Снимка: iStock
Мениджърът на хедж фондове и милиардер Пол Тюдор Джоунс смята, че инфлацията представлява голяма заплаха за пазарите и икономиката на САЩ.
„Мисля, че проблем номер 1, пред който са изправени инвеститорите на Main Street, е инфлацията и ми е доста ясно, че инфлацията не е преходна. Това вероятно е най-голямата заплаха за финансовите пазари и за обществото като цяло“, каза Джоунс в интервю за CNBC.
Джоунс каза, че трилиони долари фискални и парични стимули са дали тласък на инфлацията. За да спаси икономиката от пандемията Covid-19, Федералният резерв добави повече от 4 трилиона долара към баланса си чрез своята отворена програма за количествено облекчение, докато правителството на САЩ отпусна над 5 трилиона долара фискални стимули.
„Инфлацията може да бъде много по-лоша от това, от което се страхуваме. Имаме страната на търсенето на уравнението и това е с 3,5 трилиона долара по-голямо от това, което обикновено би имало в ликвидни депозити. Те могат да отидат в акции, или в криптовалути, или в реално състояние, или да бъдат консумирани, така че това е огромно количество сух прах, който просто седи и чака да бъде оползотворен в даден момент, поради което инфлацията не отминава.“, каза Джоунс.
Дългогодишният търговец заяви, че ценовият натиск ще продължи да расте през следващите месеци. Инфлацията достигна нов 30-годишен връх през септември на фона на прекъсвания на веригата за доставки и изключително силно търсене. Индексът на цените на основните разходи за лично потребление, който е предпочитаната мярка на инфлацията на Фед, се е увеличил с 0,3% през август и е нараснал с 3,6% спрямо преди година.
„Това е абсолютно мъртво за портфолиото 60/40, за дълго портфолио с дългосрочни акции. Така че истинският въпрос е как се защитавате срещу това“, каза Джоунс.
Основателят и главен инвестиционен директор на Tudor Investment Corp. каза, че е време да се удвои хеджирането на инфлацията, включително стоки и ценни книжа, защитени от инфлацията, и че инвеститорите трябва да избягват фиксирания доход в тази инфлационна и ниска среда.
„Не искате да притежавате фиксиран доход. В никакъв случай не искате да държите това, защото това, което те казват, това, което ви казват с действията си, е, че те ще бъдат бавни и закъснели, за да се борят с инфлацията", каза Джоунс.
И все пак легендарният инвеститор добави, че ако Фед предприеме мерки за справяне с инфлацията, това може да компресира множеството на собствения капитал.
„Акциите са интересни. Със сигурност в един инфлационен свят те са много по-добър залог от фиксирания доход“, посочи Джоунс.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
Ел-Ериан: Спад за пазарите след изхабяване на двигателя Фед
Един алтернативен фонд, който се справя наистина добре и неговата стратегия
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.04 | ▲0.04% |
USDJPY | 156.64 | ▲0.07% |
GBPUSD | 1.26 | ▼0.01% |
USDCHF | 0.89 | ▲0.08% |
USDCAD | 1.44 | ▲0.03% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 43 452.00 | ▲0.07% |
S&P 500 | 6 030.42 | ▲0.17% |
Nasdaq 100 | 21 723.40 | ▲0.31% |
DAX 30 | 20 098.90 | ▲0.25% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 94 771.30 | ▼0.37% |
Ethereum | 3 265.80 | ▼0.38% |
Ripple | 2.17 | ▼1.63% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 69.78 | ▲0.29% |
Петрол - брент | 72.84 | ▲0.32% |
Злато | 2 631.69 | ▲0.31% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 536.62 | ▲0.69% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 108.98 | 0.00% |
Germany Bund 10 Year | 134.04 | ▲0.09% |
UK Long Gilt Future | 92.95 | ▲0.79% |