Снимка: Pixabay

Акциите на DraftKings (NASDAQ:DKNG) показаха ниски резултати, като остават настрани досега през 2021 г. На други места на пазара криптовалутите осигуряват многократна възвръщаемост с мигване на окото. При такъв сценарий инвеститорите изглежда проявяват по-малко търпение към сделки като DKNG акции и вместо това предпочитат криптографията.

Въпреки това, би било финансова грешка да бъдат изложени изключително криптокомпозиции, коментира Фейсал Хумаюн. Трябва да се спазва балансът между инвестициите с висок и нисък риск. В сегмента на акциите може да се търсят акции, които не са били достатъчно успешни, но имат положителни индустриални ветрове.

От тази гледна точка DKNG акциите изглеждат много по-интересни. След дълъг период на консолидация изглежда готова за пробив.

Прилагайки анализ отгоре надолу, DraftKings е в индустрия, която е позиционирана за многогодишен растеж. Според Eilers и Krejcik Gaming приходите от спортни залагания в САЩ възлизат на 2.12 милиарда долара от юли 2021 г.

Фирмата също така смята, че тази цифра може да достигне 19 милиарда долара, ако тази практика бъде легализирана във всички щати. Освен това приходите от онлайн казина и покер вероятно ще достигнат 20.8 милиарда долара, след като бъдат легализирани в САЩ.

Тези оценки показват, че общият адресируем пазар за DraftKings е 40 милиарда долара. Така че растежът, който виждаме сега за компанията, е само върхът на айсберга.

DraftKings се стреми към неорганичен растеж

През август 2021 г. DraftKings обяви придобиването на Golden Nugget Online (NASDAQ:GNOG). С покупката делът на компанията на пазара на iGaming вероятно ще се увеличи. В същото време DraftKings вярва, че придобиването ще донесе синергия от над 300 милиона долара EBITDA на падежа.

През септември 2021 г. също така се съобщава, че DraftKings е направила оферта от 20 милиарда долара за британската компания за спортни залагания Entain. Съвсем наскоро беше съобщено, че DraftKings трябва да вземе решение за официална оферта за обратно изкупуване преди 16 ноември. Компанията все още е на етап надлежна проверка.

Ключът обаче е, че DraftKings се стреми да спечели пазарен дял и да навлезе на нови пазари чрез придобивания, отбелязва анализаторът. Струва си да се отбележи, че към юни 2021 г. компанията отчита парични средства и техните еквиваленти в размер на 2.6 милиарда долара. Освен това балансът не използва ливъридж и това осигурява достатъчно гъвкавост, за да продължи растежа въз основа на придобивания.

От друга страна, компанията продължава да отчита загуби на ниво EBITDA. Според Хумаюн, това не бива да се смята за голям риск, докато горната линия на DraftKings остава стабилна. Освен това месечният растеж на уникалните платци (MUP) е здравословен. През второто тримесечие на 2021 г. MUP се е увеличил с 281% на годишна база.

Освен това средният доход на един уникален платец на месец е бил 80 долара в сравнение с 63 долара през предходната година. Ако средните приходи на MUP продължат да растат, рентабилността му от EBITDA вероятно ще се подобри.

Обобщение на DKNG акциите

DraftKings има амбициозни планове по отношение на растежа чрез множество потоци от приходи. Те включват реклама, разпространение, абонаменти, лицензиране и спонсорство. Пазарът на компанията също е планиран да започне през следващите тримесечия.

Пазарът ще позволи на клиентите да купуват и продават цифрови колекционерски предмети. Това е високо рисков бизнес и вероятно ще допринесе за увеличаване на рентабилността на EBITDA. DraftKings също така вярва, че пазарът ще помогне за подобряване на задържането на клиентите.

От гледна точка на потенциалното увеличение на приходите е важно да се отбележи следната точка: компанията прави спортни залагания онлайн в 12 щата и това представлява 25% от населението на САЩ. Освен това компанията работи с iGaming в четири щата. Това представлява 10% от населението на САЩ.

Очевидно остава голям неизползван пазар. Дори да оставим настрана историята на неорганичния растеж, има достатъчно възможности за увеличаване на приходите.

Като цяло, ниската производителност на DKNG акциите изглежда като чудесна възможност за натрупване, коментира Хумаюн. Може да има основания за използване и разреждане за растеж. Въпреки това, всяко въздействие на намаляването вероятно ще бъде повече от компенсирано от потенциала за увеличаване на приходите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

4 най-добри крипто акции за закупуване, след като биткойнът стигна нов връх

3 акции за покупка, които са на върха на печалбите