Снимка: iStock

Дръжте се на излагането си на фондовия пазар и добавете още, ако можете, съветват някои експерти. Страховете по два фронта, които плашат инвеститорите – напрежението на омикрон COVID и инфлацията – са пресилени. Акциите трябва да се повишат, когато повечето хора разберат това, което ще доведе до ръста на Дядо Коледа по-късно този месец, прогнозират анализаторът Майкъл Бръш пред финансовото издание Market Watch.

Корпоративните вътрешни лица потвърждават това мнение. Те засилиха значително купуването поради слабостта на пазара. Нещо повече, те купуват всички групи акции – пътувания, търговия на дребно, енергия и материали, наред с други. Това са цикличните области, които ще се справят най-добре, тъй като притесненията за растежа се оттеглят и вътрешните хора го знаят. Не виждам никакво преплитане в защитни имена като потребителски основни продукти, смята Бръш.

Има много сделки с акции, защото има толкова много щети, дори ако по-тесните индекси като S&P 500 и Dow Jones Industrial Average са понижени, подкрепени от няколко големи имена. Индексът с малка капитализация на Russell 2000 е надолу с повече от 10%, а повечето акции в по-широко следваните индекси като S&P 500 също паднаха с повече от 10% в някакъв момент напоследък.

„Ще откроя 10 имена, предпочитани от вътрешни лица, включително няколко, които наскоро предложих в моето писмо за съвети за акции „Brush Up on Stocks““, пише експертът.

„Но първо, един бърз поглед към това защо вътрешни хора, като мен, не изглеждат твърде притеснени от двойния страх описан по-горе.“, коментира още експертът.

Omicron

Притеснението тук е, че този нов вариант е много по-заразен и смъртоносен от делта варианта.

Първият страх може да е истина. Броят на случаите нараства рязко в Южна Африка, което предполага, че е по-заразен. Що се отнася до смъртността, обаче, Omicron изглежда е лек засега. Има още много за учене, но това е посланието, което постоянно получаваме от лекари и здравни власти с много опит с COVID.

„Това, което виждаме клинично в Южна Африка и не забравяйте, че съм в епицентъра на това, където практикувам, е изключително меко за нас“, казва Анжелик Кутзи, лекар в Южна Африка, която има три десетилетия опит. „Това са леки случаи. Не сме допуснали никого. Говорих с други мои колеги и те дават същата картина."

Хоспитализациите в Южна Африка „нарастват, но не са невероятно бързи“, съгласен е Уилям Ханадж, доцент по епидемиология в Харвард и съдиректор на неговия Център за динамика на заразните заболявания. Здравните власти в САЩ потвърждават, че Omicron може да не е особено смъртоносен. Както Центровете за контрол и превенция на заболяванията, така и Министерството на здравеопазването на Минесота описват първите случаи, открити в САЩ досега, като леки.

Ако вариантът на Omicron е лек, това няма да е изненада. Респираторните вируси естествено еволюират, за да бъдат по-заразни и по-малко смъртоносни, отбелязва професор Карл Лаутербах, епидемиолог в Германия. Това има смисъл от гледна точка на вируса. Един вирус има по-голям шанс, ако се разпространява бързо и не убие своя гостоприемник.

Относно „бягството“ или избягването на ваксината, бившият шеф на Администрацията по храните и лекарствата Скот Готлиб смята, че сегашните ваксини ще работят срещу новия щам, като потискат симптомите, достатъчно, за да намалят хоспитализациите. „Има висока степен на увереност, че ефикасността ще бъде запазена“, казва той. „Ще бъдат ли същите 95%? Може би не, но все пак ще имате значително количество ефикасност."

Той отбелязва, че компаниите за иРНК ваксини могат да променят своите ваксини, за да ги направят още по-добри, за няколко месеца. Компаниите за ваксини като Pfizer потвърждават, че бустерите ще работят и че ще могат да ги персонализират за варианта на Omicron. „Според нас и повторено от Pfizer, сегашният бустер вероятно ще бъде ефективен“, казва биотехнологичният анализатор на Jefferies Майкъл Йи. „Нова версия за 2022 г. може да бъде още по-добра.“

Инфлацията

Има много причини да смятаме, че страховете от инфлацията са преувеличени. Притеснението тук е, че Федералният резерв е „зад кривата“, така че ще трябва да повишава лихвите агресивно, което може да убие растежа и бичия пазар. Това обаче няма да се случи. Един от признаците е, че цените на стоките и разходите за доставка рязко падат. Те често са предшествениците на инфлацията.

След това отделете малко време, за да разберете текущия скок на инфлацията. За да направите това, разгледайте разбивката на Федералния резерв на Атланта на частите от основния индекс на CPI в „гъвкави“ категории (бързи за промяна) и „залепващи“ категории (бавни за промяна). В момента гъвкавите компоненти представляват по-голямата част от основната инфлация.

Тези цени са нараснали с около 15% през последната година, в сравнение с 3% печалби за „лепкавите“ цени, посочва икономистът Джим Полсен, пазарен стратег в Leuthold Group. „Макар и обезпокоително, цялостното покачване на индекса на основния CPI се дължи почти изцяло на цените, които традиционно се движат много, както нагоре, така и надолу“, казва той. Това предполага, че основният процент на инфлация може да се обърне и да се движи бързо надолу оттук.

Анализаторите очакват инфлация от по-малко от 2% през следващите две до 10 години, според прогнозите, проследявани от Фед в Атланта. Междувременно 10-годишната инфлация, прогнозирана от инвеститорите на пазара на облигации, е около 2,6%, отбелязва Полсен. Не е много тревожно.

Тези прогнози имат смисъл за мен, защото компаниите казват, че проблемите им с веригата на доставки ще бъдат отстранени до средата на следващата година, смята още Бръш. Недостигът, свързан с проблемите на веригата за доставки, е основен принос за скоковете в цените.

И накрая, данните за проследяване на мобилността от Alphabet, Apple, OpenTable и Администрацията за сигурност на транспорта показват, че хората в САЩ значително са намалили публичните си излизания. На 30 ноември и 1 декември чекирането на TSA беше 79%-81% от нивата за 2019 г., в сравнение с 85% до 90% през предходните 10 дни. Ако тази намалена мобилност забави малко икономиката, това ще облекчи страховете от инфлацията и необходимостта Фед да отнема твърде бързо покупките на облигации.

Вътрешни лица

В мини повторение от март-октомври на 2020 г., когато кризата с COVID за първи път бушуваше, вътрешни лица отново се активизираха, за да купят слабостта на пазара, причинена от нови страхове от COVID. Вярно е, че вътрешните лица не са епидемиолози. Но и те не са манекени. Те имат добри мрежи от контакти и виждат тона на бизнеса си всеки ден. Купуването им е фокусирано върху всички правилни области като циклично развитие, търговия на дребно, енергетика и промишленост, а не защитни имена.

Компаниите, в които вътрешни лица са купували значими суми през последните няколко дни, включват имена на открито и дребно Six Flags Entertainment, American Eagle Outfitters AEO, Nordstrom и American Woodmark; туристически имена като Delta Air Lines и Playa Hotels & Resorts; енергийни имена като Exxon Mobil и EOG Resources; и имена на материали като Cleveland-Cliffs и Orion Engineered Carbons.

Купуването им потвърждава работата на експерта по сезонност и търговия Лари Уилямс, който казва, че работата му стига до заключението, че можем да очакваме рали „Дядо Коледа“ отново, по-късно този месец. 

Още по темата:

Експерт: Лихвите по 10-годишните щатски облигации са на ръба на нов ръст