Снимка: iStock

Звездният инвеститор Рич Бърнщайн е пазарен бик, чиито портфейл изключва някои от най-популярните групи от акции сред инвеститорите на Уолстрийт. За това той обвинява рисковата люлка на динамиката, която се разиграва на пазара.

„От една страна имаме всичко, което бих нарекъл балонни активи: технологии, прекъсване на иновациите, криптовалути“, каза главният изпълнителен директор на Richard Bernstein Advisors и CIO пред „Trading Nation“ на CNBC в петък. „От другата страна на тази люлка имаш буквално всичко останало на света. Мисля, че ако гледате от 2022 до 2023, вие искате да сте във всичко останало в света на тази люлка.“

Бернщайн вярва, че недостигът на капитал ще създаде възможности.

„Там възвръщаемостта ви е по-висока“, каза той.

Неговият избор номер едно е енергията, група, която той посочи като топ игра, идваща през 2021 г. По-рано тази година Бърнщайн нарече петрола най-игнорираният бичи пазар. И сега той вярва, че това може да бъде групата за растеж през 2022 г.

Фондът Energy Select Sector SPDR, който проследява групата, вече е нараснал с 51% досега тази година.

В специална бележка до CNBC Бърнщайн написа „Последният път, когато доходността на FCF [свободен паричен поток] за енергийния сектор беше толкова висока в сравнение с пазара или технологичният сектор беше около технологичния балон и енергията превъзхождаше в продължение на десетилетие. Дивидентната доходност на сектора е >3 пъти дивидентната доходност на S&P 500“.

Бърнщайн, който ръководеше стратегия в Merrill Lynch, предупреждава, че днешните „балонни активи“ биха могли драматично да навредят на инвеститорите точно както в началото на 2000-те.

„Оценките са много високи и това, което трябва да запомните, е, че оценката е по-важна от историята“, каза той.

Той признава, че историите, разказани за интернет и клетъчните комуникации по време на технологичния балон от 2000 г., станаха реалност през следващото десетилетие. Но събирането на печалбите отне години.

„Ако сте инвестирали в Nasdaq 100, които са били истинските компании по онова време, са ви отнели 14 години, за да достигнете рентабилност“, каза Бърнщайн. „Нещо ми подсказва, че хората днес не обръщат внимание на оценките, но също така не мислят, че ще им отнеме 14 години, за да преминат чертата“.

Крипто като „чудовищен“ балон

Бърнщайн също вижда криптовалутата като основен проблем. Миналия юни в „Trading Nation“ той предупреди, че бързането за притежаване на биткойни и други криптовалути става опасно параболично.

„Криптото са най-големият финансов балон в историята“, каза Бърнщайн. "Това е просто чудовище."

След затварянето на пазара в петък, биткойнът се понижи с около 30% през последния месец. Тази година все още е нараснала с 63%.

Бърнщайн спекулира, че биткойнът може да падне до 90%, точно както някои технологични акции по време на дотком балона от 2000 г.

„Мисля, че човек иска да изчака, за да разгледа истинските основи и да погледне оценките, преди да реши, че всичко е приключило“, каза Бърнщайн.

Още по темата:

7 водещи технологични акции за закупуване, въпреки последните опасения за свиване