Снимка: iStock

ARK Invest на Cathie Wood привлече милиарди нови парични средства от миналата година, но напоследък тези тенденции започнаха да се обръщат.

Шестте активно управлявани борсово търгувани фонда на компанията събраха огромните 20 млрд. долара през 2020 г. и още 16 млрд. долара през първите шест месеца на 2021 г., благодарение на впечатляващото представяне на ориентираните към растежа иновационни акции, в които инвестират.

От края на юни обаче инвеститорите са изтеглили нетни 2.7 милиарда долара от фондовете, според данни на FactSet. Водещият ETF на ARK Innovation (тикер: ARKK) понесе основната тежест на загубите, след като през този период фонда отчете отлив на капитал от 1.4 милиарда долара. ARK Invest не отговори на искане за коментар.

Изтичането на активи не е изненада, тъй като фондовете на ARK се борят да запазят инерцията си тази година. Много от техните акции се търгуват при високи оценки, които залагат на огромен очакван растеж в бъдеще. Тъй като инфлацията се разраства и лихвените проценти се повишават, текущата стойност на бъдещите парични потоци на тези разрастващи се компании намалява.

ETF-тe паднаха от пика си от февруари и оттогава до голяма степен са обхванати от тегления. Към затварянето в сряда шестте фонда са върнали средно 1% за годината до момента. За сравнение S&P 500 е спечелил 20% през този период. 

ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) води в класацията с 8.3% възвръщаемост, докато ARK Genomic Revolution ETF (AKRG) завършва на последно място сред аналозите, намалявайки с 10.1%.

Инвеститорите на ARK първоначално седяха здраво през първата половина на годината, въпреки трудностите за фондовете. Парите, влизащи и излизащи от ETF-те, грубо се компенсираха взаимно за няколко месеца, тъй като някои инвеститори купиха намалението с надеждата, че средствата скоро ще се възстановят. Например, в първия ден на април инвеститорите вляха 717 милиона долара в ETF на ARK Innovation, отбелязвайки най-високите дневни притоци в историята на фонда. По това време фондът губеше 8% за годината и 27% под най-високия си пик, достигнат в средата на февруари.

Изглежда, че този ентусиазъм е изчезнал. През последните два месеца повече пари напускат ARK Innovation от тези, които се вливат. Все по-голям брой инвеститори залагат, че средствата на ARK ще продължат да страдат. Обемът на пут опциите, търгувани с ARK Innovation - залози, че фондът ще падне - нараства, докато късият интерес на фонда наскоро достигна рекордно високо ниво. Инвеститорите, които скъсяват акции или фондове, биха спечелили, ако стойността на актива падне.

Това включва някои големи имена. В неотдавнашна документация, мениджърът на хедж фондовете от „Големия къс“ Майкъл Бъри разкри, че неговата фирма, Scion Asset Management, държи мечи опции срещу ARK Innovation в края на второто тримесечие. В документацията има дори къс ETF базиран на ARK, който, ако бъде одобрен от Комисията по ценни книжа и борси, би позволил на инвеститорите на дребно - тези, които не могат да продават къси позиции или опции за търговия директно - да правят мечи залози срещу водещия фонд на Ууд.

Дървото остава непоклатимо. Ууд опроверга мечите залози на Бъри в Twitter миналата седмица, като заяви, че мениджърът на хедж фондовете не разбира как работи иновационното пространство. Ууд очаква инфлационният натиск да спадне през следващите три до шест месеца. Дотогава пазарът вероятно ще възнагради отново разрушителните иновационни стратегии, каза тя.

Като по-положителен знак за фонда, ARK Innovation е нараснал с 6.3% от миналия четвъртък. Фондът добави 203 милиона долара нови парични средства във вторник, което е най-високият дневен приток за повече от месец.

Още по темата:

4 акции за покупка, ако искате да следвате Кати Ууд през август

Стратегията на Кати Ууд поставена на критика от все повече експерти