Снимка: Pixabay

В ранните години много хора са избягвали акциите за растеж, а сега може би са едни от любимите им, коментира Брет Кенуел от InvestorPlace. Акциите преди бяха невероятно нестабилни, оценките им бяха високи и винаги имаше толкова много противоречия.

Инвеститорите водеха разгорещени дискусии на таблата за съобщения, същите дебати с бичи мечки, които днес се преместиха в Seeking Alpha и Twitter (NYSE:TWTR). Беше твърде много за начинаещ като него, разказва анализаторът, да дешифрира кой е прав и кой крив.

С течение на времето обаче той разбра, че бизнесът има по-голямо значение от оценката. Всъщност оценката няма значение... докато не се случи обратното.

Това може да изглежда неразумно тълкуване. Но простата истина е, че акциите на растежа могат да се търгуват с фантастични оценки в сравнение с традиционните акции и предприятия, защото растежът е толкова висок и бизнесът е толкова силен. Добавете ниско ниво за много от тези имена и резултатът изглежда ще нарасне още повече.

С течение на времето най-добрите акции на растеж растат в тези оценки. Разбира се, това не винаги се случва, коментира Кенуел. Но номерът е да се изберат най-качествените имена.

Другата страна на уравнението е волатилността. Той споделя, че има стратегия за закупуване на акции за растеж след значителни корекции в цената. И сега, след последния спад, инвеститорите най-накрая имаха още една възможност да купят много висококачествени стоки на пазара днес.

Roku (ROKU)

Имаше известно безпокойство за Roku поради отслабването на последиците от пандемията. Въпреки че новият коронавирус все още е в ход, той има по-малко въздействие върху пътуванията и срещите, отколкото в миналото.

ROKU акциите бяха обединени в групата Covid-19-и това е разбираемо. Бизнесът се ускори значително поради пандемията, когато повече хора се намират у дома и стриймват повече от всякога.

Въпреки това, поточното видео не само започна да набира скорост поради Covid-19. Вече имаше век на преминаване от традиционните кабелни доставчици към стрийминг, а Roku се настани перфектно на този пазар.

Така че, докато много скептици ще скърбят за цената на акциите и ще твърдят, че Roku е „просто играчка“, те не биха могли да грешат повече. Платформата на компанията продължава да осигурява впечатляващ ръст на приходите чрез регистрация за нови услуги и увеличаване на рекламните продажби.

Намалявайки с около 30% в сравнение с 52-седмичния връх, този избор на акции за растеж представлява стойност на текущите нива. Въпреки че може да има по-голяма волатилност през следващите месеци или тримесечия, вековната тенденция на стрийминг надали ще изчезне скоро.

PayPal (PYPL)

PayPal се присъединява към този списък с нарастващи акции като най-голямата компания в групата с пазарна капитализация от над 300 милиарда долара. За разлика от Roku, PYPL акциите са претърпели много по-заглушена корекция, като в момента са спаднали с 12% от 52-седмичния връх.

PayPal може да бъде разгледана като по-зряло нарастващо действие и следователно имаща тенденция да страда от по-малка волатилност. Въпреки това, ножът реже и в двете посоки – покачванията също са склонни да бъдат по-малки.

Независимо от това, тя все още е висококачествена компания, която може да бъде закупена през есента.

Подобно на Roku, PayPal се радва на вековна тенденция в плащанията. Преходът от пари в брой и чекове към дебит и кредит започна отдавна и продължава да се развива в полза на цифровите плащания. Възходът на електронната търговия също се превърна в светски катализатор за PYPL. И, разбира се, Covid-19 ускори и двете дългосрочни тенденции.

Освен това PayPal направи няколко разумни придобивания в допълнение към въвеждането на крипто търговия, за да насърчи растежа. В бъдеще тя дори може да предлага брокерски услуги. С оценките, предвиждащи ръст на приходите от повече от 20% през всяка от следващите три години, според Кенуел, тази компания от висок клас е безопасен избор за закупуване на спадове.

Twilio (TWLO)

Twilio е друг от любимите на много акции за растеж в момента. Когато изглеждаше, че светът свършва, компанията се разгърна в експлозивно тримесечие, надминавайки очакванията на анализаторите. Въпреки че TWLO акциите все още са на нивото на предварителните нива през 2020 г., в началото на май 2020 г. те се повишиха с 40% за един ден.

Често не можете да видите подобно рали на акции с такъв размер. Но комуникацията с клиентите е станала по-важна едва след началото на пандемията и придобиването на Twilio на SendGrid също носи големи дивиденти.

Смята се, че продажбите ще се увеличат с 52% тази година и ще достигнат 2.7 милиарда долара. Очакванията след тази година обаче все още са впечатляващи. Анализаторите очакват ръст от 31% през 2022 г. (до 3.5 милиарда долара) и почти 30% през 2023 г. Текущите резултати се очаква да доведат до продажби на Twilio над 4.5 милиарда долара през 2023 г.

Въпреки че има наистина богат резултат – около 18 пъти повече от 2022 г.– това е невероятно висококачествено заглавие, което все още е с 20% под максимума си.

Zoom Video (ZM)

Сега тази компания ще бъде спорен избор, защото повечето инвеститори свързват тези акции само с избухването на Covid-19. Разбира се, бизнесът на Zoom беше един от най-големите бенефициенти на глобалната пандемия, защото бизнесът трябваше да продължи, докато никой не можеше да влезе в офиса. По този начин отдалечените срещи и конферентни разговори се превърнаха в норма и на практика за една нощ ZM акциите скочиха по-високо.

Ето обаче какво става със Zoom: преди пандемията това беше страхотна компания! Много хора забравят (или никога не са знаели), че Zoom Video вече е нараснала значително, преди новият коронавирус да промени живота ни.

В първите си четири тримесечни доклада компанията публикува резултатите от основните и крайните показатели като публично дружество (преди да започне пандемията). Това също беше придружено от множество прогнози за растежа, докато приходите през 2019 г. нараснаха със 118% спрямо предходната година. Но компанията не просто непрекъснато надхвърляше очакванията и ръководеше горните оценки – тя беше печеливша и свободният паричен поток (FCF) беше положителен.

Кенуел отбелязва, че това е отличен избор на акции за растеж. Разбира се, експлозивното рали на ZM затрудни дългия път. Но сега, когато е намаляла с повече от 50% от върховете, ударът със сигурност беше смекчен за тези, които искат да натрупат Zoom на тези нива.

DraftKings (DKNG)

Кенуел е бил дългогодишен бик на DraftKings, въпреки че DKNG акциите със сигурност са имали своя дял от възходи и падения. Подобно на другите акции на растежа в този списък, пандемичното затваряне на казината помогна да се увеличи обемът на спортните хазартни игри онлайн.

Разбира се, тази компания вече е на радарите на инвеститорите за растеж. Освен това фактът, че DKNG продължава да добавя нови щати към своята платформа, също допринася за цялостния ѝ растеж. Връщането към нормалното в спортния свят също помага.

Например, въпреки че преди няколко тримесечия DraftKings добави Мичиган, Вирджиния и Тенеси, тези щати пропуснаха голяма част от футболния сезон на NFL, както и началото на много други лиги. Но тази година не е така.

Освен това, тъй като все повече щати одобряват онлайн хазарта и спортните залагания, DraftKings би трябвало да продължи да бъде легализирана през следващото десетилетие. По този начин консенсусните прогнози (които досега бяха твърде консервативни) показват, че приходите ще се увеличат от около 600 милиона долара през 2020 г. до повече от 2.4 милиарда долара през 2023 г.

В момента, според Seeking Alpha, прогнозираните приходи са 15.4 пъти по-високи, оценката не е твърде висока. Съществуват обаче някои пречки, които трябва да имате предвид, коментира анализаторът.

Първо, има голяма конкуренция в това пространство, както от компании като FanDuel, така и от традиционните казино оператори. Разбира се, досега DraftKings (и FanDuel, щом стана дума) успяват да се справят с опонентите в лицето на физическите обекти.

На второ място, обаче, компанията се опитва да сключи сделка за 22 милиарда долара в брой и акции за базираната в Обединеното кралство компания Entain. Въпреки очевидните предимства на сделката, трябва да се има предвид, че DKNG акциите в момента имат пазарна капитализация само от 19.8 милиарда долара.

MercadoLibre (MELI)

Следващият избор в този списък, MercadoLibre е нещо като PYPL на спад, според Кенуел. С пазарна капитализация от 79.8 милиарда долара в момента, разбира се, тя е много по-малка. Ако обаче търсите „по-стабилни“ акции за растеж по отношение на волатилността, заслужава да се обърне внимание.

След като паднаха около 20% от върховете, MELI акциите преживяха голяма част от болката по време на последните сделки. От началото на септември книжата на компанията паднаха в много от последните седмици. Въпреки това, MercadoLibre все още се очаква да достави. И тези очаквания само растат, въпреки че акциите падат.

Навлизайки в 2021 г., анализаторите очакваха приходите на MELI тази година да бъдат по-малко от 4 милиарда долара. Но сега оценките са почти 7 милиарда долара. През всяка от следващите две години анализаторите също очакват ръст от над 30%. По този начин текущата оценка на приходите за 2023 г. е 12/7 милиарда долара.

Ако е така, може да се обзаложите, че тези акции ще се покачат, коменитра анализаторът.

PagerDuty (PD)

Последна, но не на последно място в този списък с акции за растеж е PagerDuty. Това име, разбира се, не получава онова, което често получават другите кандидати в този списък. Но не означава, че трябва да се игнорира.

Не само, че има относително разумна оценка от 13 пъти очакваните приходи до 2022 г., но прогнозата за растежа е солидна. Анализаторите очакват почти 30% ръст през тази година, последван от две последователни години от приблизително 25% ръст на приходите.

Подобно на MercadoLibre, PD акциите са склонни да намаляват, докато оценките за приходите продължават да се покачват.

През последното си тримесечие PagerDuty показа високи и ниски резултати и повиши прогнозата си за цялата година. Ръководството за третото тримесечие и цялата година също е пред оценките.

В резултат на това оценките на приходите са на най-високото си ниво за годината, отбелязва Кенуел. Независимо от това, акциите се понижиха с около 28% в сравнение с 52-седмичния връх и с около 16% в сравнение с печалбата след последното тримесечие.

Когато акциите за растеж се върнат в полза, се очаква PagerDuty също да го направи.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Пол Тюдор: Инфлацията е голяма заплаха за пазарите и икономиката

Защо VIX е в низходящ тренд?