Снимка: iStock

Насочват ли се акциите към още едно десетилетие на чудовищна възвръщаемост? От 
Bank of America не мислят така.

Всъщност моделът на оценка на банковия гигант прогнозира плоска възвръщаемост на фондовия пазар през следващото десетилетие. Потискащо, нали? Но ето и добрата новина.

Главният стратег на банката - Савита Субраманян подчерта един специфичен подход, който може да бъде от решаващо значение за инвеститорите през следващите 10 години: реинвестиране на дивидентите.

В неотдавнашна бележка към инвеститорите тя каза, че простият акт на реинвестиране на дивиденти може да доведе до обща възвръщаемост, „еквивалентна на S&P 500 на 6000“, като се предположи, че растежът на изплащанията остава близо до дългосрочната си средна стойност.

Не всички дивиденти обаче са създадени равни

Субраманян предложи да се разгледат акциите за растеж на дивиденти от следните три сектора:

Енергия

Дивидентите от енергийния сектор не са издълбани точно в камък. Но с повишаването на инфлацията и покачването на цените на петрола енергийните акции се завръщат.

Досега акциите на Chevron са нараснали с около 30%, Exxon Mobil е върнал малко над 50%, докато ConocoPhillips нараства с невероятните 88%.

За да се постави това в перспектива, S&P 500 върна около 20% през същия период.

През второто тримесечие нефтените и газовите гиганти постигнаха значителен ръст както в приходите, така и в печалбите през годината.

Дори при отскачащи цени на акциите, „суперкомпаниите“ от сектора все още осигуряват огромна дивидентна доходност в сравнение с останалата част от пазара:

ConocoPhillips плаща 2,5%, Chevron предлага 4,9%, докато Exxon Mobil дава сочните 5,6%.

Разбира се, енергията е нестабилен сектор. А дългосрочната устойчивост на изкопаемите горива винаги е под въпрос.

Финанси

Докато участниците на пазара се страхуват от повишаване на лихвите, финансовите компании - особено банките - ги очакват с нетърпение.

Банките отпускат пари назаем при по -високи лихви, отколкото заемат, като затварят в джоба разликата. С увеличаването на лихвените проценти спредът, спечелен от банките, се разширява.

Секторът се радва на силен ръст на печалбите тази година. Няколко големи банки също повишиха своите дивиденти, което е особено чудесно за инвеститорите, които искат да ги реинвестират.

Goldman Sachs наскоро увеличи тримесечното си изплащане с 60% до 2 долара за акция.

Morgan Stanley удвои тримесечния си дивидент до 0,70 долара за акция.

А JPMorgan Chase увеличи тримесечната си ставка с 11% до $ 1 на акция.

И трите банки са поскъпнали с поне 30% през годината и това означава, че не са точно евтини.

Материали

Третият сектор, предложен от Subramanian, са материали, които включват компании, които се занимават с откриването, разработването и преработката на суровини.

Това не е вълнуващ сектор по никакъв начин, но през годините материалите демонстрираха устойчивост по време на висока инфлация. Инфлацията се увеличава, независимо дали Фед смята, че е преходна или не.

Индексът S&P 500 Materials се е повишил с около 16% на годишна база, по-малко от по-широкия пазар.

Но ако потребителските цени продължат да се покачват през следващото десетилетие, запасите от материали са перфектно позиционирани, за да надминат пазара.

Инвеститорите могат да получат експозиция към материали чрез ETFs, като SPDR фонд „Избор на материали“, който понастоящем предлага дивидентна доходност от 1,6%

Или можете да го отиграете с отделни акции, които плащат дивиденти в сектора, като например добив на мед Freeport-McMoRan, промишлен производител на газ Linde и гигантът DuPont за специални химикали.

Краен актив в „изгубеното десетилетие“

Ако прогнозата на Bank of America е точна, това ще бъде много предизвикателно десетилетие за инвеститорите на фондовия пазар.

Тъй като оценките вече са разширени, голяма част от перспективите за корпоративен растеж на страната може вече да са оценени.

Още по темата:

7-те най-добри акции за закупуване на спад през октомври