Снимка: iStock

От десетките срещи на централната банка през тази седмица, Федералният резерв се очаква да открадне шоуто със затихващо начало и възможни намеци за ранно повишаване на лихвите.

След „най-лошата инфлационна прогноза в историята“ и отмяна на доверието към нея, председателят Джером Пауъл ще трябва да поеме здраво юздите, казва главният съветник на Allianz Мохамед Ел-Ериан. Така че ще видим дали потенциално по-строг Фед ще изкара S&P 500 от релсите, който достигна нов връх в края на миналата седмица.

В призива за деня се включва Бани Банистър от екип на Stifel, който предупреждава за нов балон от векове, благодарение на „лошите парични и фискални решения след COVID-19“.

И може би се насладете на всяко рали на Дядо Коледа, докато трае, тъй като екипът вижда краткосрочна корекция, която ще отведе S&P 500 към ниските 4000 пункта през първото тримесечие на следващата година. И тогава…

„По-късно през 2022-23E вярваме, че „зад кривата“ Фед може да създаде третия балон за 100 години, до 2023 г. до 6750 за S&P 500 и Nasdaq приблизително при 25 000 пункта“, каза екипът на Stifel.

„Популизмът (който Фед и Министерството на финансите привидно приемат) води до лош избор и дори по-лоши резултати. Потискането на ставките може отново да създаде балон, който да се спука (винаги го прави), последван от загубено десетилетие“, се казва в него.

В него се казва, че инвеститорите трябва да търсят доказателство в историята, че това може да се случи. S&P 500 падна с близо 20% през третото тримесечие на 1998 г., преди балонът на дотком да се спука през 1999-2000 г. след "късно пристигнало" затягане на Фед от втората половина на 1999 г. до първата половина на следващата година, казаха Банистър и екипът.

„Същото се случи и през 20-те години на миналия век, със спад от -10,7% в средата на декември 1928 г., тъй като лихвите се повишиха преди срива от октомври 1929 г.“, добавят стратезите.

Единственият начин да се предотврати такъв балон би бил Фед да се вслуша в собствения си доклад за финансова стабилност, в който предупреди за повишения апетит за риск сред инвеститорите на дребно и високите оценки на собствения капитал и недвижимите имоти и „наклонени ястребични настроения“.

„Все пак политиката може да пристигне твърде късно и ако пазарът премине „под риск“ с падаща премия за риск от акции и ако доходността на 10-годишните ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS) остане потисната на -1,0% поради глобалните централни банки, Може да възникне изпъкнал балон при P/E [цена-печалби] през 2022-2023E“, казаха те.

Макар че големият балон може да е далеч, те предлагат краткосрочно ръководство за оцеляване. Банистър и неговият екип казаха, че ако и S&P 500, и стоките отслабнат едновременно - те очакват, че поради силата на долара, забавянето на растежа в Китай, сигналите за излизане на Фед и по-строгата глобална ликвидност - инвеститорите могат да намерят убежище в отбранителните сектори на S&P 500. Така че здравеопазването, основните потребителски стоки, комуналните услуги и телекомуникациите са предпочитаните места за безопасност за момента.

Южноафрикански изследователи казват, че двукратният курс на ваксината на Pfizer и BioNTech е около 23% ефективен срещу варианта на коронавируса omicron, но все пак може да предотврати сериозно заболяване. Pfizer също беше повишен до оценка „купи“ от UBS, който предвижда $50 милиарда долара от продажбите на франчайз за COVID през следващата година.

Цените на желязната руда се покачват заради спекулациите, че Китай ще осигури фискален стимул в началото на 2022 г., след като висшите служители на страната заявиха на среща през уикенда, че искат да стабилизират икономиката.

Знаменитости готвачи като Хосе Андрес са сред тези, които оказват помощ на Кентъки, който понесе тежестта на поредица от смъртоносни и опустошителни торнадо, които удариха множество щати този уикенд.

Още по темата:

Акман: Политиката на Фед създава "класически балон"