Снимка: iStock

Търговците на пазара на опции показаха малък апетит да залагат на прекратяване на продължаващата разпродажба на фондовия пазар в понеделник, тъй като най-следваният критерий за страха на фондовия пазар на Уолстрийт се покачи до най-високото си ниво от повече от една година, пише "Ройтерс".

Променливостта на Cboe, или VIX - индикаторът на страха на Wall Street - наскоро се повиши с 9,14 пункта до 37,99, най-високото си ниво от ноември 2020 г., тъй като притесненията относно политиката на Федералния резерв и руската атака срещу Украйна поставиха S&P 500 на курс да затвори повече от 10% от скорошния си максимум.

Въпреки че акциите спаднаха, обаче, имаше малко признаци на пазара на опции, че търговците очакваха разпродажбата да отшуми скоро.

„Не виждам много по линията на „бърз край на разпродажбата. Все още изглежда доста страшно“, каза Крис Мърфи, съръководител на стратегията за деривати в Susquehanna International Group. 

В понеделник общата търговия с пут опции, която обикновено се използва за поставяне на отбранителни или мечи залози върху цените на акциите и индексите, превъзхождаше търговията с възходящи опции за кол с 1,1 към 1. Това е най-ниското съотношение от март 2020 г., според данните на Trade Alert.

„Това определено е по-тежко от всичко, което сме виждали от близо две години“, каза Ранди Фредерик, вицепрезидент по търговия и деривати за Центъра за финансови изследвания Schwab.

„Купуването на спад“ е особено добре възнаградена стратегия през последните години, където търговците на акции и опции печелят много от залагането на бързо възстановяване всеки път, когато акциите се спънат.

„Въпреки че в понеделник имаше някои странни залагания нагоре, в по-общ план търговците изглежда се държат далеч от закупуване", каза Мърфи от Susquehanna.

Фредерик от Schwab каза, че ценовото движение от миналата седмица, когато акциите се повишиха рано в някои дни, само за да се откажат от тези печалби и повече по-късно през сесията може да попречи на инвеститорите да правят възходящи залози.

„Ако бях ловец на изгодни сделки, може би бях малко срамежлив на базата на това“, каза Фредерик.

Кривата на фючърсите VIX, моментна снимка на цените на фючърсните договори на индекса на волатилността при различни експирации, показва, че търговците плащат повече за краткосрочна застраховка, отколкото за договори, които изтичат след много месеци.

Например, фючърси на VIX, които изтичат през февруари, се търгуват с 4-точкова премия спрямо тези, които изтичат през септември, най-много от ноември 2020 г. Въпреки че този и други признаци на изключителен страх могат да послужат като противоположни индикатори, тъй като често отбелязват дъна за разпродажба на фондовия пазар, в понеделник имаше малко признаци, че търговците са оптимисти. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на AMC излетяха с 50%, този път не бяха последвани от GameStop

Апетитът на инвеститорите към спекулативните сделки нараства