко предимства при търговията с биткойн фючърси, вместо с основната криптовалута. Първо, фючърсните договори с биткойн се търгуват на борса, регулирана от Комисията за търговия със стокови фючърси, което може да даде известна степен на доверие на големите институционални инвеститори. През по-голямата част от краткото си съществуване криптовалутата се търгува извън рамките на регулацията, което я прави рисков актив за институционалните играчи.

Второ, тъй като фючърсите се уреждат в брой, не се изисква портфейл в биткойни. В транзакцията не се осъществява физическа размяна на биткойни. Така фючърсната търговия с биткойни елиминира риска от задържане на променлив клас активи със стръмни промени в цените. Задържането на биткойн също може да бъде скъпо и да добави към общите разходи на инвеститорите. 

Накрая, фючърсните договори имат лимити за позиции и ценови лимити, които позволяват на инвеститорите да ограничат рисковата си експозиция към даден клас активи. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Инвестирането в биткойн е лесно, но се пазете от таксите...

Биткойнът се срина с 6% в първия ден на новата седмица