Снимка: iStock

Една от най -популярните модерни думи за инвестиране днес e растеж. Инвеститорите, ориентирани към растежа, които търсят следващите Amazon.com, Costco Wholesale, Nike или Visa, се стремят да идентифицират компании, способни да генерират двуцифрен комбиниран растеж на приходите и печалбите - за предпочитане и на двете-през следващите години.

Идеята е, че цените на акциите трябва да се комбинират в съответствие с приходите и печалбите, което ще позволи на инвеститорите да генерират висока възвръщаемост за период на задържане от пет до 10 години. Крайната цел е да намерите неуловимата акция „10 bagger“ - акция, която ще върне повече от 10 пъти повече това, което сте платили за нея.

Бележките на анализаторите от Уолстрийт и писмата на клиентите от инвестиционните професионалисти са пълни с препратки към акции с подобен потенциал. Много от следващото поколение мениджъри на стойността, посочени в корицата на Barron през май, търсят такива акции, а не традиционната стойностна компания с евтини акции.

Търсенето им стана по-предизвикателно, защото купувачите плащат високи цени за истории с висок растеж. Наистина големите победители са оскъдни. Само около 35 компании във всяка от дълга поредица от 10-годишни периоди са увеличили цените на акциите си с 20% или повече годишно, което води до поне шесткратно увеличение, според Durable Capital Partners.

Много инвеститори са щастливи да се придържат към големи, добре известни имена като Alphabet (тикер: GOOGL), Mastercard (MA), UnitedHealth Group (UNH) и Eli Lilly (LLY).

Но инвеститорите се опитват да идентифицира по-малки кандидати. Ето 10 подобни потенциални имена според инвестиционни мениджъри, при компании най-често с под 10 милиарда долара пазарна оценка, изброени по азбучен ред и подбрани от изданието Barrons:

Amedisys (AMED), доставчик на услуги за домашно здраве и хоспис, има национален отпечатък в все още фрагментиран бизнес.

„Ще има масирана консолидация на индустрията“, прогнозира Дан Коул, управител на фонда Columbia Small-Cap Growth. „Здравеопазването се премества вкъщи.“

Акциите на Amedisys са нараснали повече от десет пъти през последното десетилетие. Но акциите, около 185 долара, се търгуват при съотношение цена-печалба от близо 30, след като компанията наскоро намали финансовите указания за 2021 г., като се позова на свързаните с Covid проблеми с персонала и разходите, най-вече при придобитите хосписа. Очакваната печалба за 2021 г. сега е 6.13 долара на акция, в сравнение с близо 7 долара. Акциите се търгуват за 30 пъти прогнозирани печалби през 2021 г. Коул казва, че компанията остава способна да генерира 10% годишен ръст на печалбата на акция.

Amyris (AMRS) е лидер в синтетичната биология. Феновете му казват, че възможността му е да измести по екологичен начин редица продукти, произведени сега от нефтохимикали, животни и растения.

Използвайки генетично преработена мая и захарна тръстика, Amyris произвежда такива продукти като сквален, овлажнител от висок клас, който преди е бил направен от черен дроб на акула; ванилин, ароматизатор за ванилия; и безкалоричен подсладител, обикновено получен от растения. Акциите се търгуват около 13 долара.

Barrons пише благоприятни коментари за компанията през юли. Amyris очаква продажбите да достигнат 2 милиарда долара до 2025 г., в сравнение с приблизително 400 милиона долара тази година, водени от потребителските си марки.

„Светът се нуждае от чиста химия и Amyris е точката на копието, за да го създаде“, казва Ранди Барон, портфолио мениджър в Pinnacle Associates, която притежава акции на Amyris. Той смята, че те могат да достигнат 75 долара до края на 2022 г.

Booz Allen Hamilton Holding (BAH) е важен консултант на Министерството на отбраната и други агенции. Правителството на САЩ представлява 97% от приходите на компанията през последната си финансова година. Booz Allen е изградил стабилни връзки с правителството през годините, като предоставя набор от услуги, като например киберсигурността. Акциите му се търгуват около 81 долара, с дивидентна доходност от 1.8%.

„Тя е изградила силна култура, подобна на партньорство и има дългогодишен стабилен растеж“, казва Джош Спенсър, управител на фонда на T. Rowe Price New Horizons. Той вижда Booz Allen като способен да генерира 9% до 10% годишен ръст на приходите и годишен ръст на печалбите от 15% до 16%, в съответствие с историческите си резултати. Акциите се отклоняват с 20% от пика си от 100 долара, на фона на опасенията за по-ограничените военни разходи. Спенсър вижда отдръпването като възможност за покупка, като акциите се оценяват на по-малко от 20 пъти печалбата.

J.B. Hunt Transport Services (JBHT) е лидер в интермодалните товари, което включва икономично движение на камиони по железопътни линии. Това е една от най-успешните транспортни компании. Акциите му са нараснали 30 пъти през последните 20 години, до последните 173 долара. „Той има невероятен франчайз“, казва Хенри Елънбоген, главен инвестиционен директор в Durable Capital Partners и член на кръглата маса на Barron.

Връзката на J.B. Hunt с железопътната линия Burlington Northern Santa Fe й дава силна позиция в интермодалните товари, отбелязва той. J.B. Hunt също има разрастващ се бизнес, който поема операциите по камионни превози на по-малки компании. Той участва и в дигиталното товарно посредничество - свързайки камиони с клиенти на кораби.

Еленбоген казва, че акциите се търгуват разумно при 22 пъти прогнозната печалба от 2022 г., като се имат предвид годишните перспективи за растеж на печалбите.

Marriott Vacations Worldwide (VAC) е една от най-добрите компании в индустрията за времево споделяне на имоти. Той има 700 000 собственици, устойчив бизнес модел със значителни приходи от такси и по-голяма експозиция от своите конкурентни на луксозни имоти на места, включително Хавай и Орландо, Флорида.

„Той има най -добрата клиентска база, с най -високи разходи и безупречен баланс“, казва Дейвид Барон, мениджър на фонда „Барон фокусиран растеж“. Marriott Vacations, чиито акции наскоро се търгуваха около 145 долара, трябва да възстанови дивидента си по-късно тази година, добавя той.

Барон твърди, че акциите са евтини с 11% доходност от свободни парични потоци, въз основа на прогнозите за 2022 г. Той казва, че акциите, малко променени от 2018 г., могат да донесат 20% годишна възвръщаемост за акционерите през следващите години.

SiteOne Landscape Supply (SITE) е най -големият доставчик в САЩ на продукти за озеленяване, с широки възможности за разширяване, като се има предвид, че има само 13% пазарен дял в силно фрагментирана индустрия.

„Той расте органично и има много възможности за придобиване“, казва Columbia's Cole, който смята, че компанията е способна на 10% до 15% годишен ръст на приходите.

Акциите, около 197 долара, имат богата оценка, като се търгуват 43 пъти прогнозираните за 2022 печалби от 4.54 долара на акция.

Staar Surgical (STAA) разработи имплантируема леща за коригиране на късогледство. Това се отнася до потенциално огромен пазар, като се има предвид нарастващата глобална честота на този проблем с визията. Компанията очаква обективът, който се предлага в Европа и Азия от поне пет години, да бъде на пазара в САЩ през четвъртото тримесечие, в очакване на одобрение от Администрацията по храните и лекарствата.

„Това би могло да направи значителни обеми“, казва Дъг Броуди, глобален мениджър в Baillie Gifford. „Това е началото на пътуването и до голяма степен е лишено от конкуренция.“

Лещите за двете очи могат да бъдат имплантирани за по -малко от час и не включват отстраняване на естествените лещи. Цената на едро в САЩ може да бъде около 1000 долара на обектив.

При скорошни 138 долара акциите на Staar са богато оценени при повече от 20 пъти прогнозираните продажби през 2022 г. и 140 пъти прогнозните печалби през 2022 г. Но пазарните възможности са огромни: Около пет милиарда души по света могат да получат късогледство до 2050 г.

Stitch Fix (SFIX) разработи абонаментна услуга за облекло, обувки и други аксесоари и може да се похвали с над четири милиона клиенти.

„Това може да бъде Nordstrom на бъдещето“, казва Марио Сибели, главен инвестиционен директор в Marathon Partners Equity Management, притежател на Stitch Fix. „Това е потенциално огромен пазар и никой не го разглежда по същия начин.“ Използвайки персонал от 6000 лични стилисти и много данни, Stitch Fix се стреми да идентифицира вкусовете на абонатите, за да генерира висока удовлетвореност и да ограничи възвръщаемостта на пакетите, изпратени на интервали и определени от абонатите.

Акциите му, около 44 долара, са намалели с 60% от нивото си по-рано през годината поради притесненията на инвеститорите относно потенциалния отток и крайната рентабилност на бизнеса.

И все пак Сибели вижда ръст на приходите с 20%плюс годишно, възможности извън настоящите пазари в САЩ и Великобритания и потенциално много печеливш бизнес след две до три години.

Trex (TREX) е най-добрият производител на висококачествена дървена алтернатива за палуби, която идва от 95% рециклиран материал, което я прави екологично чиста жилищна игра. Акциите на стойност 105 долара се търгуват 43 пъти, прогнозирани печалби през 2022 г.

Спенсър от T. Rowe Price счита Trex за стойност на база цената, въз основа на неговото мнение, че тя може да генерира устойчив годишен ръст на приходите от 15% до 20%. Очаква се печалбите да се повишат с около 20% през 2022 г. и с подобни темпове през следващите години. „Ако въртите часовника напред за три години, това не изглежда толкова скъпо“, казва той.

Upwork (UPWK), онлайн пазар за работници на свободна практика, е предпочитан от Броуди от Baillie Gifford, който казва, че предлага игра за по -голямото приемане на фрийлансърите от бизнеса.

Акциите, наскоро около 44 долара, не са евтини. Upwork се оценява на 5.7 милиарда долара, или повече от 10 пъти прогнозните продажби за тази година от близо 500 милиона долара. Работи с лека загуба.

Инвестиционният случай е за бърз ръст на продажбите, водещ до обилни печалби. Очаква се продажбите да нараснат с 30% плюс тази година и 25% през 2022 г.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на фондовите пазари.

Още по темата:

Възвръщаемостта на акционерите е във фокуса на Apple